Všeobecné informácie

EURO STOXX 50 obsahuje 50 najväčších spoločností z eurozóny. To znamená, že firmy napríklad zo Švajčiarska alebo zo Švédska nie sú v indexe zastúpené.

Najhodnotnejším koncernom v indexe je francúzsky výrobca luxusného tovaru LVMH s trhovou kapitalizáciou 410 miliárd eur v januári 2022. Na druhom konci tohto zoznamu je spoločnosť Flutter Entertainment s hodnotou 27 miliárd eur.

Výpočet tohto indexu realizuje burza „STOXX Ltd.“ so sídlom v Zürichu. Ide o dcérsku spoločnosť Nemeckej burzy. Najčastejšie národnosti zastúpené v indexe sú spoločnosti z Nemecka (15 kusov) a z Francúzska (17 kusov).

Základné údaje

Výpočet indexu

Index je počas obchodných dní vypočítavaný počas otváracích hodín STOXX-Ltd. vo Zürichu, ktoré sú od 9:00 do 17:30 hod. V tomto časovom rozmedzí sa kurz indexu aktualizuje raz za sekundu.

Výpočet prebieha podľa takzvanej formuly hodnotového indexu. Do tejto kalkulácie sa započítava vývoj každej jednotlivej akcie.

Tieto individuálne zmeny sú navyše ešte vážené. To znamená, že najväčšia spoločnosť má na index väčší vplyv než najmenšia firma. Kritériami pre túto váženosť sú trhová kapitalizácia a počet voľne obchodovateľných akcií.

Index obsahuje 50 najväčších spoločností (podľa trhovej kapitalizácie) z eurozóny. Výber je aktualizovaný každý rok v septembri. EUROSTOXX je počítaný vo dvoch rôznych variantoch. Existuje cenový index (dividendové platby nie sú zohľadnené) a výkonnostný index (dividendové platby sú zohľadnené). Keď tlač hovorí o EUROSTOXX 50, takmer vždy má na mysli cenový index.

Vo všeobecnosti sa index považuje za dobre diverzifikovaný. Existuje veľa spoločností so strednou trhovou kapitalizáciou.

Prehľad histórie indexu

EUROSTOXX 50 bol založený 26.02.1998. Index bol potom spätne vypočítaný až do decembra 1986. Ako dátum začiatku bol vybraný 31.12.1991 s definovanou základnou hodnotou 1.000 bodov.

V marci roku 2000 dosiahol index so stavom 5.460 bodov svoje historické maximum. Po prasknutí technologickej bubliny klesol EUROSTOXX v nasledujúcich troch rokoch o viac ako 65 % na hodnotu 1.850 bodov.

Oživenie až po finančnú krízu v roku 2007 prebiehalo pomerne pomaly. V dôsledku ďalšej krízy klesol index v roku 2008 na hodnotu 1 800 bodov.

Výrazné oživenie, aké bolo možné pozorovať predovšetkým v USA, sa však následne nekonalo. Príčinou je slabá celková konjunktúra po kríze s eurom. V januári 2022 je index na úrovni 4.300 bodov, čo je približne o 25 % nižšie ako pred 22 rokmi.

Historický vývoj cien

Keby investor investoval do indexu v roku 1998 sumu 1 000 €, jeho investícia by dnes mala hodnotu približne 1 550 €. To zodpovedá ročnému výnosu iba 1,8 %.

Dôvodom toho bola predovšetkým slaba obnova indexu po finančnej kríze v roku 2008. V posledných piatich rokoch dosiahol EUROSTOXX 50 celkovú výnosnosť vo výške 31 %. To je napriek tomu výrazne menej ako 82 %, ktoré dosiahol medzinárodný MSCI World.

Význam pre súkromných investorov

V Európe je množstvo kvalitných spoločností s pútavými, inovatívnymi a úspešnými obchodnými modelmi. Investovanie do týchto vybraných akcií v minulosti prinášalo veľmi dobré výnosy a pravdepodobne tak bude aj v budúcnosti.

Investícia do ETF sledujúceho EUROSTOXX 50 by mala byť dôkladne zvážená. Historická výnosnosť je hodnotená ako zlá. Dôvodom by mohol byť nedostatok inovatívnych softvérových spoločností z Európy.

Investícia do celosvetového MSCI World v minulosti priniesla výrazne vyšší výnos pri nižšom riziku.