Силиконоводолинский производитель микропроцессоров Intel инвестировал более чем в 40 китайских стартапов, получая при этом миллиарды субсидий из США.

Венчурное подразделение Intel, Intel Capital, стало одним из самых активных иностранных инвесторов в китайские стартапы в области искусственного интеллекта и полупроводников. Это происходит в то время, когда производитель чипов получает 147 миллиардов долларов от правительства США для того, чтобы догнать Пекин в технологической гонке.

Согласно анализу FT, Intel Capital владеет долями в 43 технологических стартапах, базирующихся в Китае. С момента создания венчурного фонда в начале 1990-х годов он инвестировал более чем в 120 китайских компаний, как показывают данные Crunchbase.

Фонд, который инвестирует из баланса производителя чипов, продолжает поддерживать растущие китайские компании, даже несмотря на то, что многие его американские коллеги покинули рынок под давлением властей США. В феврале Intel Capital вложил средства в раунд финансирования на сумму 20 миллионов долларов для компании AI-Link, расположенной в Шеньчжэне, занимающейся платформой для инфраструктуры 5G и облачных технологий. В прошлом году он возглавил раунд финансирования на сумму 91 миллион долларов для компании North Ocean Photonics, производителя микрооптического оборудования, базирующегося в Шанхае.

Возрастающие геополитические напряжения между Вашингтоном и Пекином привели к усиленной проверке частных инвестиционных потоков между двумя экономическими державами, поскольку они конкурируют за технологическое и военное превосходство. В июне администрация Байдена представила правила, чтобы ограничить финансирование США китайских технологий, которые могут иметь военное назначение, таких как ИИ, квантовые вычисления и полупроводники. Эти правила должны быть окончательно утверждены в этом году.

Инсайдер сообщил, что инвестиции Intel Capital являются «образцовыми примерами», которые помогли создать консенсус по новым экспортным ограничениям. Текущие инвестиции компании в Китай включают около 16 стартапов в сфере ИИ и 15 в полупроводниковой отрасли, а также компании, разрабатывающие облачные сервисы, электромобили, телекоммуникации, виртуальную реальность и батареи.

Intel Capital könnte gezwungen sein, sich von einigen Unternehmen zu trennen, sobald die US-Vorschriften in Kraft treten. Das US-Finanzministerium prüft jedoch, ob für einige Risikokapitaltransaktionen Ausnahmen gemacht werden können.

Интернет капитал может быть вынужден расстаться с некоторыми компаниями, как только вступят в силу американские правила. Однако Министерство финансов США рассматривает возможность исключений для некоторых венчурных сделок.

За последние 18 месяцев Intel Capital замедлила свою инвестиционную деятельность в Китае, как показывают данные ITjuzi, и с начала 2023 года заключила только три сделки. Инвестиционные ограничения, замедление китайской экономики и продолжающиеся последствия жестких мер Пекина в отношении технологических компаний негативно сказались на оценках и жизнеспособности стартапов.

Отчет комитета США в феврале показал, что американские венчурные компании инвестировали миллиарды долларов в компании, поддерживающие «военно-технологическое государство наблюдения и геноцид уйгуров» в Китае. Сюда входят инвестиции в размере 1,9 миллиарда долларов в компании, работающие с искусственным интеллектом, и еще 1,2 миллиарда долларов в полупроводниковые компании.

Отчёт упомянул пять американских венчурных фирм — Sequoia, GGV, GSR Ventures, Qualcomm Ventures и Walden International — однако не упомянул Intel Capital, хотя этот фонд является одним из крупнейших американских инвесторов в Китае после того, как некоторые из его конкурентов покинули рынок.

Intel Capital "гораздо активнее", чем венчурное подразделение Qualcomm в Китае, сказал глава крупного американского фонда с долгой историей работы в Китае. "Intel активен во всем.

Джон Муленар, республиканский председатель Китайского комитета Палаты представителей, заявил, что случай подчеркивает необходимость более строгого регулирования.

Intel Capital отказалась от комментариев.

Секвойя Кэпитал и GGV Кэпитал, два крупнейших американских венчурных инвестора в Китае, в прошлом году выделили свои китайские подразделения из-за усиливающегося политического давления. Qualcomm, Walden и GSR продолжают инвестировать в китайские стартапы.

В марте Intel получила около 20 миллиардов долларов в виде субсидий и кредитов от США для финансирования расширения своих заводов по производству полупроводников. Это было самое крупное выделение средств в рамках Закона о чипах и науке от 2022 года, который направлен на укрепление отечественной чиповой индустрии. Пакет будет поддерживать более 100 миллиардов долларов инвестиций Intel в США на создание передовых производственных мощностей для чипов, включая строительство мега-фабрик в Огайо и Аризоне.

Биржевая компания Intel, зарегистрированная на Nasdaq, имеет крупный бизнес в Китае, где работает около 12 000 сотрудников и в 2023 году достигла 27 процентов своего мирового оборота. Китайская компания Lenovo является одним из трех крупнейших клиентов чипов наряду с Dell и HP и генерирует 11 процентов глобального оборота. В прошлом месяце китайское подразделение Intel приобрело 3-процентную долю в компании Luxshare, производящей телекоммуникационное оборудование и базирующейся в Шэньчжэне.

Бизнес Intel Capital в Китае возглавляет Тяньлинь Ван, давний сотрудник Intel и руководитель подразделения с 2017 года. В стране работают ещё шесть инвестиционных директоров. На глобальном уровне Intel Capital с начала 1990-х годов инвестировала более 20 миллиардов долларов и управляется Энтони Лином в Сан-Франциско.

С 2015 года Intel Capital принял участие в сделках с китайскими стартапами на общую сумму 1,4 миллиарда долларов, согласно данным PitchBook. Эта цифра относится к общей стоимости сделок, а не к индивидуальному вкладу Intel Capital, который компания не раскрывает.

Уже в 2014 году Intel Capital объявила о том, что инвестировала 670 миллионов долларов в более чем 110 китайских технологических компаний. Только в 2015 году было вложено 67 миллионов долларов в восемь китайских технологических компаний. С тех пор Intel Capital больше не разглашала масштаб своих инвестиций в Китай.

Доклад Центра по вопросам безопасности и передовых технологий США, вашингтонского аналитического центра, о национальных рисках безопасности, связанных с инвестициями США в китайские компании ИИ, показал, что Intel Capital с 2015 по 2021 год участвовала в 11 сделках с такими компаниями. Около связанный с Intel человек заявил, что за этот период было только четыре сделки с ИИ.

В некоторых случаях американский фонд получил место в совете директоров, как в случае с Horizon Robotics, производителем чипов, и Eeasy Tech, которая разрабатывает ИИ-чипы для распознавания лиц и также поддерживается правительством провинции Чжухай.

В отчете говорится: «Инвестиции Intel Capital в китайские компании, занимающиеся искусственным интеллектом, привели к созданию стратегических коопераций, которые могут принести пользу китайским компаниям, дополняя стратегии китайского правительства».

В одном из случаев Intel Capital помог профинансировать создание китайской компании, которая позже была санкционирована США. Фонд был одним из первых инвесторов в группу по распознаванию речи на основе ИИ iFlytek и приобрел 3-процентную долю в 2002 году, прежде чем продать её через два года. Эта компания была одной из шести китайских компаний, запрещенных США в 2019 году за их роль в предполагаемых нарушениях прав человека в Синьцзяне.

«Страх упустить возможности в эпоху ИИ создал чувство срочности для Intel Capital», — сказал глава конкурирующей китайской венчурной компании, которая инвестирует вместе с ними. «Intel сталкивается с такой жестокой конкуренцией в области ИИ в США, что они не могут позволить себе отставать, поэтому они вынуждены искать возможности для инвестиций в ИИ по всему миру, и Китай — один из немногих вариантов».