Правило 40: пояснення

Rule of 40 - це показник, який складається з різних показників і дає перший погляд на акцію. Тут додаються темпи росту (у відсотках) та прибуткова маржа (у відсотках). Якщо сума становить 40, це вказує на сильно зростаючу та одночасно прибуткову компанію.

Rule of 40 походить з Silicon Valley і використовується там як важливий індикатор для технологічних компаній. Вона була розроблена венчурними капіталістами для простого вимірювання успіху малих, швидко зростаючих компаній. Адже за цим правилом беруться до уваги дві найважливіші речі:

Дві питання дуже важливі у контексті, тому що зростання легко досягти. Однак його досягнення з прибутковістю є дещо важчим. Прикладом цього є компанії, які пропонують стартовий капітал або привітальні подарунки. Тут часто спостерігається високе зростання, однак мало шансів перетворити весь модель у позитивний результат.

Як розраховується Rule of 40?

Як вже згадувалось вище, Rule of 40 складається з темпів зростання виручки та рентабельності. Припустимо, компанія має річне зростання виручки на 25% і прибуткову маржу 20%, тоді отримаємо 45%, якщо додати обидва показники. У цьому випадку значення перевищує 40%, і тому компанія є "привабливою" для більш детального розгляду.

Приклади

Багато компаній швидкого зростання вже мають зростання обсягу продажів більше ніж на 40 %. Гарними прикладами є Amazon або Cloudflare. У цих компаніях, однак, прибуткова маржа досить низька, тому на довгострокову перспективу потрібно знайти шлях, який дозволить отримувати вищу прибуткову маржу.