Стійке зростання є незамінним.

Основою успішного інвестування завжди є довгострокове зростання прибутків. Стабільне зростання прибутку не лише збільшує дохідність вашого інвестиції, а й зменшує ризик збитків. 100 кращих акцій у світі відрізняються збільшенням прибутків протягом тривалого часу.

Важливими критеріями для збільшення зростання є зростання виручки та EBIT протягом останніх п’яти років, а також прогноз на наступні три роки. Здорове поєднання обох критеріїв зростання є ознакою компанії-якості. Середньорічне зростання виручки за останні п’ять років (CAGR) показує, наскільки цінною є компанія в довгостроковій перспективі. Зростання прибутку в довгостроковій перспективі в основному відбувається через збільшення обсягу виручки. Таким чином, компанія, яка має ставати постійно ціннішою, повинна виробляти все більші обсяги виручки. Середньорічне очікуване зростання виручки на наступні три роки (CAGR) необхідне для того, щоб враховувати майбутні очікування. Адже купуючи акції, інвестори отримують користь від усіх майбутніх прибутків компанії. Ми перебуваємо у світі, який постійно розвивається, де нові технології все частіше впроваджуються. Тому важливо дивитися в майбутнє і робити ставку на переможців завтрашнього дня.

Середнє річне оперативне зростання прибутку (EBIT) за останні п'ять років (CAGR) стабільно зростає у компаній високої якості. Якщо компанії можуть збільшувати лише свої доходи, але не зростання їх EBIT, це небезпечний сигнал. Для того, щоб бути успішними в довгостроковій перспективі, компанії також повинні збільшувати свій оперативний прибуток. Середнє річне очікуване оперативне зростання прибутку (EBIT) на наступні три роки (CAGR) теж є показником для майбутнього. Адже вартість акції визначається всіма майбутніми грошовими потоками, дисконтованими до сьогодення.

Обережно з акціями тренду

Учора на піку популярності були акції сировинних компаній, завтра будуть акції канабісу. Багато інвесторів купують те, що наразі є трендовим, та слідують за стадним інстинктом. Такий тип інвестування нагадує більше гру в казино, ніж раціональне інвестування. Звісно, модні акції можуть принести високий прибуток, але, на жаль, ситуація може так само швидко змінитися в протилежний бік. Зазвичай, ці акції-тренди переоцінені та не генерують прибутків у довгостроковій перспективі.

Зменшити ризик

Фондовий ринок несе в собі деякі ризики. Однак, інвестори не можуть запобігти ринковим ризикам, таким як інфляція, відсоткові ставки, економічне зростання. Тому важливо знизити ризики інвестицій, і в цьому контексті ми звертаємо увагу на такі критерії: чисте фінансове заборгованість, стабільність доходів та ЕБІТ-дродавн. Eulerpool фільтрує ризиковані бізнес-моделі для інвесторів, аби гарантовано уникнути інвестицій у невдахи.

Чистий фінансовий борг у якісних компаній менший, ніж у чотири рази перевищує операційний прибуток компанії. Адже висока заборгованість призводить до вищих ризиків, яких інвестори хочуть уникати.

Обрахунок чистого фінансового боргу. Чистий фінансовий борг = короткострокові фінансові зобов'язання + довгострокові фінансові зобов'язання - готівка

Щоб мінімізувати ризик вашої інвестиції, також потрібно звернути увагу на стабільність прибутків. Якісні компанії відрізняються тим, що вони не мають операційних збитків у довгостроковій перспективі. Компанії з постійним прибутком мають стабільну бізнес-модель та, отже, зменшують ризик.

Останнім часом важливий показник EBIT-Draw-Down для пошуку якісних компаній. EBIT за останні п'ять років ніколи не повинен знижуватися більше ніж на 50% від попереднього рекордного прибутку за 5-річний період.

Рентабельність

Рентабельність є важливим показником для вимірювання та аналізу успіху. Інвестори дізнаються про рентабельність, наскільки ефективно використовується наданий капітал. Дві важливі показники для порівняння використаного капіталу – це рентабельність власного капіталу, або Return on Equity (ROE), та відсоток на використаний капітал, або Return on Capital Employed (ROCE).

Рентабельність власного капіталу вважається мірою прибутковості компанії та її ефективності у здобутті прибутків. Тому висока рентабельність власного капіталу має велике значення. Рентабельність власного капіталу понад 15 відсотків є дуже доброю, адже тоді компанія може без проблем фінансуватися з отриманих прибутків. Однак рентабельність власного капіталу компанії також залежить від галузі, в якій вона працює. Наприклад, для технологічних компаній звичайно мати ROE понад 15 відсотків, у той час як багато компаній з сектору комунальних послуг нерідко мають ROE менше десяти відсотків.

ROCE – це фінансовий показник, який можна використовувати для оцінки ефективності використання капіталу незалежно від структури капіталу. Хоча ROCE схожий до прибутковості власного капіталу, його неможливо маніпулювати за допомогою заборгованості. Також для ROCE компанія повинна мати показник понад 15 відсотків.

Уникайте надто високих оцінок

В кінцевому підсумку важливо уникнути надмірної оцінки, адже жоден інвестор не хоче вкладати в акції за завищеною ціною. Тому важливо знайти недорогі якісні компанії на основі низького коефіцієнта ціна-прибуток (KGV). Однак низький KGV ще не свідчить про якість компанії, інвесторам також потрібно враховувати очікувану прибутковість.

Очікуваний річний дохід понад десять відсотків вирізняє топові компанії. Очікування доходності залежать від поточної динаміки курсу акцій. Якщо курс акцій компанії зростає, то зростає і ринкова капіталізація, а отже й очікування доходності.