Levermann Stratejisi
Levermann Hisse Analizi: Susan Levermann, Almanya'nın en başarılı fon yöneticilerinden biriydi (DWS). Burada 1,7 milyar Euro yönetti ve birçok yıl boyunca Almanya'nın en iyi hisse fonu ödülüne layık görüldü. 2011 yılında, stratejisini "Der entspannte Weg zum Reichtum" adlı çok satan kitabında tanımladı.
Hayatının en iyi yatırımlarını yap
2 €'dan başlayarak güvence altına alın 
Susan Levermann'a göre Hisse Senedi Analizi
13 Göstergesiyle Başarıya. Levermann Stratejisi, +1, 0 veya -1 puanla değerlendirilen 13 göstergeye dayanmaktadır. Levermann Stratejisi'nde finansmandan analist görüşlerine, büyüme oranlarına kadar çeşitli kriterler değerlendirilir.
Dört kazanır. Levermann Stratejisi şu şekilde yürütülür: Eğer bir hisse senedi 4 veya daha fazla puan alırsa bu, alınabilir olarak değerlendirilir. Hisse senedi 4 puanın altına düşerse yeniden satılır. Finansal göstergelerin her 2 haftada bir kontrol edilmesi gerekmekte, bu da Levermann Stratejisini daha aktif bir strateji olarak sınıflandırmaktadır.
10 bis 30 Aktien ist diversifiziert. Susan Levermann, çeşitlendirmeye dair de görüşlerini belirtiyor. Portföyünüzde en iyi ihtimalle farklı sektörlerden ve endüstrilerden 10 ile 30 arası hisse senedi bulundurmalısınız.
13 Levermann Hesaplamalarının Detayları
1. Özsermaye Karlılığı
Bir şirketin karlılığı. Özsermaye getirisi (Return on Equity), karın özsermayeye oranıyla ilgilenir. Özsermaye getirisi ile yatırımcılar, şirketin karlılığını kontrol edebilirler. Burada, bir şirketin özsermayesinin geçen yıl boyunca nasıl getiri sağladığını görmek mümkündür.
Bir şirket büyüdüğünde, yeni arsalar satın alınmalı, gayrimenkuller inşa edilmeli, makineler ve ekipmanlar ödenmeli ve çalışanlar işe alınmalıdır. Bu giderlerin finansmanı için yüksek bir özsermaye getirisi gereklidir.
Hesaplama için: Microsoft 2020 yılında 118 milyar USD özsermayesi vardı, buradan Goodwill düşülür (- 43 milyar USD) ve net özsermaye 75 milyar USD olarak hesaplanır. Şimdi net karı net özsermayeye bölün ve özsermaye karlılığını bulun (44 milyar USD / 75 milyar USD = %58,7).
Puanlama:
| Puanlar | Özsermaye Getirisi |
|---|---|
| +1 | > 20 % |
| 0 | 10 % - 20 % |
| -1 | < 10 % |
2. EBIT Marjı
Vergiler ve finansmanlar hariç karlılık karşılaştırması. Levermann Stratejisi bu oranı kullanarak, operatif sonucun satışlarla olan ilişkisini belirleyerek yatırımcıların şirketin ne kadar karlı çalıştığını görmesini sağlar.
Operatif sonuç, hisselerin uluslararası olarak karşılaştırılabilmesi gibi önemli bir avantaj sağlar. Burada her ülkenin vergileri ve faizleri göz ardı edilir. EBIT marjı ne kadar yüksek olursa, bir şirketin satış düşüşlerini o kadar iyi tolere edebilir.
Hesaplama için: EBIT, ciroya bölünür ve 100 ile çarpılır. Microsoft 2020 yılında 143 milyar USD ciro ve 52 milyar USD EBIT elde edildi. (52 milyar USD / 143 milyar USD * 100 = %36.4)
Puanlama:
| Puanlar | EBIT Marjı |
|---|---|
| +1 | > 12 % |
| 0 | 6 % - 12 % |
| -1 | < 6 % |
3. Özsermaye Oranı
Finansal Stabilite. Levermann Stratejisi, şirketin finansal istikrarını özsermaye oranı ile kontrol eder. Bu oran ne kadar yüksekse, şirket o kadar sağlam finanse edilmiştir. Düşük bir özsermaye oranı, şirketin daha fazla borç ile finanse edildiğini ve bu nedenle yabancı sermaye sağlayıcılarına bağımlı olduğunu gösterir.
Finansal değerler, iş modeli gereği çok miktarda yabancı sermaye bulundurduklarından, genellikle çok daha düşük bir öz sermaye oranına sahiplerdir. Döngüsel şirketler, düşük öz sermaye oranında kriz zamanında faizleri ödeyememe durumunun hızla ortaya çıkma riski nedeniyle çok daha fazla tehlikeye maruz kalırlar.
Hesaplama için:
Burada özsermayeyi toplam sermayeye bölüp 100 ile çarparsınız. Microsoft 2020 yılında 118 milyar USD özsermayesi ve 301 milyar USD toplam sermayesi vardı. (118 milyar USD / 301 milyar USD * 100 = %39,2)
Puanlama:
| Puanlar | Özkaynak Oranı |
|---|---|
| +1 | > 25 % |
| 0 | 15 % - 25 % |
| -1 | < 15 % |
4. 5 Yıllık KGV
Geçmiş + Tahmin. Levermann Stratejisi, bir hissenin güncel değerini hisse başına düşen kâr ile ilişkilendirir. Bu gösterge, şirketin hisse fiyatını kaç yıl içinde elde ettiğini gösterir.
5 Yıllık KGV'ye bakıldığında, geçmiş 3 mali yıl, mevcut yıl ve gelecek yıl için tahminleri ele alırız. Ancak KGV değerlendirilirken her zaman büyüme oranlarını da göz önünde bulundurmak gerekir. Düşük bir KGV, hemen yüksek kaliteli bir şirket olduğunu göstermez.
Hesaplama için: Böylece biz, Microsoft 5,76 USD Microsoft şu anki 308 USD fiyattan 5 yıllık F/K oranı 39,4'e ulaşmakta.
Puanlama:
| Puanlar | 5 Yıllık KGV |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 veya < 0 |
5. İleri KGV
Kâr tahminlerini kullanın. Bu da Kurs-Gewinn-Verhältnis'i ifade eder. Yalnızca mevcut yıl için yapılan tahminleri incelemekteyiz. Ortalama EPS tahminleri şu anda 9,34 USD'de bulunmaktadır. Eğer fiyatı bu değere bölersek, ileriye dönük bir KGV değeri olan 32,9 elde ederiz.
Puanlama:
| Puanlar | İleri KGV |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 veya < 0 |
6. Analist Görüşleri
Kontra göstergesi olarak değerlendirmeler. Levermann Stratejisi bu kriterde analist görüşlerine bakar ve piyasanın beklediği şeyi tam olarak yansıttığı için, çoğunluk görüşünün tam tersini kullanır. Bu yüzden, beklentiler doğrulandığında büyük kurs hareketleri olmaz.
Beklentiler üç aşamaya ayrılmaktadır: Al=1, Tut=2, Sat=3. Burada ortalama değer önemlidir. Analistlerin çoğunluğu Sat diyor ise bu bir artı puandır.
Puanlama:
| Puanlar | Ortalama Değer |
|---|---|
| +1 | >= 2,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | <= 1,5 |
Small-Caps'te puan verme:
Small Caps’larda (Piyasa değeri 300 milyon USD ile 2 milyar USD arasında) en fazla beş analist görüşü bulunuyorsa, varsayım güvenilir olarak kabul edilir. Dolayısıyla burada aksinin düşünülmesine gerek yoktur.
| Puanlar | Ortalama Değer |
|---|---|
| +1 | <= 1,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | >= 2,5 |
7. Kvartal rakamlarına tepki
Kvartal rakamları genel piyasa göstergesi olarak. Levermann Stratejisi bu kriterde, fiyatın referans endeksine göre gelişimine bakar.
Puanlama:
| Puanlar | Fiyat Gelişim Oranı |
|---|---|
| +1 | > 1 % |
| 0 | -1 % - 1 % |
| -1 | < -1 % |
8. Kar Reviyonu
Kısa vadeli haberler değişikliklere yol açar. Analistler genellikle ilgili şirkette haberler veya diğer temel değişiklikler olduğunda tahminlerini güncellerler. Daha spesifik olarak, Levermann Stratejisi mevcut ve gelecek iş yılı için hisse başına kazancı tekrar inceler.
Son 4 hafta içinde görüş %5'ten fazla değişmişse, bir artı puan veya bir puan kesintisi vardır.
Puanlama:
| Puanlar | Kar Revizyonu |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
9. Bugünkü Kurs ile 6 Ay Önceki Kurs karşılaştırması
Hisse Senedi Gelişimi. Levermann Stratejisi'nde bu kriter, nispeten kolayca kontrol edilebilir. Son 6 ayın fiyat değişikliğine bakılır.
Puanlama:
| Puanlar | 6 Aylık Fiyat Gelişimi |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
10. Bugünkü Kurs ile 1 Yıl Önceki Kurs
Yıllık performans. Levermann Stratejisi'nde mevcut fiyat bir önceki yılın fiyatı ile karşılaştırılır.
Puanlama:
| Puanlar | Yıllık performans |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
11. Bugünkü Kurs ile 1 Yıl Önceki Kurs
Fiyat trendindeki dönüş. 11. gösterge, önceki iki kriterin puanlarından hesaplanabilir. Son 6 ayda fiyat trendinde bir değişiklik olup olmadığına bakılır. Bunun için Kriter 9 ve 10 incelenir.
Puanlama:
| Puanlar | Kriter 9 ve 10 |
|---|---|
| +1 | 9 = 1 Nokta, 10 = 0 oder -1 Nokta |
| 0 | hiçbiri uygulanmaz |
| -1 | 9 = -1 Nokta, 10 = 0 oder 1 Nokta |
12. Bugünkü Fiyat ile Geçen Yılki Fiyat Karşılaştırması
Alt getiri göstergesi olarak. Levermann Stratejisi, hissenin son 3 ayda karşılaştırma endeksine göre nasıl geliştiğini hesaplar. Ancak bu kriter, sadece Large Cap şirketlerinde (10 Milyar USD ile 200 Milyar USD arası) uygulanır.
Puanlama:
| Puanlar | Aylık Performans |
|---|---|
| +1 | < Karşılaştırma Endeksi |
| 0 | hiçbiri uygulanmaz |
| -1 | > Karşılaştırma Endeksi |
13. Kâr Büyümesi
Büyüme eksik olmamalı. Bir şirketi değerlendirirken büyüme oranları çok belirleyicidir çünkü gelecek kazançlar daha fazla Nakit Akışı üretir. Bu nedenle Levermann Stratejisi'nde gelecek mali yıl (N) için öngörülen EPS'ye bakılır ve bu, mevcut yıl (A) için tahmin edilen EPS ile karşılaştırılır.
Puanlama:
| Puanlar | EPS N - EPS A |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | hiçbiri uygulanmaz |
| -1 | > -5 % |
Verwandte Investment-Strategien erfolgreicher Investoren
AAQS hissesine yönelik aktienanalizimiz, satış, kar, P/E oranı, P/S oranı, EBIT gibi önemli mali kriterleri içermekte olup, dividende bilgilerini de ele almaktadır. Ayrıca, hisseler, piyasa değeri, borçlar, özsermaye ve AAQS şirketin yükümlülükleri gibi konuları incelemekteyiz. Bu konular hakkında daha detaylı bilgilere ihtiyacınız varsa, web sitemizin alt sayfalarında kapsamlı analizler sunuyoruz: