BlackRock Bitcoin ETF, 10 Milyar Dolar ile Rekor Sürede Dünyanın En Başarılı Para Birimi Oldu. Birçok yatırımcı, kripto para biriminin fiyatını rekor seviyeye ulaştıran bir ateşe kapılmış değil. Bu ürünlerin kabulü ve ilgili sermaye girişleri, yılbaşından bu yana hiç olmadığı kadar muazzam oldu. Bu yılın 11 Ocak'tan itibaren yatırımcılar, 10 ABD Bitcoin ticaret fonuna tarihi boyutlarda para yatırdı, bu da toplam sermayeyi neredeyse 50 milyar ABD Dolarına çıkardı.

Perşembe gününe kadar BlackRock iShares Bitcoin Trust 10 Milyar Dolar değere ulaştı — ve yeni bir ETF'nin bu kadar hızlı bu rakama ulaştığı hiç olmamıştı. Fidelity'nin fonu, 6 Milyar Doların üzerindeki sermayesiyle o zamana kadar yatırım yönetiminin en büyük üçüncü fonu haline gelmişti ve yılın başında dönüştürülen müşteri fonlarının büyük çoğunluğundan sorumluydu.

"Sürekli Bir Talep Dalgası Var. Bu Ürünler Güçlü Başladı ve Güçlü Kaldı," VettaFi Araştırma Başkanı Todd Rosenbluth yorumladı. Fonlar, sıradan yatırımcılara, bir kripto para borsasına gitmek zorunda kalmadan veya Bitcoin'in fiyatını vadeli işlemler aracılığıyla takip eden fonları kullanmadan, aracılık hesapları üzerinden dijital varlıkları satın alabilme olanağı sunuyor. Bazı analistler, fonların büyük sermaye girişinin başlangıçta azalacağını öngördü, ancak bunun yerine son haftalarda Bitcoin fiyatları rekor seviyelere yöneldikçe, fonlara olan girişlerin hızı arttı.

Pazartesi öğleden sonra Bitcoin, Kasım 2021'deki rekor yüksek seviyesi olan $68.990,90'a çok yakın bir şekilde $67.000 üzerinden işlem gördü. Bir yıl önce para birimi işlemleri yaklaşık $40.000 seviyesinde kapatmış, iki yıl önce ise yaklaşık $23.000 civarında bulunmaktaydı. Birçok analist, Bitcoin'in geçen yılın ikinci yarısında yaşadığı yükselişi, ETF'lerin onaylanacağı beklentisine bağladı. Şimdi, fonların yatırımcılar tarafından kabul görmesinin daha fazla güven sağladığını ve aynı zamanda yeni talep yarattığını söylüyorlar.

Bu BlackRock Fonu Zaten Nadir Yüksekliklerde: Bloomberg Intelligence'a Göre, 3.000'den Fazla Listelenen ABD ETF'lerinin Sadece Yaklaşık %4'ü BlackRock'ın Bitcoin Fonunda 10 Milyar Dolardan Fazla Varlığa Sahip. Ocak Ayında Dokuz Bitcoin Fonu Yeni Piyasaya Sürüldü, Grayscale'in Bitcoin Güveni Bir ETF'ye Dönüştürüldü ve Diğer Fonlar Başlatıldığında Zaten Yaklaşık 30 Milyar Dolar Varlık Gösteriyordu.

Bu zamandan beri yatırımcılar, rakiplerine kıyasla oldukça yüksek bir ücret alan bu fondan 8 milyar doların üzerinde para çekti. Grayscale'in %1,5'lik yıllık ücreti, fonun ortalama varlığı mevcut seviyelerde kalırsa varlık yöneticisi için yaklaşık 400 milyon dolarlık yıllık gelir üretecektir. Tanıtım dönemi sona erdikten sonra BlackRock %0,25 ücret talep ederken, çoğu küçük varlık yöneticisi daha da düşük ücretler istemektedir.

Tüm Varlık Yöneticileri Bitcoin'in Zirveleri ve Düşüşleri Nedeniyle Ürünleri Özel Yatırımcılar İçin Uygun Bulmuyor. Örneğin Vanguard, Bir Bitcoin ETF'si Sunmayı Planlamadığını ve Brokerlik Platformunda Kripto İlişkili Ürünler Sunmayacağını Açıkladı. Dev Varlık Yöneticisi Yakın Zamanda Yayınlanan Bir Blog Yazısında Bitcoini "Bir Yatırımdan Ziyade Daha Çok Bir Spekülasyon" Olarak Tanımladı. ETF'lere Sermaye Aktarımında Önemli Rol Oynayan Danışmanların, Şu Anda Bitcoin Fonlarına Sınırlı Erişimi Var.

Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS ve Wells Fargo'nun Wealth Management Platformları Fonları Talep Üzerine Sunuyor — Danışmanlar müşterilerine ürünleri aktif olarak sunamıyor, ancak müşteri isteği üzerine satın alabiliyorlar. Eğer bu durum değişirse, analistler daha fazla sermaye girişi bekliyor. "Danışman platformları sektörden kaçındı çünkü SEC düzenlemesine tabi bir ürünleri yoktu," diye açıklıyor CFRA Research ETF Veri ve Analizleri Başkanı Aniket Ullal. "Eğer bir değişiklik olursa, daha yüksek talep bekliyoruz."

Yeni Bitcoin Fonlarından Bazıları Diğer Yatırım Sınıflarının Absolut Ağır Sıkletleri ile Doğrudan Rekabet İçindeler ki Bu da Yeni Paranın Girişini Etkiliyor. BlackRock'ın Bitcoin Fonu Şubat Ayında Amerikan ETF'lerine Giriş Yapan Fonlar Arasında Üçüncü En Büyük Katkıyı Sağladı ve Hemen Hemen En Büyük S&P 500 ETF'ini Geçti. Fidelity'nin Bitcoin Fonu 8. Numaradaydı. (Şubat Ayında En Çok Talep Edilen Fonlar Vanguard'ın S&P 500'ü ve Vanguard'ın Bilişim Teknolojileriydi.)

Şu anda, fonların gerçek alıcıları hakkında veri eksikliği var. Wall Street, büyük yatırımcıların çeyrek raporlarından sonra, ellerinde tuttukları fonlar hakkında daha fazla bilgi sahibi olacak. Ancak son aylarda ticaret hızlandı. Çarşamba günü, tek bir günde, yaklaşık 8 milyar dolarlık hisse senedi el değiştirdi; Bloomberg Intelligence'a göre bu şimdiye kadarki en büyük gündü. "Yatırımcıların bu fonları benimseme hızı, sürpriz bir durum. Bu alışılmadık bir durum," diye belirtti Ullal ve genellikle ETF'lerin, çeşitli danışmanlık platformlarında listelenmeyi beklerken para çekmesinin çok daha uzun sürdüğünü ekledi.