กลยุทธ์ Levermann
การวิเคราะห์หุ้นแบบ Levermann: ซูซาน เลเวอร์มันน์ เป็นหนึ่งในผู้จัดการกองทุนที่ประสบความสำเร็จที่สุดของเยอรมนี (DWS) ที่นั่น เธอได้ดูแลเงินลงทุนมูลค่า 1.7 พันล้านยูโร และได้รับการยกย่องว่าเป็นกองทุนหุ้นที่ดีที่สุดของเยอรมนีเป็นเวลาหลายปี ในปี 2011 เธอได้บรรยายถึงกลยุทธ์ของเธอในหนังสือขายดี "Der entspannte Weg zum Reichtum"
ทำการลงทุนที่ดีที่สุดในชีวิตของคุณ
เริ่มต้นที่ 2 ยูโร 
การวิเคราะห์หุ้นตามวิธีของ Susan Levermann
ด้วย 13 ตัวชี้วัดสู่ความสำเร็จ กลยุทธ์ Levermann นั้นพิจารณาจาก 13 ตัวชี้วัดที่ได้คะแนนเป็น +1, 0 หรือ -1 ในกลยุทธ์ Levermann จะพิจารณาเกณฑ์ต่าง ๆ ตั้งแต่การเงินไปจนถึงความคิดเห็นของนักวิเคราะห์และอัตราการเติบโต.
สี่ชนะ. การดำเนินการกลยุทธ์เลเวอร์มันน์ทำได้ตามนี้: หากหุ้นใดได้คะแนน 4 หรือมากกว่านั้น หุ้นนี้จึงควรถือว่าควรซื้อ ถ้าหุ้นตกลงไปต่ำกว่า 4 คะแนน ก็จะถูกขายออกไป ตัวชี้วัดความสำคัญควรจะถูกตรวจสอบทุกๆ 2 สัปดาห์ ซึ่งทำให้กลยุทธ์เลเวอร์มันน์เป็นกลยุทธ์ที่เชิงรุกมากกว่า.
10 bis 30 Aktien ist diversifiziert. ซูซาน เลเวอร์มันน์ ยังได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับหัวข้อการกระจายความเสี่ยง ควรมีหุ้นอยู่ในพอร์ตโฟลิโอระหว่าง 10 ถึง 30 หุ้น โดยเหมาะสมที่สุดคือมาจากภาคส่วนและอุตสาหกรรมที่หลากหลาย.
13 ตัวชี้วัด Levermann อย่างละเอียด
1. ผลตอบแทนทุนของผู้ถือหุ้น
ความคุ้มค่าของบริษัท. อัตราผลตอบแทนทุน (Return on Equity) มีการจัดการกับสัมพันธ์ระหว่างกำไรกับทุนของผู้ถือหุ้น ด้วยอัตราผลตอบแทนทุน นักลงทุนสามารถตรวจสอบความคุ้มค่าของบริษัทได้ ที่นี่คุณสามารถมองเห็นว่าทุนของผู้ถือหุ้นของบริษัทได้รับผลตอบแทนอย่างไรในปีที่ผ่านมา.
เมื่อบริษัทมีการเติบโต จำเป็นต้องซื้อที่ดินใหม่ อสังหาริมทรัพย์ต้องถูกสร้างขึ้น เครื่องจักรและอุปกรณ์ต้องได้รับการชำระเงิน และต้องมีการจ้างพนักงาน เพื่อการเงินทุนในค่าใช้จ่ายเหล่านี้ จำเป็นต้องมีอัตราผลตอบแทนต่อทุนสูง
สำหรับการคำนวณ: Microsoft ในปี 2020 มีทุนจดทะเบียน 118 พันล้านเหรียญสหรัฐ จากนั้นจะหัก Goodwill (-43 พันล้านเหรียญสหรัฐ) และได้ทุนจดทะเบียนที่จับต้องได้ 75 พันล้านเหรียญสหรัฐ ตอนนี้หารกำไรสุทธิด้วยทุนจดทะเบียนที่จับต้องได้และได้ผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียน (44 พันล้านเหรียญสหรัฐ / 75 พันล้านเหรียญสหรัฐ = 58.7%)
การให้คะแนน:
| คะแนน | อัตราผลตอบแทนทุนของผู้ถือหุ้น |
|---|---|
| +1 | > 20 % |
| 0 | 10 % - 20 % |
| -1 | < 10 % |
2. อัตรากำไร EBIT
การเปรียบเทียบความคุ้มค่าโดยไม่รวมภาษีและการเงิน. ด้วยตัวชี้วัดนี้ กลยุทธ์ Levermann จะนำผลการดำเนินงานมาเทียบกับยอดขาย ทำให้นักลงทุนสามารถรู้ได้ว่าบริษัทมีกำไรเป็นอย่างไร.
ผลการดำเนินงานให้ข้อดีที่สำคัญยิ่งคือ สามารถเปรียบเทียบหุ้นระหว่างประเทศได้ ในกระบวนการนี้ไม่คำนึงถึงภาษีและดอกเบี้ยของแต่ละประเทศ ยิ่งอัตรากำไร EBIT สูง บริษัทก็จะสามารถรับมือกับการลดลงของยอดขายได้ดีขึ้น
เพื่อการคำนวณ: คุณหาร EBIT ด้วยยอดขายแล้วคูณด้วย 100. สำหรับ ไมโครซอฟต์ ในปี 2020 มีการสร้างรายได้ 143 พันล้าน USD และ EBIT 52 พันล้าน USD (52 พันล้าน USD / 143 พันล้าน USD * 100 = 36.4 %)
การให้คะแนน:
| จุด | มาร์จิน EBIT |
|---|---|
| +1 | > 12 % |
| 0 | 6 % - 12 % |
| -1 | < 6 % |
3. สัดส่วนของทุนเอง
เสถียรภาพทางการเงิน ด้วยการใช้สัดส่วนทุนของเจ้าของจะทำให้กลยุทธ์ Levermann สามารถตรวจสอบความมั่นคงทางการเงินของบริษัทได้ ยิ่งสูงเท่าไหร่บริษัทก็ยิ่งได้รับการเงินที่มั่นคงมากขึ้น สัดส่วนทุนของเจ้าของที่ต่ำสามารถบ่งบอกว่าบริษัทมีการเงินผ่านหนี้สินมากขึ้นและด้วยเหตุนี้จึงขึ้นอยู่กับผู้ให้กู้ภายนอก.
สินทรัพย์ทางการเงินมักมีสัดส่วนเงินทุนของตัวเองที่ต่ำกว่าอย่างมาก เนื่องจากโมเดลธุรกิจของพวกเขามีการใช้ทุนภายนอกอย่างมาก บริษัทที่มีความผันผวนตามวัฏจักรจะตกอยู่ในความเสี่ยงอย่างมากหากมีสัดส่วนทุนของตัวเองต่ำ เพราะหากเกิดวิกฤตอาจจะทำให้ไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยได้อย่างรวดเร็ว
การคำนวณ:
ที่นี่หารทุนของผู้ถือหุ้นด้วยทุนรวมแล้วคูณด้วย 100. Microsoft ในปี 2020 มีทุนของผู้ถือหุ้น 118 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และทรัพย์สินรวม 301 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (118 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ / 301 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ * 100 = 39.2 %)
การให้คะแนน:
| คะแนน | สัดส่วนทุนของผู้ถือหุ้น |
|---|---|
| +1 | > 25 % |
| 0 | 15 % - 25 % |
| -1 | < 15 % |
4. P/E 5 ปี
อดีต + โปรแกรม. ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไร (Kurs-Gewinn-Verhältnis) กลยุทธ์ของ Levermann จะเปรียบเทียบราคาปัจจุบันของหุ้นกับกำไรต่อหุ้น ดัชนีนี้บ่งบอกว่ากี่ปีที่บริษัทสามารถสร้างรายได้เท่ากับราคาหุ้นได้.
เมื่อพิจารณา PE Ratio 5 ปี จะต้องดูผลการดำเนินงานของ 3 ปีที่ผ่านมา ปีปัจจุบัน และคาดการณ์สำหรับปีที่จะมาถึง อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาระดับการเติบโตเมื่อพิจารณาถึง PE Ratio ด้วย เนื่องจาก PE Ratio ที่ต่ำอาจไม่ได้บ่งบอกถึงคุณภาพของบริษัทที่ยอดเยี่ยมทันที
เพื่อการคำนวณ: ดังนั้นเราจะเริ่มจากการนำ ไมโครซอฟต์ กำไรต่อหุ้นในปี 2019 ถึง 2021 (5.06 ดอลลาร์ | 5.76 ดอลลาร์ | 8.05 ดอลลาร์) การคาดการณ์ของปีนี้ (9.39 ดอลลาร์) และการคาดการณ์ของปีถัดไป (10.7 ดอลลาร์) จากนั้นคำนวณค่าเฉลี่ยและหารราคาปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้นเป็นขั้นตอนสุดท้าย ไมโครซอฟต์ มีราคาปัจจุบันที่ 308 ดอลลาร์สหรัฐต่อมูลค่าตลาดต่อรายได้ 5 ปีที่ 39.4
การให้คะแนน:
| คะแนน | P/E 5 ปี |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 หรือ < 0 |
5. P/E ต่อไป
ใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์กำไร นี่ก็เป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรเช่นกัน โดยพิจารณาเฉพาะการประเมินสำหรับปีที่กำลังดำเนินการอยู่ การคาดการณ์ของ EPS โดยเฉลี่ยปัจจุบันอยู่ที่ 9.34 ดอลลาร์สหรัฐ หากเราหาราคาด้วยค่านี้ เราจะได้ forward (อนาคต) KGV ที่ 32.9
การให้คะแนน:
| คะแนน | KGV ล่วงหน้า |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 หรือ < 0 |
6. ความเห็นของนักวิเคราะห์
การประเมินผลเป็นตัวบ่งชี้ทางกลับ. กลยุทธ์ Levermann มองหาที่ความเห็นของนักวิเคราะห์ในเกณฑ์นี้ และใช้สิ่งที่แทบจะเป็นตรงข้ามกับความเห็นของส่วนใหญ่ เนื่องจากความเห็นเหล่านี้ได้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดคาดหวังอะไร ด้วยเหตุนี้ จึงไม่มีการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่โตเมื่อความคาดหวังเหล่านั้นได้รับการยืนยัน.
คาดการณ์ถูกแบ่งออกเป็นสามระดับ: ซื้อ=1, ถือ=2, ขาย=3 ค่าเฉลี่ยถูกสอบถามในที่นี้ จะได้คะแนนเพิ่ม, หากความเห็นส่วนใหญ่ของนักวิเคราะห์กล่าวว่า ขาย
การให้คะแนน:
| คะแนน | ค่าเฉลี่ย |
|---|---|
| +1 | >= 2,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | <= 1,5 |
การให้คะแนนสำหรับหุ้นขนาดเล็ก:
ใน Small Caps (มูลค่าตลาด 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ที่มีความเห็นจากนักวิเคราะห์ไม่เกินห้าคนนั้น คำกล่าวจะถูกพิจารณาว่าน่าเชื่อถือ ดังนั้น ในที่นี้จึงไม่ถือว่ามีการสมมติฐานในทางตรงกันข้าม
| จุด | ค่าเฉลี่ย |
|---|---|
| +1 | <= 1,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | >= 2,5 |
7. ตอบสนองต่อตัวเลขไตรมาส
ตัวชี้วัดสภาพตลาดโดยรวมจากตัวเลขประจำไตรมาส กลยุทธ์ Levermann มองถึงการพัฒนาของราคาในความสัมพันธ์กับดัชนีอ้างอิงในเกณฑ์นี้
การให้คะแนน:
| จุด | อัตราส่วนการพัฒนาของราคาหุ้น |
|---|---|
| +1 | > 1 % |
| 0 | -1 % - 1 % |
| -1 | < -1 % |
8. การปรับปรุงกำไร
ข่าวสารระยะสั้นทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง บ่อยครั้งที่นักวิเคราะห์ปรับเปลี่ยนการประเมินของพวกเขาเมื่อมีข่าวหรือการเปลี่ยนแปลงทางพื้นฐานอื่นๆ ของบริษัทนั้นๆ พูดอย่างแม่นยำยิ่งขึ้น กลยุทธ์ Levermann ให้ความสนใจอีกครั้งต่อกำไรต่อหุ้นสำหรับปีการเงินปัจจุบันและปีที่กำลังจะมาถึง.
หากความเห็นเปลี่ยนแปลงมากกว่า 5% ภายใน 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา จะได้รับคะแนนเพิ่มหรือคะแนนหัก.
การให้คะแนน:
| จุด | การปรับปรุงกำไร |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
9. ราคาวันนี้ เทียบกับ ราคา 6 เดือนก่อน
การพัฒนาของราคาหุ้น. เกณฑ์นี้ในกลยุทธ์ Levermann สามารถตรวจสอบได้ค่อนข้างง่าย โดยดูจากการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา.
การให้คะแนน:
| คะแนน | การเคลื่อนไหวของราคา (6 เดือน) |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
10. ราคาวันนี้เทียบกับราคาเมื่อ 1 ปีที่แล้ว
ผลการดำเนินงานต่อปี ที่นี่จะใช้กลยุทธ์ Levermann ในการเปรียบเทียบราคาปัจจุบันกับราคาจากหนึ่งปีก่อน
การให้คะแนน:
| คะแนน | ผลการดำเนินงานต่อปี |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
11. ราคาวันนี้ เทียบกับ ราคาเมื่อ 1 ปีที่ผ่านมา
แนวโน้มของราคาหุ้นกลับทิศทาง. ตัวชี้วัดที่ 11 สามารถคำนวณได้จากประเด็นหลักๆ ของเกณฑ์สองประการก่อนหน้านี้ ควรสังเกตว่าในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมามีการกลับตัวของแนวโน้มในการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหรือไม่ ดังนั้นจึงต้องพิจารณาตามเกณฑ์ที่ 9 และ 10
การให้คะแนน:
| จุด | เกณฑ์ที่ 9 และ 10 |
|---|---|
| +1 | 9 = 1 จุด, 10 = 0 oder -1 จุด |
| 0 | ไม่มีข้อใดถูกต้อง |
| -1 | 9 = -1 จุด, 10 = 0 oder 1 จุด |
12. ราคาวันนี้เทียบกับราคาเมื่อ 1 ปีที่ผ่านมา
ตัวชี้วัดการให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าความคาดหวัง กลยุทธ์ Levermann คำนวณว่าหุ้นได้พัฒนาอย่างไรในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีเปรียบเทียบ อย่างไรก็ตาม หลักเกณฑ์นี้จะถูกใช้เฉพาะกับบริษัทใหญ่ (10 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 200 พันล้านเหรียญสหรัฐ) เท่านั้น.
การให้คะแนน:
| คะแนน | ประสิทธิภาพต่อเดือน |
|---|---|
| +1 | < ดัชนีเปรียบเทียบ |
| 0 | ไม่มีข้อใดถูกต้อง |
| -1 | > ดัชนีเปรียบเทียบ |
13. การเติบโตของกำไร
การเติบโตไม่ควรขาดหายไป. อัตราการเติบโตนั้นมีความสำคัญอย่างมากเมื่อประเมินค่าของบริษัท เนื่องจากกำไรในอนาคตจะสร้างกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น ดังนั้นเมื่อใช้กลยุทธ์ของ Levermann จึงต้องดูที่ EPS ที่คาดการณ์ไว้สำหรับปีงบการเงินถัดไป (N) และเปรียบเทียบกับ EPS ที่คาดการณ์ไว้สำหรับปีงบการเงินปัจจุบัน (A)
การให้คะแนน:
| จุด | EPS N - EPS A |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | ไม่มีสิ่งใดที่เกี่ยวข้อง |
| -1 | > -5 % |
Verwandte Investment-Strategien erfolgreicher Investoren
การวิเคราะห์หุ้นของเราสำหรับหุ้น AAQS ประกอบด้วยข้อมูลทางการเงินสำคัญๆ เช่น ยอดขาย, กำไร, P/E ratio, P/S ratio, EBIT รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับเงินปันผล นอกจากนี้เรายังพิจารณาเรื่องอื่นๆ เช่น หุ้น, มูลค่าตลาด, หนี้สิน, ทุนของผู้ถือหุ้น และหนี้สินของ AAQS หากคุณต้องการข้อมูลเพิ่มเติมที่ละเอียดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้ เรามีการวิเคราะห์อย่างละเอียดให้คุณบนหน้าเว็บย่อยของเรา: