IBEX 35 Genel Bakış

Iberian Index 35 (IBEX) endeksi, 14 Ocak 1992 tarihinde Madrid Borsası tarafından kuruldu. Endeksin temeli 31 Aralık 1989 tarihine geri götürülmektedir. Bu tarihte başlangıç değeri olarak 3.000 puan belirlenmiştir. Endeks, Sociedad de Bolsas tarafından yönetilmekte ve hesaplanmaktadır. Bu kuruluş, "Bolsas y Mercados Españoles" şirketinin bir iştirakidir.

Bu şirket, Madrid'deki en büyük İspanyol borsasını işletmektedir. DAX'ın aksine, IBEX 35 bir fiyat endeksidir. Bu, örneğin, IBEX'deki şirketlerin temettü ödemelerinin endeksin değerini etkilemediği anlamına gelir.

Temel Veriler

IBEX 35 Ağırlığı

Endeks genel olarak iyi çeşitlendirilmiş olarak kabul edilir. Orta büyüklükte piyasa değerine sahip çok sayıda şirket bulunmaktadır.

Endeksteki şirketler farklı büyüklüklere sahiptir ve dolayısıyla İspanyol ekonomisi için farklı anlamlar taşırlar. Bu nedenle, şirketler piyasa değerlerine göre ağırlıklandırılır. Bu, büyük şirketlerin indeks üzerinde küçük olanlardan daha fazla etkiye sahip olduğu anlamına gelir. Bu sistem tüm modern endekslerde bu şekilde kullanılır.

Finans ve Hizmetler sektörleri IBEX 35'i domine ediyor. Ek olarak, Telekomünikasyon ve Tüketim Malları sektörleri (döngüsel tüketim) de yüksek bir ağırlığa sahip.

Endeksteki en büyük şirket Iberdrola SA'dır. Bu enerji sağlayıcısının Ocak 2022'de 66 milyar dolarlık bir piyasa değeri vardı. Bu listenin diğer ucunda borsada sadece bir milyar dolarlık bir değere sahip olan Pharma Mar SA adlı ilaç şirketi bulunmaktadır.

Endeksteki en büyük ve en küçük firmalar arasındaki fark olağanüstü büyüktür. Örneğin, ilk 5 şirket, endeksin hareketlerinin %50'den fazlasından sorumludur.

IBEX 35'teki en tanınmış şirketler

IBEX 35'te yer alan çoğu şirket Alman yatırımcılara yabancı olsa da, hemen hemen herkesin bir şekilde duyduğu bazı şirketler bulunmaktadır. Örneğin, Santander ve BBVA bankaları dünya çapında tanınmıştır. Santander, bazı birleşmeler ve satın almalar sonucunda İspanya'nın en büyük bankası haline gelmiştir.

Financial Stability Board, onu ayrıca "sistematik olarak önemli finans kurumu" olarak sınıflandırdı. BBVA, İspanya'nın en büyük ikinci bankasıdır. Özellikle Latin Amerika'da bu finans kurumunun birçok müşterisi bulunmakta ve yüksek bir tanınırlığa sahiptir.

Tekstil şirketi Inditex, Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti ve Bershka gibi birçok tanınmış moda markasına sahiptir. Telekomünikasyon şirketi Telefónica ise Avrupa ve Latin Amerika'da faaliyet göstermektedir ve bu bölgelerde pazar liderlerinden biridir. Telefónica'ya O2, Movistar ve Vivo gibi markalar dahildir.

IBEX 35'in en iyi ve en kötü günleri

Her endeks gibi IBEX 35 de zirve ve dip noktalarıyla karşılaştı. 26 Aralık 1996 ve 24 Mart 1998 tarihlerinde sırasıyla 5.000 ve 10.000 puanlık kilometre taşlarına ulaşıldı. Tüm zamanların en yüksek seviyesine neredeyse 16.000 puan ile 8 Kasım 2007'de ulaşıldı. Bu, küresel finans krizinden hemen önceydi. Bu kriz nedeniyle endeks, 10.000 puan sınırının altına düştü.

2010 yılında başlayan Eurokriz, yeniden fiyat düşüşlerine sebep oldu. Bu büyük düşüşten beri, IBEX 7.000 ile 12.000 puan arasında yatay bir hareket içerisinde bulunuyor. Ocak 2022 itibariyle, endeks 8.800 puan değerinde. Bu, finans krizinden önceki tüm zamanların en yüksek seviyesinin neredeyse %50 altında. Bunun sebebi, İspanya'nın yüksek borçluluğu ve bununla birlikte gelen zayıf ekonomik büyüme.

Diğer endekslerle karşılaştırıldığında performans

Yukarıda açıklanan gelişme tek başına büyük bir anlam ifade etmiyor. Verilerin daha iyi yorumlanabilmesi için IBEX'in diğer endekslerle karşılaştırılması gerekiyor. 2007/08 yılındaki küresel finans krizine kadar İspanyol endeksi, Alman DAX'ı ve Amerikan S&P500 ile benzer bir gelişme gösterdi. Ancak İspanyol endeksinin daha büyük volatilitesi dikkat çekiciydi.

Finansal krizden sonra Amerika ve dünyanın büyük bir kısmında güçlü bir ekonomik büyüme başladı. Bu durum, borsadaki fiyatların sürekli yükselmesinin temel nedeniydi. Örneğin, büyük çöküşten önce 2007 yılında S&P500 endeksi yaklaşık 1.500 puan değerindeydi. Güçlü toparlanma sonrasında endeks şu anda 4.700 puan seviyesinde.

İspanya'da böyle bir büyüme olmadı. Son beş yılda IBEX toplamda % -7 getiri sağladı. Aynı süre zarfında global MSCI World ise % 80'in üzerinde kar elde etti.

Özel yatırımcılar için önemli olan nedir?

İspanya'da birçok heyecan verici şirket bulunmaktadır. Geçmişte bu şirketlere yapılan yatırımlar çok iyi getiriler sağlamıştır ve muhtemelen gelecekte de sağlamaya devam edecektir.

Bir ETF ile tüm endekse yapılan yatırım çok dikkatli düşünülmelidir. Tarihi getiri çok kötüdür ve kısa ila orta vadeli bir iyileşme için hiçbir işaret yoktur. Dünya çapında bir MSCI World veya Avrupa genelinde bir Eurostoxx 50 ile daha az riskle çok daha yüksek bir kar elde edilebilir.