Sürdürülebilir büyüme artışı vazgeçilmezdir.
Başarılı yatırımın temeli her zaman uzun vadeli kar büyümesidir. İstikrarlı kazanç büyümesi yalnızca yatırımınızın getirisini artırmakla kalmaz, aynı zamanda kayıp riskini de azaltır. Dünya genelinde en iyi 100 hisse senedi, uzun bir süre boyunca artan kârlar ile karakterize edilir.
Büyüme artışı için önemli kriterler, geçmiş beş yıldaki ve sonraki üç yıldaki gelir ve EBIT büyümesidir. Her iki büyüme kriterinin sağlıklı bir kombinasyonu kaliteli şirketleri karakterize eder. Geçmiş beş yıl boyunca ortalama yıllık gelir büyümesi (CAGR), bir şirketin uzun vadede ne kadar değerli olduğunu gösterir. Kar büyümesi uzun vadede öncelikle gelir büyümesi yoluyla oluşturulur. Bu nedenle, sürekli değer kazanması amaçlanan bir şirketin her zaman daha yüksek gelirler elde etmesi gerekir. Sonraki üç yıldaki ortalama yıllık beklenen gelir büyümesi (CAGR), gelecekteki beklentileri dikkate almak için gereklidir. Çünkü bir hisse senedi satın alarak, yatırımcılar bir şirketin tüm gelecekteki kârlarından yararlanırlar. Yeni teknolojilerin giderek daha fazla kullanıldığı sürekli gelişen bir dünyada yaşıyoruz. Bu nedenle, geleceğe bakmak ve yarının kazananlarına yatırım yapmak önemlidir.
Geçmiş beş yıl boyunca ortalama yıllık işletme karı büyümesi (EBIT) (CAGR), yüksek kaliteli şirketlerde istikrarla artar. Şirketler yalnızca gelirlerini artırabilirlerse ancak EBIT büyümelerini değilse, bu tehlikeli bir işarettir. Uzun vadede başarılı olmak için şirketler aynı zamanda işletme karlarını da artırmalıdırlar. Sonraki üç yıldaki ortalama yıllık beklenen işletme karı büyümesi (EBIT) (CAGR) da gelecek için bir göstergedir. Çünkü bir hisse senedinin değeri, tüm gelecekteki nakit akışlarından elde edilir ve bugünün tarihine indirgenmiştir.
Trend hisse senetlerine karşı dikkatli olun.
Dün emtia hisse senetleri trend oluyordu, yarın kenevir hisse senetleri olacak. Birçok yatırımcı şu anda trend olanı satın alır ve sürü içgüdüsünü takip eder. Bu tür yatırım, rasyonel yatırımdan ziyade bir kumarhaneye benzer. Elbette, trend hisse senetleri yüksek getiriler sağlayabilir, ancak ne yazık ki hızla tersi yöne gidebilirler. Çoğu zaman, bu trend hisse senetleri aşırı değerlidir ve uzun vadede kar oluşturmazlar.
Riski minimize edin
Borsa bazı riskler barındırır. Ancak, yatırımcılar enflasyon, faiz oranları ve ekonomik büyüme gibi pazar risklerini önleyemezler. Bu nedenle, yatırım riskini azaltmak önemlidir ve bunu yaparken aşağıdaki kriterlere bakıyoruz: net finansal borç, kazanç sürekliliği ve EBIT düşüşü. Eulerpool, yatırımcılar için riskli iş modellerini filtreleyerek, başarısız yatırımlardan kaçınılmasını sağlar.
Net finansal borç, kaliteli şirketlerde şirketin işletme karının dört katından daha düşüktür. Bunun nedeni, yüksek borcun yatırımcıların kaçınmak istediği daha yüksek riskler yaratmasıdır.
Net finansal yükümlülük hesaplaması. Net finansal borç = kısa vadeli finansal borçlar + uzun vadeli finansal borçlar - Nakit
Yatırımınızın riskini minimize etmek için, kazanç sürekliliğini de dikkate almak gerekir. Kaliteli şirketler, uzun vadede operasyon kayıpları yaşamaması ile karakterize edilirler. İstikrarlı kârlara sahip şirketler istikrarlı bir iş modeline sahip olur ve böylece riski azaltırlar.
Sonuç olarak, EBIT düşüşü kaliteli şirketleri bulmak için önemlidir. EBIT, 5 yıllık dönem içinde önceki rekor kâra kıyasla %50'den fazla düşmemiş olmalıdır.
Kârlılık
Kârlılık, başarı ölçümü ve analizi için önemli bir ölçüttür. Yatırımcılar, kârlılık yoluyla sermaye kullanımının verimliliği hakkında bilgi alırlar. Dağıtılan sermayeyi değerlendirmek için iki önemli metrik, özsermaye getirisi (ROE) ve kullanılan sermayenin getirisidir (ROCE).
Özsermaye getirisi, kârlılığın bir ölçüsü ve bir şirketin kar elde etme verimliliği olarak kabul edilir. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisi büyük önem taşır. %15'ten fazla özsermaye getirisi çok iyidir, çünkü bir şirketin elde edilen kârlardan kolayca kendisini finanse etmesine izin verir. Ancak, bir şirketin özsermaye getirisi, faaliyet gösterdiği sektöre de bağlıdır. Örneğin, teknoloji şirketlerinin %15'in üzerinde ROE'ye sahip olması yaygındır, oysa kamu hizmetleri sektöründe birçok şirketin %10'dan az ROE'ye sahip olması alışılmış bir durumdur.
ROCE, sermaye yapısından bağımsız olarak sermaye verimliliğini değerlendirmek için kullanılabilen bir finansal metrikdir. ROCE, özsermaye getirisine benzer olsa da, borç yoluyla manipüle edilemez. ROCE'de de, bir şirketin %15'ten fazla bir değere sahip olması gerekir.
ROCE (Kullanılan Sermayenin Getirisi)
=
EBIT (Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç)
Kullanılan sermaye
Aşırı yüksek değerlemelerden kaçının
Sonunda, aşırı yüksek bir değerlemeden kaçınmak önemlidir, çünkü hiçbir yatırımcı yüksek fiyatta bir hisse senedine girmek istemez. Bu nedenle, düşük bir fiyat-kazanç oranına (F/K oranı) dayalı olarak uygun fiyatlı kaliteli şirketler bulmak önemlidir. Ancak, düşük bir F/K oranı yalnızca bir kaliteli şirket göstermez; yatırımcılar aynı zamanda beklenen getiriyi de dikkate almalıdırlar.
En iyi şirketler, %10'dan fazla yıllık beklenen getiri ile karakterize edilir. Beklenen getiri, mevcut fiyat gelişimine bağlıdır. Bir şirketin hisse fiyatı yükselirse, pazar kapitalizasyonu da artar ve dolayısıyla beklenen getiri artar.
