100 หุ้นที่ดีที่สุดในโลก

การเพิ่มการเติบโตอย่างยั่งยืนเป็นสิ่งจำเป็น

ฐานของการลงทุนอย่างมีความสำเร็จคือการเติบโตของกำไรในระยะยาวเสมอ เติบโตของกำไรอย่างมั่นคงไม่เพียงแต่เพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงของการขาดทุนด้วย หุ้นที่ดีที่สุด 100 ตัวทั่วโลกมีจุดเด่นจากกำไรที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงเวลาที่ยาวนาน.

เกณฑ์สำคัญสำหรับการเพิ่มขึ้นของการเติบโตคือการเติบโตของยอดขายและ EBIT ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา รวมถึงในสามปีข้างหน้า การผสมผสานที่ดีระหว่างเกณฑ์การเติบโตทั้งสองช่วยกำหนดบริษัทคุณภาพ การเติบโตของยอดขายเฉลี่ยต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา (CAGR) ชี้ให้เห็นว่าบริษัทมีค่าอย่างไรในระยะยาว การเติบโตของกำไรส่วนใหญ่เกิดจากการเติบโตของยอดขายในระยะยาว ดังนั้น บริษัทที่ต้องการเพิ่มค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องจะต้องสร้างยอดขายที่สูงขึ้นเสมอ การเติบโตของยอดขายเฉลี่ยประจำปีที่คาดหวังในสามปีข้างหน้า (CAGR) จำเป็นเพื่อพิจารณาความคาดหวังในอนาคต เพราะเมื่อซื้อหุ้น นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากกำไรในอนาคตทั้งหมดของบริษัท เราอยู่ในโลกที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง โดยมีเทคโนโลยีใหม่ๆ ถูกนำมาใช้อย่างเพิ่มขึ้น ดังนั้นการมองไปข้างหน้าและเดิมพันกับผู้ชนะของวันพรุ่งเป็นเรื่องสำคัญ.

ความเติบโตเฉลี่ยรายปีของกำไรปฏิบัติการ (EBIT) ในระยะเวลาห้าปีที่ผ่านมา (CAGR) มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในบริษัทที่มีคุณภาพ หากบริษัทสามารถเพิ่มยอดขายได้เพียงอย่างเดียว แต่ไม่สามารถเพิ่มการเติบโตของ EBIT ได้ นั่นเป็นสัญญาณที่อันตราย ในการที่จะประสบความสำเร็จในระยะยาว บริษัทต้องเพิ่มกำไรปฏิบัติการของพวกเขาด้วย เฉลี่ยความเติบโตรายปีของกำไรปฏิบัติการที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (EBIT) ในสามปีต่อไป (CAGR) ก็เป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับอนาคตเช่นกัน เพราะมูลค่าของหุ้นเกิดจากกระแสเงินสดที่จะได้รับในอนาคตทั้งหมด ลดลงมาเป็นมูลค่าในวันนี้.

ระวังกับหุ้นที่เป็นกระแส

เมื่อวานนี้หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ถูกนิยม, พรุ่งนี้จะเป็นหุ้นกัญชา. นักลงทุนหลายคนซื้อหุ้นที่กำลังเป็นที่นิยมและตามกระแสฝูงชน การลงทุนแบบนี้คล้ายกับการพนันในคาสิโนมากกว่าการลงทุนที่มีเหตุผล แน่นอนว่าหุ้นที่กำลังเป็นแฟชั่นอาจนำไปสู่ผลตอบแทนสูง แต่น่าเสียดายที่มันอาจจะกลับทิศทางได้เร็วเช่นกัน ส่วนใหญ่หุ้นเหล่านี้มีราคาแพงเกินไปและไม่สามารถสร้างกำไรในระยะยาว.

ลดความเสี่ยง

ตลาดหุ้นมีความเสี่ยงบางประการ. แต่นักลงทุนไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของตลาด เช่น อัตราเงินเฟ้อ ดอกเบี้ย การเติบโตทางเศรษฐกิจได้ ดังนั้นจึงสำคัญมากที่ต้องลดความเสี่ยงของการลงทุน และนี่คือเกณฑ์ที่เราพิจารณา: หนี้สุทธิ, ความต่อเนื่องของกำไร และ EBIT Draw-Down ที่ Eulerpool เรากรองรูปแบบธุรกิจที่เสี่ยงออกไปสำหรับนักลงทุน เพื่อไม่ให้ลงทุนในโครงการที่ล้มเหลวเด็ดขาด

หนี้สินสุทธิทางการเงินของบริษัทที่มีคุณภาพมักจะน้อยกว่าสี่เท่าของกำไรจากการดำเนินงานของบริษัท เพราะหนี้สินที่มากจะนำมาซึ่งความเสี่ยงที่สูงขึ้นซึ่งนักลงทุนต้องการหลีกเลี่ยง

การคำนวณหนี้สินทางการเงินสุทธิ. หนี้สินทางการเงินสุทธิ = หนี้สินทางการเงินระยะสั้น + หนี้สินทางการเงินระยะยาว - เงินสด

เพื่อลดความเสี่ยงของการลงทุนของคุณ จำเป็นต้องพิจารณาถึงความต่อเนื่องของกำไรด้วย บริษัทที่มีคุณภาพโดดเด่นกับการที่พวกเขาไม่มีการขาดทุนด้านการดำเนินงานในระยะยาว บริษัทที่มีกำไรอย่างต่อเนื่องมักมีโมเดลธุรกิจที่มั่นคงและด้วยเหตุนี้ช่วยลดความเสี่ยงได้.

การลดลงของ EBIT เป็นสิ่งสำคัญในการค้นหาบริษัทคุณภาพ EBIT ไม่ควรมีการลดลงมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับกำไรสูงสุดก่อนหน้าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาเลย.

ความสามารถในการทำกำไร

ความสามารถในการทำกำไรคือมาตราฐานที่สำคัญในการวัดและวิเคราะห์ความสำเร็จ นักลงทุนสามารถทราบถึงความคุ้มทุนจากการใช้งานทุนที่มีไว้ ผ่านทางการคำนวณผลตอบแทนสองตัวชี้วัดที่สำคัญในการนำทุนที่ลงไปไว้เปรียบเทียบคือ ผลตอบแทนทุนของผู้ถือหุ้น หรือ Return on Equity (ROE) และผลตอบแทนที่ได้จากทุนที่ใช้ในการดำเนินงาน หรือ Return on Capital Employed (ROCE)。

อัตราผลตอบแทนทุนของผู้ถือหุ้นถือเป็นมาตรฐานในการวัดระดับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทและประสิทธิภาพในการผลิตกำไร ดังนั้น อัตราผลตอบแทนทุนของผู้ถือหุ้นที่สูงจึงมีความสำคัญมาก อัตราผลตอบแทนทุนของผู้ถือหุ้นมากกว่า 15 เปอร์เซ็นต์ถือว่าดีมาก เพราะบริษัทสามารถเงินทุนได้จากกำไรที่ทำได้โดยง่าย อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนทุนของผู้ถือหุ้นของบริษัทยังขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินการ ตัวอย่างเช่น สำหรับบริษัทเทคโนโลยีมันเป็นเรื่องปกติที่จะมี ROE มากกว่า 15 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่บริษัทจากภาคบริการประปาน้ำหลายแห่งไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะมี ROE น้อยกว่าสิบเปอร์เซ็นต์

ROCE เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่สามารถใช้ประเมินประสิทธิภาพการใช้เงินทุนได้โดยไม่ขึ้นอยู่กับโครงสร้างทางเงินทุน แม้ว่า ROCE จะคล้ายกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น แต่มันไม่สามารถถูกแก้ไขโดยการก่อหนี้ บริษัทควรมีค่า ROCE ที่เกิน 15 เปอร์เซ็นต์.

หลีกเลี่ยงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป

ท้ายที่สุดสิ่งสำคัญคือต้องหลีกเลี่ยงการประเมินค่าสูงเกินไป เพราะนักลงทุนไม่มีใครอยากซื้อหุ้นในราคาที่แพงเกินไป ดังนั้น จึงสำคัญที่จะต้องหาบริษัทคุณภาพที่มีราคาไม่แพง โดยอ้างอิงจากเกณฑ์ของสัดส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ต่ำ แต่การที่บริษัทมี P/E ที่ต่ำ นั้นยังไม่่่แสดงให้เห็นว่าเป็นบริษัทคุณภาพได้ นักลงทุนยังควรไตร่ตรองถึงความคาดหวังในผลตอบแทนด้วย.

บริษัทชั้นนำมักจะมีผลตอบแทนที่คาดหวังต่อปีมากกว่าสิบเปอร์เซ็นต์ ความคาดหวังในผลตอบแทนนั้นขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นปัจจุบัน ถ้าราคาหุ้นของบริษัทนั้นขึ้น มูลค่าตลาดของบริษัทก็จะเพิ่มขึ้นและด้วยเหตุนั้นความคาดหวังในผลตอบแทนก็จะสูงขึ้นเช่นกัน