Pfizer hlási prvý nárast tržieb za posledných šesť kvartálov – stojí za kúpu?

Po tom, čo spoločnosť Pfizer v posledných rokoch dosiahla pôsobivý rast tržieb predajom vakcíny proti koronavírusu, nachádza sa spoločnosť teraz v zaujímavej fáze premeny. Vakcína sa etablovala ako celosvetovo najpredávanejší farmaceutický produkt a priniesla Pfizeru ročný obrat viac ako 100 miliárd dolárov. Avšak vzhľadom na klesajúci dopyt po vakcíne musela spoločnosť prehodnotiť svoju nákladovú štruktúru a zamerať sa na nové produktové uvedenia na trh ako aj strategické akvizície na generovanie ďalšieho rastu. Zvlášť akvizícia onkologického špecialistu Seagen má za cieľ dlhodobo vyvinúť spoločnosť na ťažkú váhu v oblasti liečby rakoviny. Napriek týmto snahám zklamala akcia spoločnosti Pfizer v posledných rokoch investorov a od najvyššieho bodu na konci roku 2021 do konca minulého roka stratila 48 % svojej hodnoty. Tento rok sa však zdá, že bol dosiahnutý bod zlomu. Akcia za posledné tri mesiace vzrástla o vyše 20 %. Navyše spoločnosť Pfizer vo svojej najnovšej výkazní správe oznámila novinku: po prvýkrát za šesť štvrťrokov opäť stúpil obrat. To by mohlo ďalej podnietiť optimizmus investorov. V druhom štvrťroku tohto roku dosiahol Pfizer nárast tržieb o 3 % na 13,3 miliardy dolárov – bez započítania príspevkov z vakcíny proti koronavírusu a liečby dosahuje rast dokonca 14 %. Hnacími silami boli liek na kardiomyopatiu Vyndaqel, liek na rakovinu Xtandi a liek na migrénu Nurtec. K rastu prispeli aj produkty získané akvizíciou spoločnosti Seagen. Pfizer tiež ohlásil pokroky v uvedení svojich nových produktov. Napríklad liek na alopéciu Litfulo, ktorý bol uvedený na trh minulý rok, je veľmi žiadaný, pričom polovica všetkých novo nastavených pacientov na pokročilé terapie dostala predpis práve na tento liek. S ohľadom na tieto vývoje zvýšil Pfizer svoju prognózu tržieb za celý rok o jednu miliardu dolárov a prognózu upraveného zisku na akciu (EPS) o 30 centov. Rozsah tržieb pre rok sa odhaduje na 59,5 až 62,5 miliardy dolárov pri EPS 2,45 až 2,65 dolárov. Otázka zostáva: Je Pfizer v súčasnosti hodný kúpy? Široká vlna nových produktov naznačuje budúci rast tržieb, aj keď na to bude potrebný čas. Okrem toho sa očakávajú úspory nákladov vo výške minimálne 4 miliardy dolárov do konca roku. Pfizer sa aktuálne obchoduje na 12-násobku predpokladaného zisku, čo vzhľadom na sľubné nové produkty a budúce potenciály vyzerá atraktívne. Dlhodobo orientovaní investori by tu mohli vsadiť na úspešný príbeh rastu.