Ніл Шень та його колишній китайський підрозділ Sequoia Capital створили фонд у розмірі 18 мільярдів юанів (2,5 мільярдів доларів). Це найбільше залучення капіталу приватною венчурною компанією в Китаї за минулий рік і важливий крок для HongShan, яка торік відокремилася від однієї з найбільших у світі венчурних компаній з геополітичних причин.
Новий фонд, який було завершено у березні, підтримують міська влада Ханчжоу, а також кілька приватних і державних страхових компаній, як повідомляють двоє осіб, знайомих із цією справою. Незважаючи на свій розмір, фонд у юанях менший за створений у 2022 році фонд HongShan на суму 9 мільярдів доларів, який досі мав труднощі з повним інвестуванням.
Китайські стартапи нині борються з економічною та житловою кризою, а також з наслідками посилення регуляторної політики, яка сильно вплинула на оцінки компаній і зірвала плани щодо виходу на біржу. Минулого року Кремнієва долина Sequoia розлучилася зі своєю китайською одиницею через тиск з боку Вашингтона і Пекіна щодо іноземних інвестиційних потоків.
У червні президент Джо Байден запропонував правила, які мають зупинити американські інвестиції в китайські технології з військовим використанням, такі як штучний інтелект, квантові обчислення та напівпровідники.
Кілька глобальних фінансових інституцій, які раніше підтримували Sequoia China, залишаються інвесторами у доларових фондах HongShan. До них належать Каліфорнійська державна пенсійна система Calpers і Пенсійний план Канади.
Ніл Шен, засновник HongShan та один із найвпливовіших техноінвесторів Китаю, здійснив деякі з найприбутковіших китайських техноінвестицій, включаючи материнську компанію TikTok ByteDance, виробника дронів DJI та групи електронної комерції Meituan, Alibaba та Pinduoduo. Цього року HongShan інвестував у Zhipu та Moonshot, два провідні вітчизняні стартапи, які прагнуть стати китайським аналогом OpenAI.
Особа, яка знайома з операціями Фонду, сказала, що новий фонд у юанях може стати викликом для американських обмежених партнерів HongShan. Доларові та юаневі фонди HongShan керуються перекриваючимися командами, однак фонд у юанях може легше інвестувати в чутливі технології. "Фонд у юанях і фонд у доларах — це дуже різні сутності під одним керівництвом, причому американські обмежені партнери мають більш суворі обмеження, ніж раніше",— сказала ця особа. "Фонд у доларах природно укладатиме менше угод і буде обережнішим при інвестуванні в чутливі галузі. Питання полягає в тому: де HongShan зосередить свою енергію та зусилля?".
Сьомий фонд юанів HongShan менший за фонд у розмірі 28 мільярдів юанів, запущений у 2021 році, коли інтерес інвесторів до китайських технологічних компаній був на піку. Тим не менш, HongShan знаходиться у сильній позиції для переговорів про вигідні умови з засновниками, які відчувають фінансові труднощі, за словами конкуруючої венчурної компанії. "Усі борються за залучення капіталу", зазначила особа. "На ринку не так багато гравців, які можуть виписувати великі чеки.
HongShan відмовився від коментарів.
