Yatırımcılar, belirli bir dizi tahvile yatırım yapan borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) büyük ölçüde yatırım yapıyor ve Ocak ayından bu yana rekor girişler kaydederek sektörü ilk yıllık 1 trilyon ABD doları girişine doğru itiyorlar.

İsmekle yönetilen sabit getirili ETF'ler Haziran ayında 7 milyar ABD doları çekti ve 2024'ün ilk yarısında toplam 41 milyar ABD doları çekerek, 2023 yılının tamamında 33 milyar ABD doları olan rekoru geçti, State Street Global Advisors'ın, ABD'nin üçüncü en büyük ETF ihraççısının verilerine göre.

Çoğu yatırımcı, SSGA, Vanguard ve BlackRock tarafından popüler hale getirilen ve pazarın büyük kısmını oluşturan endeks fonları gibi pasif hisse senedi stratejileri olan ETF'leri düşünür. Ancak aktif ETF'ler ve özellikle tahvil ETF'leri, 9 trilyon ABD doları büyüklüğündeki ABD ETF sektöründe giderek daha fazla yeni yatırımcı çekiyor.

„Bu ivmenin neden azalması gerektiğini görmüyorum,“ dedi SSGA’da SPDR Americas Araştırma Başkanı Matt Bartolini. „Aksine, büyüdüğünü görüyorum,“ diye ekledi ve yatırımcıların ilgisini çeken uzun başarı geçmişlerine dikkat çekti.

2019 yılında, Özellikle genç yatırımcılar olmak üzere bireysel yatırımcıların ilgisi ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun, yeni ETF'lerin tanıtım sürecini basitleştiren ve aktif ETF'lerin yolunu açan bir kural değişikliği tarafından desteklendiler. Yatırım Şirketi Enstitüsü'ne göre, ETF yöneticileri de aktif olarak yönetilen tekliflerden fayda sağlarlar, çünkü bunlar ortalama olarak pasif muadillerinden yaklaşık üç kat daha pahalıdır.

Aktif Yönetilen ETF'ler Bu Yıl Rekor Girişler Kaydederken ve Yeni Fon Kurulumlarının Çoğunluğunu Oluştururken, Aktif Yönetilen Yatırım Fonları Aylık Milyarlarca Dolar Kaybediyor. Ayrıca, Yatırım Fonları Emsallerine Göre Ortalama Olarak Yaklaşık 11 Baz Puan Daha Düşük Ücretlere Sahip Olma Eğilimindedirler, ICI'ye Göre.

Uzun Süreli ETF Sektörü Gözlemcisi Dave Nadig, En Sık Kullanılan ABD Tahvil Endeksi Bloomberg US Aggregate Bond Index veya kısaca „the Agg"deki Tüm Zamanların En Yüksek Noktasının Yaklaşık Dört Yıl Önce Elde Edildiğini Belirtti.

„Bu kadar uzun bir süre boyunca bir endeksin bu kadar sıkıcı olması nadir bir durumdur, bu nedenle yatırımcılar bariz bir şekilde bunu aşma şansını değerlendireceklerdir,“ dedi Nadig.

Haziran ayında ABD ETF'leri toplamda 80 milyar ABD dolarından fazla gelir elde etti ve bu da yılın ilk yarısında toplam 411 milyar ABD doları oldu, SSGA'ya göre. Takvim yılı rekoru, 2021 yılında biraz üzerinde 911 milyar ABD dolarındadır.

ETF Girişleri Yılın İkinci Yarısında Genellikle Daha Yüksek, Yıl Sonu Vergi Avantajlarını Maksimize Etmek İçin Yapılan Yeniden Tahsisler Nedeniyle. Bartolini, Bu Yıl ABD ETF Sektörünün İlk Kez 1 Trilyon Dolar Giriş Kaydedebileceğini Söyledi ve Federal Reserve Faiz Oranlarını Düşürürse ve Yıl Sonunda Bir "Noel Baba Rallisi" Başlatırsa 1 Trilyon Dolara Ulaşma Şansının Artacağını Ekledi.

Aralık ayı büyük olmalı," dedi Bartolini.