หุ้นที่ถูกประเมินค่าต่ำ

เหตุผลสำหรับหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าราคาควรจะเป็น

ในตลาดหุ้นราคาจะกำหนดโดยอุปทานและความต้องการ. เมื่อราคาหุ้นลดลง นักลงทุนที่ต้องการซื้ออาจไม่มีให้เห็น อาจมีหลายเหตุผลที่ทำให้หุ้นถูกซื้อขายในตลาดที่ราคาต่ำกว่าค่าจริงของมัน.

ทุกบริษัทต่างต้องการป้องกันข่าวร้าย อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ใช่สิ่งที่เป็นไปได้เสมอไป ตัวอย่างเช่น เมื่อบริษัทต่างๆ ไม่สามารถตอบสนองคาดการณ์ผลกำไร หรือเผชิญหน้ากับความเสี่ยงจากการถูกฟ้องร้อง บ่อยครั้งที่นำไปสู่การลดลงของความต้องการในตลาด ผู้ถือหุ้นที่ไม่มีประสบการณ์มากมักจะขายหุ้นของบริษัทเหล่านั้นออกไป และทำให้ราคาหุ้นนั้นตกลง ถึงแม้ว่าข่าวร้ายอาจเป็นความเสี่ยงต่อบริษัท แต่นักลงทุนหลายคนมักจะตอบสนองเกินความเป็นจริง ทำให้เกิดสถานะที่หุ้นถูกประเมินค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็น.

การกระทำที่รวดเร็วนี้มักเกิดจากการติดตามฝูงชนที่เรียกว่า. นักลงทุนเริ่มขายหุ้นของพวกเขาเมื่อคนอื่นทำเช่นกัน ซึ่งเป็นพฤติกรรมการลงทุนของมนุษย์ที่เป็นเรื่องปกติ สาเหตุที่พบบ่อยสำหรับการกระทำที่ไม่มีเหตุผลนี้คือฟอรั่มออนไลน์ที่สมาชิกแนะนำให้ขายหรือซื้อ ต้นปี 2021 เกิดเหตุการณ์ที่หุ้นถูกปั่นขึ้นอย่างไม่จริง นั่นคือสมาชิกของ Reddit ได้เรียกร้องให้ซื้อหุ้น GameStop ซึ่งต่อมาก็มีมูลค่าสูงเกินความเป็นจริง.

ค้นหาบริษัทในเฉพาะทาง ในโลกของหุ้น มักมีการพูดถึงเฉพาะบริษัทใหญ่ๆ เช่น Apple, Tesla และ Amazon เท่านั้น ดังนั้น บริษัทขนาดเล็กหรือบริษัทที่มีโมเดลธุรกิจที่ไม่ได้ปฏิวัติโลกจึงไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนหลายคน ถึงแม้ว่าพวกเขามีศักยภาพที่ยิ่งใหญ่ ความน้อยแห่งความสนใจนั้นหมายถึงยอดซื้อที่น้อยลง หุ้นที่ถูกประเมินต่ำเกินไปซึ่งสามารถซื้อได้ในราคาที่ถูกเพราะไม่ได้รับความสนใจมากเท่าที่ควร ถือเป็นโอกาสอันยิ่งใหญ่สำหรับนักลงทุนที่จะเข้าซื้อหุ้นที่มั่นคงในราคาที่สะดวก ก่อนที่ศักยภาพจะถูกตระหนักโดยส่วนใหญ่.

ดังนั้นคุณจะหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าได้อย่างไร

เพื่อที่จะหาหุ้นที่มีการประเมินราคาต่ำกว่าที่ควรจะเป็น คุณควรที่จะศึกษาตลาดการเงินให้ละเอียด การที่อยู่ๆกับข่าวการเงินปัจจุบันนั้นสำคัญเพื่อที่คุณจะสามารถตัดสินใจได้อย่างมีเหตุผล ตัวอย่างเช่น ควรจะจับตามองข่าวลบของบริษัทต่างๆ เพราะสิ่งนี้อาจทำให้ราคาหุ้นลดลงในระยะสั้นได้

วิกฤติหรือช่วงการแก้ไขราคาอาจทำให้ราคาของหุ้นตกลงได้ แม้ว่าโมเดลธุรกิจของบริษัทจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในช่วงฤดูใบไม้ผลิปี 2020 ตอนเริ่มต้นการระบาดของโควิด-19 ราคาหุ้นได้ร่วงลงอย่างรุนแรง และหุ้นที่มีการประเมินราคาต่ำนั้นสามารถซื้อได้ในราคาที่ถูกทีเดียว

นักลงทุนที่คอยมองหาหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าต่ำไว้ควรที่จะต้องรู้จักกับผลกระทบที่เกิดจากอิทธิพลแบบซึมเซานี้ บางบริษัทมีปฏิกิริยาอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและเพราะฉะนั้นพวกเขาจึงขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจมหภาคอย่างมาก บริษัทที่เป็นตัวอย่างของประเภทนี้มักจะพบได้ในภาคส่วนของสินค้าบริโภคและเทคโนโลยี

สุดท้ายนักลงทุนควรทำความเข้าใจภาพรวมของบริษัทเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับหุ้นได้อย่างมีข้อมูลสนับสนุน ดังนั้นเปรียบเทียบหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงกับบริษัทคู่แข่งและสังเกตการณ์ว่าบุคคลในวงใน (หน้าด้านในของเรา) ทำอะไรในบริษัท หากบริษัทหรือกรรมการบริษัทซื้อหุ้นของตัวเอง นั่นอาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงและมีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนสูง.

ตัวชี้วัดทางการเงินที่คุณควรทราบ

มีสองตัวชี้วัดที่นักลงทุนทุกคนที่ต้องการค้นหาหุ้นที่มีการประเมินค่าต่ำเกินไปควรทราบ: อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) หรือที่เรียกว่า Price-to-Earnings Ratio (P/E Ratio) และอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าหนังสือ (KBV) หรือที่เรียกว่า Price-to-Book Ratio (P/B Ratio)

P/E คำนวณโดยการเปรียบเทียบราคาหุ้นกับกำไรของบริษัท หากราคาหุ้นต่ำกว่ากำไรของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ นั่นหมายความว่าหุ้นนั้นถูกประเมินค่าต่ำกว่าความเป็นจริง ดังนั้น P/E ที่ต่ำบ่งบอกว่าหุ้นนั้นมีราคาที่คุ้มค่า แต่ P/E ที่สูงไม่ได้หมายความเสมอไปว่าหุ้นนั้นมีราคาสูงเกินไป สำคัญที่จะต้องเปรียบเทียบ P/E ของบริษัทกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเพื่อตรวจสอบว่ามันเหนือกว่าอัตราของคู่แข่งหรือไม่ นอกจากนี้ P/E ไม่ควรใช้เป็นตัวชี้วัดเดียว เพราะมันไม่สามารถทำนายอนาคตได้

นักลงทุนที่ต้องการหาหุ้นที่มีการประเมินค่าน้อยเกินไปจะมองหาทรัพย์สินที่ระบุไว้ในงบดุลเมื่อพิจารณาค่า KBV จำนวนของทุนจดทะเบียนจะถูกหารด้วยจำนวนหุ้นที่ออกให้แล้ว ราคาหุ้นปัจจุบันจะถูกเปรียบเทียบกับมูลค่าต่อหุ้นที่คำนวณได้ หุ้นถือว่าถูกประเมินค่าต่ำเมื่อมูลค่าตลาดไม่ตรงกับมูลค่าบัญชี หาก KBV ต่ำกว่า 1 แสดงว่าหุ้นมีราคาถูก อย่างไรก็ตาม สำคัญที่ต้องไม่ใช้ KBV เป็นปัจจัยเดียวสำหรับการประเมินค่าต่ำของหุ้น.

หลังจากนักลงทุนได้วิเคราะห์หุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าปกติด้วยการใช้ สัมประสิทธิ์ราคาต่อกำไร (P/E) และสัมประสิทธิ์ราคาต่อมูลค่าหนังสือ (KBV) แล้ว ควรพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินเพิ่มเติมอื่นๆ ด้วย สัมประสิทธิ์ราคาต่อกำไรสำหรับการเติบโต (PEG Ratio), ผลตอบแทนต่อทุนส่วนของผู้ถือหุ้นหรือ Return on Equity (ROE), อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt Ratio) และสภาพคล่องระดับที่ 3 (Current Ratio) เป็นตัวชี้วัดสำคัญอื่นๆ ที่ควรพิจารณา.

การคำนวณ:

Value Investing เหมือน Warren Buffett

ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อระบุหุ้นที่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปและมีศักยภาพสูงสำหรับการเติบโตในอนาคต แนวคิดที่อยู่เบื้องหลังนี้คือราคาตลาดของหุ้นไม่สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท นักลงทุนมูลค่าค้นหาบริษัทที่ราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าที่เป็นธรรมและลงทุนในพวกเขาโดยคาดหวังว่าราคาตลาดจะเข้าใกล้มูลค่าที่แท้จริงเมื่อเวลาผ่านไป กลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์พื้นฐาน เช่น การประเมินมูลค่าบริษัท ข้อมูลทางการเงิน และปัจจัยที่เกี่ยวข้องอื่นๆ วิธีการประเมินมูลค่าที่นักลงทุนมูลค่าใช้บ่อยที่สุดคือวิธี Discounted Cash Flow ในวิธีการนี้ กระแสเงินสดในอนาคตของบริษัทจะถูกลดราคาเพื่อกำหนดมูลค่าปัจจุบัน หากมูลค่าที่คำนวณได้สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน หุ้นจะถือว่าถูกประเมินค่าต่ำไปและเป็นโอกาสในการซื้อ Value Investing ต้องใช้การวิจัยและการวิเคราะห์ที่ละเอียดรวมถึงความอดทน เนื่องจากบ่อยครั้งที่ต้องใช้เวลาในการที่มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นจะสะท้อนในตลาด สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบข้อมูลทางการเงินและแบบจำลองธุรกิจของบริษัทอย่างรอบคอบเพื่อระบุการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น ที่ Eulerpool เราให้ข้อมูลที่ครอบคลุมเกี่ยวกับหุ้นต่างๆ วิเคราะห์การประเมินมูลค่าของพวกเขา และนำเสนอกลยุทธ์การลงทุนตามค่า Value Investing แพลตฟอร์มของเรานำเสนอความเป็นไปได้ในการกำหนดมูลค่าที่เป็นธรรมของหุ้นและระบุโอกาสการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น ลงทุนกับ Eulerpool และใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ Value Investing เพื่อปรับปรุงการตัดสินใจลงทุนของคุณและทำกำไรในระยะยาว ซึ่งค้นหาในตลาดหาหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่ถูกประเมินค่าต่ำไปโดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อซื้อหรือลงทุนในพวกเขา เนื่องจากสินทรัพย์สามารถได้มาในราคาที่ดีกว่า นักลงทุนจึงหวังว่าจะมีศักยภาพในการสร้างกำไรจำนวนมาก นอกจากนี้ นักลงทุนมูลค่าหลีกเลี่ยงการซื้อหุ้นที่อาจถือว่าประเมินค่าสูงเกินไปในตลาด

Warren Buffett อาจเป็นนักลงทุนมูลค่าที่มีชื่อเสียงที่สุด ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Berkshire Hathaway สร้างสถิติมูลค่าทรัพย์สินกว่า 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอเมริกาเป็นหลักผ่านกลยุทธ์ Value Investing Buffett ซื้อหุ้นบริษัทที่ถูกประเมินค่าต่ำไปต่ำกว่ามูลค่าที่เป็นธรรมเพื่อเข้าร่วมในการพัฒนาในอนาคต

พื้นฐานของ Value Investing คือการวิเคราะห์พื้นฐาน ซึ่งอาศัยตัวชี้วัดทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยต่างๆ เช่น คุณภาพการจัดการ ข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่อาจเกิดขึ้น และความแข็งแรงของแบบจำลองธุรกิจก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน

อย่าตกลงไปในค่า Value Trap

สิ่งสำคัญคือต้องไม่ตกลงไปในสิ่งที่เรียกว่า Value Trap เมื่อวิเคราะห์หุ้นที่ถูกประเมินค่าต่ำ Value Trap อาจดูเหมือนว่าถูกประเมินค่าต่ำไป แต่ไม่ใช่ ใน Value Trap ราคาหุ้นมักจะลดลงต่อไปและอาจนำไปสู่การล้มละลาย มีตัวชี้วัดบางอย่างที่สามารถช่วยในการแยกแยะหุ้นที่ถูกประเมินค่าต่ำจาก Value Trap

ให้ความสนใจต่อปัจจัยต่อไปนี้:

• 1. การพัฒนากำไรสุทธิที่มั่นคงตลอดหลายปีที่ผ่านมา
• 2. ไม่มีอุบัติเหตุที่เป็นที่ทราบกัน
• 3. แนวโน้มในอนาคตที่เป็นบวก
• 4. การจัดอันดับเครดิตสูงโดย Moody's และ S&P Global Ratings
• 5. ข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่เป็นไปได้หรือจุดขายเฉพาะตัว
• 6. อัตราส่วน PEG ต่ำ