BlackRock, najväčší správca aktív na svete, zaznamenal nové rekordné maximum vo výške 10,6 bilióna amerických dolárov vo svojej správe aktív. To vyplýva z najnovších štvrťročných výsledkov, ktoré spoločnosť zverejnila v pondelok.

Generálny riaditeľ Larry Fink zdôraznil, že investori v súčasnosti vytvárajú „činiekový efekt“ na trhoch s dlhopismi, pretože uprednostňujú nízkonákladové burzovo obchodované fondy (ETF) a alternatívne investície pred tradičnými dlhopisovými fondmi.

Majetky sú v pohybe," povedal Fink a poukázal na to, že investori, ktorí stále držia veľké hotovostné rezervy, sa pripravujú na možnú zníženie úrokových sadzieb v USA a uvedomujú si, že tento rok zmeškali veľkú akciovú rallye.

Investori do akcií sú už výrazne rozdelení medzi pasívne indexové fondy a vysoko hodnotené private-equity fondy, ktoré sľubujú nekorelované výnosy. Tento trend sa teraz prejavuje aj na trhu s dlhopismi, ako pokračuje Fink.

„Wir haben früher über eine Hantelwirkung bei Aktien gesprochen. Ich denke, wir sehen das jetzt auch im Anleihenmarkt,“ dodal. „Je to obdobie, keď ľudia presúvajú svoje peniaze z hotovosti, výrazne do cenných papierov s pevným výnosom, ETF a tiež do alternatívnych príjmov orientovaných produktov, ako sú súkromné úvery a infraštruktúrne dlhopisy.“

Podľa Finka je BlackRock vďaka svojmu obrovskému podnikaniu s iShares ETF a nadchádzajúcemu prevzatiu Global Infrastructure Partners, ktoré má byť dokončené do konca septembra, veľmi dobre pripravený profitovať z tohto trendu.

Komentáre Finka prichádzajú v čase, keď najväčší svetový správca aktív oznámil príjmy vo výške 4,81 miliardy USD za štvrťrok končiaci 30. júna, čo predstavuje nárast o 8 percent v porovnaní s predchádzajúcim rokom, ale mierne pod očakávaniami analytikov oslovených spoločnosťou Bloomberg, ktorí predpovedali 4,84 miliardy USD.

Zlepšené marže prispeli k zvýšeniu čistého zisku o 9 percent v porovnaní s minulým rokom na 1,5 miliardy USD. Upravená hodnota 1,56 miliardy USD prekonala očakávania vo výške 1,47 miliardy USD.

Spravovaný majetok vzrástol o 1,7 percenta v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom. Čisté prílevy vo výške 82 miliárd amerických dolárov v štvrťroku však zaostali za očakávaniami vo výške 112 miliárd amerických dolárov. Prílevy do akcií klesli na 6 miliárd amerických dolárov, čo bolo ovplyvnené presunmi inštitucionálnych klientov. Prílevy do dlhopisov boli ovplyvnené stratou jedného inštitucionálneho klienta, ktorý vybral 20 miliárd amerických dolárov.

Pred dvoma týždňami BlackRock oznámil kúpu Preqin, poskytovateľa dát pre súkromné trhy, pretože spoločnosť naďalej investuje do alternatívnych investícií a technológií. Prílevy do ETF boli zvýšené vďaka silnému záujmu o jeho Bitcoinový produkt.

„Investície spoločnosti BLK na posilnenie jej schopností na súkromných trhoch pomôžu znížiť závislosť od nízko výnosných iShares-ETF a umožnia spoločnosti ťažiť zo silných dlhodobých rastových príležitostí v oblasti súkromných aktív,” napísal analytik Edward Jones Kyle Sanders.

BlackRock sa tradične obchodoval s oveľa vyšším ziskovým multiplikátorom ako jeho tradiční správcovia aktív, ale v posledných šiestich mesiacoch zaostávali akcie spoločnosti za širším finančným sektorom. Od začiatku roka stúpli o 1,4 percenta, v porovnaní s približne 12 percentami pre finančné spoločnosti v indexe S&P 500.

Martin Small, finančný riaditeľ, povedal, že spoločnosť je na správnej ceste k dosiahnutiu svojho dlhodobého cieľa organického rastu poplatkov o 5 percent ročne a výdavky sú na správnej ceste k nárastu v nízkom jednocifernom percentuálnom rozmedzí, s výnimkou akvizícií.

Akcie správcu majetku uzavreli v pondelok o 0,6 percenta nižšie.