Apple trotz Höhenflug: Ist der Technologieriese noch eine Investition wert? Apple на высоте: стоит ли ещё инвестировать в технологического гиганта?

Apple опубликовала свой последний квартальный отчет и вновь удивила солидными показателями. В третьем квартале 2024 финансового года, который завершился 29 июня, технологический гигант увеличил выручку на 5% до 85,8 миллиарда долларов США, превысив ожидания аналитиков на 1,4 миллиарда долларов США. Прибыль на акцию выросла на 11% до 1,40 доллара США, что на 0,06 доллара США выше консенсус-прогнозов. Эта стабильность не случайна: за первые девять месяцев 2024 финансового года Apple получила 52% своей выручки от продаж iPhone и 24% от услуг, таких как App Store, iCloud или подписочные платформы, такие как Apple Music и Apple TV+. Остальные 24% приходятся на продажи Mac, iPad, носимых устройств, домашней электроники и аксессуаров. Apple сталкивается с вызовами. После подъема в условиях пандемии спрос на новые настольные ПК, ноутбуки и планшеты снизился в сложной экономической среде. Также продажи iPhone пострадали от завершения цикла обновлений до 5G и жесткой конкуренции в Китае. Но есть и позитивные тенденции: услуги растут и способствуют укреплению приверженности к экосистеме Apple; они уже привлекли более миллиарда подписчиков. Запуск на рынок iPhone 16, ориентированного на ИИ, и экспансия в Индию могут дополнительно стимулировать бизнес. Особенно интересным является восстановление сегмента iPad, который после пяти кварталов снижения продаж вновь демонстрирует рост. Однако Apple продолжает испытывать давление в Китае, где выручка снизилась на 10%, а доля рынка сократилась с 16% до 14%. Финансово Apple в отличной форме: на конец квартала компания обладала 153 миллиардами долларов США наличными и ликвидными ценными бумагами, что предоставляет возможности для инвестиций и поглощений. Регуляторные проблемы, в том числе иск Министерства юстиции США и расследования в ЕС, могут замедлить рост сектора услуг. Между тем Apple полагается на обратный выкуп акций и выплаты дивидендов для вознаграждения своих акционеров. За первые девять месяцев текущего финансового года компания выкупила акции на сумму 69,9 миллиарда долларов США и выплатила 11,4 миллиарда долларов США в виде дивидендов. Аналитики прогнозируют рост выручки и прибыли на 8% и 16% соответственно в 2024 финансовом году. На 2025 год прогнозируются темпы роста 8% и 11% соответственно. Несмотря на стабильные темпы роста, акции остаются высоко оцененными с коэффициентом форвардного дохода 30 и считаются надежным активом в условиях волатильных рынков. Таким образом, акции Apple продолжают привлекать долгосрочных инвесторов, однако краткосрочные большие прибыли в условиях существующих проблем маловероятны.