Виробник чипів з Кремнієвої долини компанія Intel інвестувала в понад 40 китайських стартапів, отримуючи мільярди доларів державних субсидій США.

Операція венчурного капіталу Intel, Intel Capital, зарекомендувала себе як один із найактивніших іноземних інвесторів у китайські стартапи у сфері штучного інтелекту та напівпровідників. Це відбувається у той час, коли виробник чіпів отримує 147 мільярдів доларів від уряду США, щоб надолужити відставання у технологічній гонці з Пекіном.

Згідно з аналізом FT, Intel Capital має частки в 43 технологічних стартапах, що базуються в Китаї. З моменту створення венчурного фонду на початку 1990-х років він інвестував у понад 120 китайських компаній, як показують дані Crunchbase.

Фонд, який інвестує з балансу виробника чипів, продовжує підтримувати перспективні китайські компанії, навіть попри те, що багато його американських колег залишили ринок під тиском американської влади. У лютому Intel Capital інвестувала у фінансовий раунд на суму 20 мільйонів доларів для компанії AI-Link, що базується в Шеньчжені і є платформою для інфраструктури 5G та хмарних технологій. Торік вона вела фінансовий раунд на суму 91 мільйон доларів для компанії North Ocean Photonics, шанхайського виробника мікрооптичного обладнання.

Зростаюча геополітична напруженість між Вашингтоном і Пекіном призвела до ретельнішої перевірки приватних інвестиційних потоків між двома економічними гігантами, оскільки вони змагаються за технологічну і військову перевагу. У червні адміністрація Байдена представила правила для обмеження фінансування США китайських технологій, які можуть мати військове призначення, таких як штучний інтелект, квантові обчислення та напівпровідники. Ці правила повинні бути завершені цього року.

Інсайдер сказав, що інвестиції Intel Capital є "прикладними зразками", які допомогли створити консенсус щодо нових обмежень на експорт. Поточні інвестиції компанії в Китаї охоплюють близько 16 стартапів у сфері штучного інтелекту та 15 у галузі напівпровідників, а також компанії, що розробляють хмарні послуги, електромобілі, телекомунікації, віртуальну реальність та батареї.

Intel Capital може бути змушена відмовитися від деяких компаній, як тільки набудуть чинності правила США. Однак Міністерство фінансів США розглядає можливість зробити винятки для деяких угод з венчурним капіталом.

За останні 18 місяців Intel Capital сповільнила свою інвестиційну діяльність у Китаї, як показують дані ITjuzi, і з початку 2023 року уклала лише три угоди. Інвестиційний контроль, уповільнення китайської економіки та постійні наслідки боротьби Пекіна з технологічними компаніями вплинули на оцінки та життєздатність стартапів.

Доповідь комітету США у лютому показала, що американські венчурні компанії інвестували мільярди доларів у компанії, які підтримують "військову систему нагляду та геноцид уйгурів" у Китаї. Це включає інвестиції в розмірі 1,9 мільярдів доларів у компанії штучного інтелекту та додаткові 1,2 мільярда доларів у напівпровідники.

У звіті згадуються п'ять американських венчурних компаній — Sequoia, GGV, GSR Ventures, Qualcomm Ventures та Walden International — проте не згадується Intel Capital, незважаючи на те, що фонд є одним із найбільших американських інвесторів в Китаї після того, як деякі його конкуренти залишили ринок.

Intel Capital є "набагато активнішою", ніж венчурний підрозділ Qualcomm у Китаї, сказав керівник великого американського фонду з довгою історією в китайському бізнесі. "Intel активний у всьому.

Джон Мулінаар, республіканський голова Китайського комітету Палати представників, сказав, що цей випадок підкреслює необхідність жорсткішого регулювання.

Intel Capital відмовилася від коментарів.

Секвоя Кепітал і GGV Кепітал, два з найбільших венчурних інвесторів США в Китаї, у минулому році відокремили свої китайські бізнеси через зростання політичного тиску. Qualcomm, Walden і GSR продовжують інвестувати в китайські стартапи.

У березні Intel отримала приблизно 20 мільярдів доларів у вигляді субсидій та кредитів від США для фінансування розширення своїх заводів з виробництва напівпровідників. Це була найбільша нагорода з "Акту про чіпи та науку" уряду 2022 року, метою якого є зміцнення вітчизняної індустрії чіпів. Пакет підтримує понад 100 мільярдів доларів інвестицій Intel у США для передових виробничих потужностей чіпів, включаючи будівництво мега-заводів в Огайо та Арізоні.

Зареєстрована на Nasdaq корпорація Intel веде великий бізнес у Китаї, де вона зайнята близько 12 000 співробітників і у 2023 році отримала 27% свого світового доходу. Китайська компанія Lenovo є одним із трьох найбільших клієнтів її чипів, поряд із Dell і HP, і генерує 11% глобального доходу. Минулого місяця китайський підрозділ Intel придбав 3-відсоткову частку в розташованому в Шеньчжені виробнику телекомунікаційного обладнання Luxshare.

Бізнес Intel Capital у Китаї очолює Тяньлін Ван, багаторічний співробітник Intel, який керує підрозділом з 2017 року. У країні працюють ще шість інвестиційних директорів. На глобальному рівні Intel Capital з початку 1990-х років інвестувала понад 20 мільярдів доларів, і її очолює Ентоні Лін у Сан-Франциско.

Згідно з даними PitchBook, з 2015 року Intel Capital брала участь у угодах китайських стартапів на загальну суму 1,4 мільярда доларів. Ця цифра стосується загальної вартості угод, а не індивідуального внеску Intel Capital, який компанія не розголошує.

Ще у 2014 році Intel Capital оголосив, що інвестував 670 мільйонів доларів у понад 110 китайських технологічних компаній. Лише у 2015 році 67 мільйонів доларів було спрямовано до восьми китайських технологічних компаній. З того часу Intel Capital більше не розголошував масштаби своїх інвестицій у Китаї.

Звіт Центру безпеки та новітніх технологій США, аналітичного центру у Вашингтоні, про ризики національної безпеки, пов’язані з інвестиціями США в китайські компанії зі штучним інтелектом, виявив, що Intel Capital брала участь в 11 угодах для таких компаній у період з 2015 по 2021 рік. Людина, близька до Intel, сказала, що в цей період було лише чотири угоди з ІІ.

У деяких випадках американський фонд отримував місце в правлінні, як, наприклад, у Horizon Robotics, виробника чіпів, та Eeasy Tech, що розробляє ІІ-чіпи для розпізнавання облич і також підтримується урядом провінції Чжухай.

Інвестиції Intel Capital у китайські компанії, що займаються штучним інтелектом, призвели до створення стратегічних кооперацій, які можуть принести користь китайським компаніям у спосіб, що доповнює стратегії китайського уряду", йдеться у звіті.

У одному випадку Intel Capital допоміг профінансувати заснування китайської компанії, яка пізніше була санкціонована США. Фонд був одним із найраніших інвесторів у групу розпізнавання мовлення AI iFlytek і придбав частку в 3% у 2002 році, перш ніж продати її через два роки. Компанія була однією з шести китайських компаній, які у 2019 році були заборонені США через їхню роль у ймовірних порушеннях прав людини в Сіньцзяні.

Страх упустити можливості в епоху штучного інтелекту створив відчуття терміновості для Intel Capital", - сказав керівник конкуруючої китайської венчурної компанії, яка спільно з ними інвестувала. "Intel зіштовхується з таким сильним конкурентним тиском у США в сфері ІІ, що вони не можуть дозволити собі відставати, тому змушені шукати можливості для інвестицій у ІІ по всьому світу, і Китай є однією з небагатьох опцій.