Genel Bilgiler

EURO STOXX 50, Euro para birimi bölgesinden olan 50 en büyük şirketi içerir. Dolayısıyla örneğin İsviçre ya da İsveç gibi ülkelerden firmalar bu indekste yer almaz.

Endeksdeki en değerli şirket, Ocak 2022 itibarıyla 410 milyar Euro piyasa değeriyle Fransız lüks ürün üreticisi LVMH'dir. Bu listenin diğer ucunda ise 27 milyar Euro değerinde Flutter Entertainment şirketi yer almaktadır.

Bu endeks, Zürih'te bulunan "STOXX Ltd." borsası tarafından hesaplanmaktadır. Bu, Deutsche Börse'nin bir yan kuruluşudur. Almanya'dan (15 adet) ve Fransa'dan (17 adet) şirketler, endekste temsil edilen uluslar arasında açık ara en sık rastlananlardır.

Temel Veriler

Endeksin Hesaplanması

Endeks, STOXX-Ltd.'nin Zürih'teki açık olduğu borsa günleri süresince hesaplanır. Bu saatler 9:00 ile 17:30 arasındadır. Bu zaman aralığında endeksin fiyatı saniyede bir güncellenir.

Hesaplama, sözde Değer Endeksi Formülüne göre yapılır. Bu hesaplamaya her bir hissenin gelişimi dahil edilir.

Bu bireysel değişiklikler ayrıca ağırlıklandırılmıştır. Bu, en büyük şirketin dizin üzerinde en küçük firmadan daha fazla etkiye sahip olduğu anlamına gelir. Bu ağırlıklandırmanın kriterleri arasında piyasa değeri ve serbestçe işlem görebilen hisse sayısı bulunmaktadır.

Endekste, AB para birimi bölgesinin piyasa değerine göre 50 en büyük şirketi yer almaktadır. Seçim her yıl Eylül ayında güncellenir. EUROSTOXX iki farklı varyantta hesaplanır. Kurs endeksi (temettü ödemeleri dikkate alınmaz) ve performans endeksi (temettü ödemeleri dikkate alınır) bulunmaktadır. Basında EUROSTOXX 50'den bahsedildiğinde, neredeyse her zaman kurs endeksi kastedilir.

Genel olarak endeksin iyi çeşitlendirildiği kabul edilir. Orta büyüklükte piyasa değerine sahip çok sayıda şirket bulunmaktadır.

Endeks Tarihçesine Genel Bakış

EUROSTOXX 50, 26.02.1998 tarihinde kuruldu. Endeks, Aralık 1986'ya kadar geri hesaplandı. Başlangıç tarihi olarak 31.12.1991 tarihi ve tanımlı bir baz değeri olan 1.000 puan seçildi.

2000 yılının Mart ayında, endeks 5.460 puanlık bir seviye ile tüm zamanların en yüksek noktasına ulaştı. Teknoloji balonunun patlaması ile birlikte EUROSTOXX, sonraki üç yıl içinde %65'ten fazla bir düşüşle 1.850 puan değerine geriledi.

2007 finans krizine kadar olan toparlanma oldukça yavaş gerçekleşti. Yeniden yaşanan krizle, endeks 2008 yılında 1.800 puan değerine düştü.

ABD'de özellikle gözlemlenen belirgin bir iyileşme sonrasında ise gerçekleşmedi. Bunun nedeni, Euro Krizi sonrası zayıf genel ekonomik durumda yatmaktadır. Ocak 2022 itibarıyla indeks 4.300 puan seviyesinde ve böylece yaklaşık olarak 22 yıl öncesine göre %25 daha düşük.

Tarihsel Fiyat Gelişimi

Bir yatırımcı endeksin başlangıcı olan 1998 yılında bu endekse 1.000 € yatırım yapmış olsaydı, bu yatırım bugün yaklaşık olarak 1.550 € değerinde olurdu. Bu, yıllık sadece %1,8'lik bir getiriye karşılık gelir.

Bunun temel sebebi, 2008 finans krizinden sonra endeksin zayıf toparlanmasıydı. Son beş yılda EUROSTOXX 50, yine de %31 gibi bir toplam getiri sağladı. Bu, uluslararası MSCI World'ün elde ettiği %82'lik getiriden açıkça daha az olsa da.

Özel Yatırımcılar için Anlamı

Avrupa'da heyecan verici, yenilikçi ve başarılı iş modellerine sahip birçok kaliteli şirket bulunmaktadır. Bu seçilmiş hisse senetlerine yapılan yatırım geçmişte çok iyi getiriler sağladı ve muhtemelen gelecekte de sağlamaya devam edecektir.

EUROSTOXX 50'ye yatırım yapmak ise iyi düşünülmelidir. Geçmiş getirisi kötü olarak değerlendirilmektedir. Bunun sebebi, Avrupa'dan yenilikçi yazılım şirketlerinin eksikliği olabilir.

Dünya çapında MSCI World'a yapılan bir yatırım, geçmişte daha yüksek getiri ve daha düşük risk ile sonuçlandı.