Generálny riaditeľ Larry Fink a jeho obrat ukazujúci rastúcu túžbu Wall Street profitovať z trhu dlho považovaného za Divoký západ financií. Jeden z bývalých skeptikov kryptomeny pomáha zavádzať Bitcoin do hlavného prúdu. Larry Fink, generálny riaditeľ spoločnosti BlackRock, označil Bitcoin v roku 2017 za "index prania špinavých peňazí" a neskôr odmietol kryptomeny ako niečo, po čom jeho klienti netúžia. Dnes hovorí, že je veľkým priaznivcom Bitcoinu. Jeho firma spravuje najrýchlejšie rastúci Bitcoinový fond a vytvorila partnerstvá s niektorými z najväčších hráčov v priemysle digitálneho majetku.

Zmena smeru, ktorú vykonal Fink v BlackRock, poskytla Bitcoinu dôveryhodnosť a signalizuje rastúcu túžbu Wall Street profitovať z trhu, ktorý bol dlho považovaný za Divoký západ financií. Predajom Bitcoinu v nízkonákladovom a obľúbenom burzovo obchodovanom fonde umožnil BlackRock hlavným investorom kupovať a predávať Bitcoin tak jednoducho ako akcie. "Považujeme to za súčasť našej misie poskytovať možnosti a prístup," povedal Rob Goldstein, prevádzkový riaditeľ spoločnosti BlackRock, v rozhovore. "Je to pre našich klientov dôležité."

Odolnosť Bitcoinu tiež zohrávala úlohu pri tomto rozhodnutí. Krátka história tokenu bola poznačená kolapsmi. No po každom krachu sa začal nový boom cyklus, ktorý prilákal ďalších investorov. Dnes sú ceny Bitcoinu znova na rekordných úrovniach a koketujú s hranicou 70 000 dolárov, vývoj, ktorý sa pred 16 mesiacmi zdal nepredstaviteľný, keď krypto-burza FTX spektakulárne skolabovala. V tom čase sa bitcoin pohyboval okolo 16 000 dolárov. Kritici z odvetvia sú zaskočení prístupom BlackRock k krypto, vzhľadom na riziko pre reputáciu, ktorému sa firma vystavuje tým, že svojim klientom ponúka expozíciu voči takému volatilnému aktívu. John Reed Stark, bývalý šéf oddelenia internetového dozoru U.S. Securities and Exchange Commission, povedal, že je zrejmé, že firmy ako BlackRock sú v hre, aby si pripísali poplatky. "Ironia je zjavná, lebo to má byť decentralizované, ale čo je decentralizovanejšie ako Wall-Street gigant, ktorý inkasuje poplatky z každej možnej strany a predáva niečo, čomu nikto nerozumie," povedal.

BlackRock aktuálne zarába priemerný poplatok 0,19 % z aktív v jeho Bitcoin-ETF. Fond už dosiahol svoj limit poplatkov, podľa ktorého musia investori v prvom roku alebo až do dosiahnutia majetku 5 miliárd dolárov platiť 0,12 %. Po prvom roku sa poplatok zvýši na 0,25 %. BlackRock zdôrazňuje, že na vytvorenie stratégie pre digitálne aktíva a poskytnutie toho, čo ich klienti chcú, študoval krypto priemysel počas niekoľkých rokov. A oživenie Bitcoinu po krachu kryptomien v roku 2022 dal BlackRocku presvedčenie udržiavať sa na tejto stratégii, podľa osôb oboznámených so situáciou.

BlackRock si zaslúži podiel na zásluhách za nedávny rally rast Bitcoinu. Zo 9 ETF-iek, ktoré v januári držali Bitcoin, vedie jeho iShares Bitcoin Trust z hľadiska čistého prísunu prostriedkov. Tento ETF je dokonca najrýchlejší, ktorý kedy prilákal aktíva vo výške viac ako 10 miliárd dolárov. Mnoho mainstreamových investorov začalo nakupovať Bitcoin v júni, keď BlackRock vstúpil do súťaže o prvý fond, pretože spoločnosť z oblasti správy majetku má takmer perfektnú úspešnosť v podaniach o ETF-iek. Rozsudok súdu, ktorý prinútil SEC prehodnotiť žiadosť konkurencie, ešte viac podnietil oheň.

Dennis Kelleher, prezident a generálny riaditeľ Better Markets, skupiny zasazujúcej sa o dohľad nad finančným sektorom, povedal, že nie je prekvapujúce, že BlackRock rýchlo sa stáva lídrom na trhu s Bitcoinom. "BlackRock má bezprecedentnú penetráciu trhu so vynikajúcou predajnou sieťou a marketingovým gigantom," povedal. "Všetky tieto charakteristiky ponúkajú investorom z hlavného prúdu klamlivý pocit bezpečia."

Pohľad spoločnosti BlackRock na kryptomeny sa výrazne líši od pohľadu Vanguard, svojho najväčšieho konkurenta. Vanguard, ktorý založil legendárny investor Jack Bogle, uviedol, že nemá v pláne vytvoriť Bitcoin ETF a na svojej obchodnej platforme nenúka produkty súvisiace s kryptomenami. Správcovská spoločnosť, ktorá spravuje majetok v hodnote viac ako 8,7 bilióna dolárov, označila Bitcoin v nedávno zverejnenom blogovom príspevku skôr za špekuláciu než investíciu.

Okrem Bitcoin-ETF uzavrel BlackRock partnerstvá s niektorými z najväčších hráčov v krypto svete. Vlastní minoritný podiel v spoločnosti Circle Internet Financial zaoberajúcej sa stablecoinmi a spravuje viac ako 25 miliárd dolárov rezerv, ktoré zabezpečujú USD Coin od Circle prostredníctvom štátneho peňažného trhu. BlackRock spolupracoval aj s kryptomenovou burzou Coinbase Global, aby umožnil používateľom svojej softvérovej platformy Aladdin priamy prístup k kryptomenám prostredníctvom integrácie s inštitucionálnym oddelením Coinbase. BlackRock navyše spravuje súkromný Bitcoin trust pre profesionálnych klientov. Väčšina klientov trustu, ktorý už prilákal viac ako 250 miliónov dolárov vo forme aktív, presunula svoje peniaze do nového ETF, podľa osôb oboznámených so situáciou.

BlackRockova postupná aproximácia k Bitcoinu. Počas pandémie začal Rick Rieder, hlavný investičný riaditeľ pre globálne dlhopisové investície v spoločnosti BlackRock, investovať do Bitcoin Futures vo svojich fondoch. Pomáhal mu aj Robbie Mitchnick, vedúci oddelenia digitálnych aktív v BlackRocku, ktorý pomáhal presvedčiť Finka o výhodách Bitcoinu, podľa osôb oboznámených so situáciou. Rok 2022 bol rokom, kedy začala byť Finkova zmenená pozícia k digitálnym aktívam viditeľná. Na konferenčnom hovore v apríli toho roku uviedol, že jeho firma dôkladne študovala kryptosektor a zaznamenala zvýšený záujem zo strany klientov.

BlackRock v rovnakom mesiaci investoval do 400-miliónového finančného kola Circle a v lete ticho a potajomky uviedol na trh súkromný trust - svoj prvý spotový bitcoinový produkt pre inštitucionálnych klientov v USA. Spoločnosť fond kapitalizovala vlastnými peniazmi a rozšírila ho s externými investormi. Dlhodobo tiež pracovala na partnerstve s Coinbase, ktoré umožňuje inštitucionálnym klientom vlastniacim bitcoin na kryptomenovej burze prístup k Aladdin, sadzie softvérových nástrojov správcu aktív. Dnes BlackRock využíva Coinbase ako depozitára pre svoj spotový bitcoinový ETF.

Ambície spoločnosti BlackRock v oblasti kryptomien dnes presahujú Bitcoin. Správcovská firma podala žiadosť do SEC o vytvorenie ETF na Ether, druhú najväčšiu kryptomenu po Bitcoine a domáci token na blockchaine Ethereum. Regulačný úrad má čas do mája rozhodnúť o viacerých takýchto žiadostiach.