Amgen: Потенциал для следующего большого роста

Биотехнологическая компания Amgen пока не известна как акция роста. В последние годы органический рост выручки в основном стагнировал, что Amgen пыталась компенсировать слияниями и разработкой новых продуктов. Хотя эти меры имели положительные эффекты, остается место для улучшений. Но есть хорошие новости: Amgen в настоящее время работает над лекарствами в захватывающей и быстро развивающейся терапевтической области. Если биотехнологическая компания будет успешна в этом направлении, это может стать ее следующим значительным рывком в росте. Успешные бизнес-стратегии, как правило, привлекают конкурентов. Novo Nordisk и Eli Lilly получают значительные прибыли на рынке снижения веса благодаря своим GLP-1 препаратам, таким как Wegovy и Zepbound. Многие фармацевтические компании хотят участвовать в этом растущем рынке, который, по оценкам, вырастет до 44 миллиардов долларов США к 2030 году по сравнению с 2,5 миллиарда долларов в 2022 году. Amgen также разрабатывает новые методы лечения ожирения. Несмотря на растущую конкуренцию, компания может найти для себя нишу. Ведущим кандидатом является MariTide, который сейчас проходит вторую фазу испытаний. Amgen планирует опубликовать ключевые данные этих исследований еще в этом году. MariTide уже продемонстрировал многообещающие результаты в ходе первой фазы испытаний. В исследовании, опубликованном в Nature Metabolism, Amgen сообщила, что пациенты после лечения MariTide теряли вес и сохраняли его до 150 дней после последней дозы. Это может стать значительным достижением, поскольку многие пациенты боятся набрать вес после прекращения приема GLP-1 препаратов. Исследовательская компания Evaluate Pharma недавно оценила MariTide как один из десяти самых ценных научно-исследовательских проектов в фармацевтической индустрии, с прогнозируемыми доходами в 2,1 миллиарда долларов США к 2030 году и приведенной стоимостью в 12,4 миллиарда долларов США. Даже если MariTide получит одобрение на рынке не раньше, чем через несколько лет, это может значительно способствовать росту Amgen до середины следующего десятилетия и далее. В случае, если MariTide не удастся в клинических испытаниях, у Amgen есть и другие проекты. Компания имеет более 50 текущих программ в своей разработке. Хотя не все из них преодолеют клинические и нормативные барьеры, даже показатель успеха в 25% приведет к появлению многих новых лекарств и различных расширений показаний. Amgen продолжает бороться с уменьшающимся успехом старых продуктов. Препараты, такие как Enbrel для лечения ревматоидного артрита, Neulasta для профилактики инфекций у пациентов, проходящих химиотерапию, и иммуносупрессивный препарат Otezla, устаревают. Однако благодаря разработкам компании Amgen сможет постепенно заменить эти продукты. Кроме того, Amgen - отличная дивидендная акция. За последние десять лет компания увеличила свои выплаты почти на 269%. С предполагаемой доходностью более 2.7% и коэффициентом выплат около 65%, это вполне управляемо. Amgen может не быть самой быстрорастущей акцией, но у нее есть другие сильные стороны. Это стабильная и надежная компания, которая должна хорошо работать в долгосрочной перспективе, что делает ее интересным активом. К тому же Amgen - хороший выбор для тех, кто ищет доход. В конечном итоге инвесторы должны обратить внимание на следующие моменты: