Podhodnotené akcie

Dôvody podhodnotených akcií

Na akciovom trhu sa ceny tvoria ponukou a dopytom. Klesajúce ceny, nedostatok potenciálnych kupujúcich. Existuje niekoľko dôvodov, prečo sú akcie na trhu obchodované pod ich pravou hodnotou.

Každá spoločnosť chce zabrániť negatívnym správam, avšak to nie je vždy možné. Napríklad, keď spoločnosti nezískajú očakávanú zisk alebo čelia hroziace žalobám, často to vedie k zníženiu dopytu. V závislosti na tom nezkušení akcionári často predávajú svoje akcie v týchto spoločnostiach, čo spôsobuje pokles ceny akcií. Hoci negatívne správy môžu predstavovať riziko pre spoločnosť, mnohí investori prereaagujú, čo má za následok podhodnotenie akcií.

Toto predčasné obchodovanie často pochádza z takzvanej davu mentalite. Investori začínajú predávať svoje akcie, keď to robia aj ostatní, to je typické ľudské správanie investora. Časti príčinou tohto iracionálneho konania sú online fóra, kde členovia poraďujú na kúpu alebo predaj. Na začiatku roku 2021 došlo k takej umelo vytvorenom vysoké cene, pretože užívatelia Redditu vyzvali na nákup akcií GameStop, ktorá bola potom masívne precenená.

Nájdite nišové spoločnosti. Pretože vo finančnom svete sa často píše iba o veľkých hráčoch ako Apple, Tesla a Amazon. V dôsledku toho sú menšie nišové spoločnosti alebo spoločnosti s menej revolučnými obchodnými modelmi nezaujímavé pre mnohých investorov, napriek ich veľkému potenciálu. Menší záujem teda znamená aj menej nákupov. Podhodnotené akcie, ktoré sú lacné na nákup z dôvodu nedostatku záujmu, predstavujú obrovskú príležitosť pre investorov, aby nadobudli solídne akcie za priaznivú cenu, kým sa ich potenciál nepreznáme širokej verejnosti.

Ako môžete nájsť podhodnotené akcie

Aby ste našli podhodnotené akcie, mali by ste sa oboznámiť s finančnými trhami. Je dôležité byť informovaný o aktuálnych udalostiach, aby ste mohli konať racionálne. Napríklad venujte pozornosť negatívnym novinám o spoločnostiach, pretože to môže dočasne znížiť cenu akcií.

Krízy alebo korektívne fázy môžu tiež tlačiť ceny akcií, hoci sa na obchodnému modelu spoločností nič nemení. Na jar 2020 na začiatku pandémie COVID-19 ceny akcií strmo klesli a mnohé podhodnotené akcie bolo možné kúpiť za výpredajové ceny.

Cyklické vplyvy by mali byť znalosťou investorov, ktorí hľadajú podhodnotené akcie. Niektoré spoločnosti sú vysoko citlivé na ekonomické výkyvy a sú teda závislé od celkovej ekonomiky. Typické cyklické spoločnosti nájdete v sektore spotrebného tovaru a technológií.

Nakoniec by mali investori vždy získať prehľad o spoločnosti, aby mohli urobiť informované rozhodnutie o akcii. Takže porovnajte podhodnotenú akciu s jej konkurentmi a sledujte, čo robia zainteresovaní (odkaz na stranu Insider) v spoločnosti. Ak spoločnosť alebo vedenie kupujú svoje vlastné akcie, to môže byť znakom toho, že je akcia podhodnotená a má veľa potenciálu na vrátenie.

Finančné pomery, ktoré by ste mali poznať

Existujú dva fundamenty, ktoré by mal poznať každý investor, ktorý chce nájsť podhodnotené akcie: pomer ceny k zisku (pomer P/E) a pomer ceny k vlastnej hodnote (pomer P/B).

KGV sa počíta porovnaním ceny akcií so ziskom. Ak je cena akcií výrazne nižšia ako zisk spoločnosti, je akcia podhodnotená. Nízke KGV teda naznačuje, že je akcia lacná. Vysoké KGV však neznamená nutne, že je akcia precenená. Je dôležité porovnať KGV spoločnosti s priemerom odvetvia, aby ste zistili, či prekročí sadzbu konkurencie. Okrem toho by sa KGV nemalo používať ako jediný indikátor, pretože nedokáže predpovedať budúcnosť.

Pri KBV sa investori, ktorí hľadajú podhodnotené akcie, zameriavajú na majetok zaznamenávaný v bilančných listoch. Suma vlastného kapitálu sa potom vydelí počtom vydaných akcií. Aktuálna cena akcií sa potom porovnáva s touto účtovnou hodnotou na akcii. Akcie sa považujú za podhodnotené, ak trhová hodnota neodpovedá účtovnej hodnote. KBV nižší ako 1 znamená, že je akcia lacná. Je však dôležité aj tu nepoužívať KBV ako jediný indikátor podhodnotenia.

Potom, čo investori s KGV a KBV preskúmali podhodnotené akcie, by sa mali zohľadniť ďalšie finančné pomery. Pomer ceny k rastu zisku (PEG pomer), návratnosť vlastného kapitálu (ROE), pomer dlhu a súčasný pomer sú ďalšie dôležité ukazovatele.

Výpočty:

Value Investing ako Warren Buffett

Value Investing je investičná stratégia, ktorá si kladie za cieľ identifikovať akcie, ktoré sú podhodnotené a majú vysoký potenciál budúceho rastu. Myšlienka za tým stojí je taká, že trhová cena akcie nie vždy odráža skutočnú hodnotu spoločnosti. Value investori hľadajú spoločnosti, ktorých ceny akcií sú pod ich férovou hodnotou, a investujú do nich s očakávaním, že sa trhová cena s časom priblíži k skutočnej hodnote. Táto stratégia je založená na fundamentálnej analýze, ako sú oceňovanie spoločnosti, finančné údaje a ďalšie relevantné faktory. Metóda oceňovania, ktorú často používajú value investori, je metóda diskontovaných peňažných tokov. V tomto prístupe sa budúci peňažný tok spoločnosti diskontuje na určenie súčasnej hodnoty. Ak je vypočítaná hodnota vyššia ako aktuálna trhová cena, považuje sa akcia za podhodnotenú a je to teda príležitosť na nákup. Value Investing vyžaduje dôkladný výskum a analýzu, ako aj trpezlivosť, pretože často trvá určitý čas, kým sa skutočná hodnota akcie prejaví na trhu. Je dôležité starostlivo preskúmať finančné údaje a obchodné modely spoločností, aby ste identifikovali potenciálne investície. V spoločnosti Eulerpool vám poskytujeme komplexné informácie o rôznych akciách, analyzujeme ich oceňovanie a ponúkame investičné stratégie založené na Value Investing. Naša platforma vám umožňuje určiť férovú hodnotu akcie a identifikovať potenciálne investičné príležitosti. Investujte s Eulerpool a využite stratégiu Value Investing na zlepšenie svojich investičných rozhodnutí a dosahujte ziskovosť na dlhodobý horizont. ktorá hľadá na trhu podhodnotené akcie alebo cenné papiere s cieľom ich kúpiť alebo do nich investovať. Pretože sa aktíva dajú získať za priaznivú cenu, investori očakávajú veľký potenciál zisku. Okrem toho sa value investori vyhýbajú nákupu akcií, ktoré by sa mohli na trhu považovať za nadhodnotené.

Warren Buffett je pravdepodobne najznámejší value investor. Generálny riaditeľ Berkshire Hathaway si sformoval svoje bohatstvo väčšie ako 80 miliárd amerických dolárov primárne prostredníctvom stratégie value investingu. Buffett nakupuje podhodnotené akcie spoločností oveľa pod ich férovou hodnotou, aby sa podieľal na ich budúcom vývoji.

Základom value investingu je fundamentálna analýza, ktorá sa spolieha na finančné ukazovatele. Avšak faktory, ako je kvalita manažmentu, potenciálna konkurenčná výhoda a sila obchodného modelu, zohrávajú tiež dôležitú úlohu.

Nenechajte sa chytiť pascou Value Trap

Pri analýze podhodnotených akcií je dôležité nenechať sa chytiť takzvanou Value Trap. Value Trap sa môže zdať podhodnotená, ale v skutočnosti nie je. V prípade Value Trap cena akcie zvyčajne pokračuje v klesaní a môže potenciálne viesť k bankrotu. Existujú určité indikátory, ktoré môžu pomôcť rozlíšiť podhodnotenú akciu od Value Trap.

Venujte pozornosť nasledujúcim faktorom:

• 1. Stabilný vývoj čistého zisku počas posledných rokov.
• 2. Žiadne známe škandály.
• 3. Pozitívne vyhliadky do budúcnosti
• 4. Vysoké úverové hodnotenia od Moody's a S&P Global Ratings
• 5. Možné konkurenčné výhody alebo jedinečné predajné argumenty
• 6. Nízky PEG Ratio