Rule of 40 Açıklaması

Rule of 40, farklı finansal göstergelerden oluşan ve bir hisse senedine ilk bakışı sunan bir kıstastır. Burada, büyüme oranı (yüzde olarak) ile kar marjı (yüzde olarak) toplanır. Toplam 40'ı veriyorsa, bu, hızlı büyüyen ve aynı zamanda karlı bir şirkete işaret eder.

Rule of 40, Silicon Valley'den gelmektedir ve orada teknoloji şirketleri için önemli bir gösterge olarak kullanılır. Başarılı küçük hızlı büyüyen şirketlerin başarısını kolay bir şekilde ölçmek amacıyla risk sermayedarları tarafından geliştirilmiştir. Çünkü bu kuralda iki en önemli şey göz önünde bulundurulmaktadır:

İki soru birbiriyle çok alakalı çünkü büyüme basitçe ulaşılabilir. Ancak bunu karlılıkla birlikte gerçekleştirmek biraz daha zordur. Bunun bir örneği, başlangıç sermayesi veya hoş geldin hediyeleri sunan şirketlerdir. Burada genellikle yüksek büyüme bulabilirsiniz, ancak tüm modeli olumlu bir sonuca döndürme şansı azdır.

Rule of 40 nasıl hesaplanır?

Yukarıda da belirtildiği gibi, Rule of 40 kavramı, satış gelirlerindeki büyüme ile kar marjının toplanmasıyla oluşuyor. Diyelim ki bir şirketin yıllık ciro büyümesi %25 ve kar marjı %20 ise, her iki değeri topladığınızda %45 elde edersiniz. Bu durumda değer %40 üzerindedir ve bu da şirketi daha yakından incelemeye “çekici” hale getirir.

Örnekler

Birçok Hızlı Büyüyen şirket sadece cirosal büyüme ile bile %40'ın üzerinde. İyi örnekler arasında Amazon veya Cloudflare. Bu şirketlerde kar marjı oldukça düşük olduğundan, uzun vadede daha yüksek bir kar marjı elde etmeyi sağlayacak bir yol bulunması gerekmektedir.