ข้อมูลเงินเฟ้อเป็นจุดสนใจ: การอภิปรายอัตราดอกเบี้ยของเฟดภายใต้การพิจารณา

การอัปเดตดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง มีความสำคัญต่อการอภิปรายอย่างต่อเนื่องภายในธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต รายงานที่คาดว่าจะออกในวันพฤหัสบดีเวลา 8:30 น. ET มีแนวโน้มจะแสดงอัตราเงินเฟ้อที่ 2.3% เมื่อเปรียบเทียบกับ 2.5% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นปี 2021 ในรายเดือนคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของราคาที่ 0.1% ซึ่งลดลงเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนสิงหาคม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่รวมค่าอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะยืนที่ 3.2% ต่อปี เหมือนกับในเดือนสิงหาคม ในรายเดือนคาดว่าจะมีการลดลงเล็กน้อยที่ 0.2% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนก่อน ตามข้อมูลของบลูมเบิร์ก แม้ว่าจะมีการผ่อนคลายลง แต่เงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ที่ธนาคารกลางสหรัฐตั้งไว้ ในขณะเดียวกันธนาคารกลางสหรัฐกำลังให้ความสำคัญกับตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสถิติแรงงานแสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงานใหม่ถึง 254,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งมากกว่าที่คาดไว้เพียง 150,000 ตำแหน่ง ในขณะที่อัตราการว่างงานลดลงจาก 4.2% เป็น 4.1% พัฒนาการเชิงบวกนี้มีผลกระทบต่อการคาดการณ์นโยบายอัตราดอกเบี้ย ตอนนี้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยที่ 25 จุดฐานในเดือนพฤศจิกายน เมื่อเปรียบเทียบกับก้าวที่คาดไว้แต่เดิม นักวิเคราะห์เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ โอซอง ควอน นักกลยุทธ์หุ้นที่ธนาคารแห่งอเมริกาชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้ออาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาด การคาดการณ์ที่ระมัดระวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อเช่าที่สูงขึ้นและต้นทุนที่สูงขึ้นในภาคอื่นๆ เช่น รถยนต์มือสองและราคาตั๋วเครื่องบิน อาจทำให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนกันยายนสูงขึ้น นักเศรษฐศาสตร์จากธนาคารแห่งอเมริกายังคงมั่นใจว่าตลาดแรงงานที่มั่นคงและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อที่มีการควบคุมจะสนับสนุนแนวโน้มการผ่อนคลาย อย่างไรก็ตาม มีการพิจารณาถึงความเสี่ยงภายนอก เช่น การนัดหยุดงานในท่าเรือฝั่งตะวันออก ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้การลดลงของเงินเฟ้อล่าช้า