Финансовые директора американских компаний получают более высокие зарплаты, так как акции повлияли на увеличение вознаграждений в прошлом году.
Медианная компенсация финансовых директоров (CFO) увеличилась в 2023 году на 8,45% по сравнению с предыдущим годом, достигнув около 1,8 миллиона долларов США, как показывает обзор компенсаций CFO в более чем 3.200 публичных компаниях, проведенный консалтинговой компанией C-Suite Comp. После значительного роста компенсаций финансовых директоров в 2021 году, медианная компенсация в 2022 и 2023 годах вернулась к исторической тенденции.
Самые высокооплачиваемые CFO работают в различных отраслях, включая технологии, финансовые услуги и розничную торговлю. К компаниям с наибольшими выплатами относятся розничный гигант Walmart, производитель iPhone Apple, управляющая компания Blackstone и материнская компания Google, Alphabet. Все, кроме одной компании, Zoom Video Communications, входят в состав S&P 500. Половина самых высокооплачиваемых CFO — женщины. Только двое, Лука Маэстри из Apple и Майкл Чае из Blackstone, снова входят в топ-10 по состоянию на 2022 год.
В трех из десяти компаний с самыми высокооплачиваемыми финансовыми директорами – Alphabet, консалтинговая компания Aon и производитель чипов Advanced Micro Devices – общий компенсационный пакет финансового директора был выше, чем у генерального директора. В двух из этих компаний компенсация финансового директора выросла больше по сравнению с предыдущим годом, чем у генерального директора. Еще двум компаниям, Zoom и онлайн-туроператору Booking Holdings, недавно пришлось столкнуться с недовольством инвесторов из-за компенсационных пакетов, что заставило их пересмотреть оплату труда корпоративного руководства.
Согласно консультантам по оплате труда, существует несколько причин для более высоких зарплат. Компании стремятся удержать или привлечь подходящих специалистов для управления своими финансами в условиях нестабильной экономической и геополитической обстановки. За это они должны заплатить премию, заявил Дэвид Бафф, бывший старший вице-президент по вознаграждению руководителей в Comcast и нынешний член консультационного совета C-Suite Comp.
„Es ist wichtiger denn je, Kontinuität und Stabilität zu wahren“, sagte Baff.
«Более важно, чем когда-либо, сохранять преемственность и стабильность», — сказал Бафф.
Основная часть компенсации руководителей обычно состоит из ограниченных акций или опционов на акции, фактическая стоимость которых колеблется в зависимости от рынка. Поскольку индекс S&P 500 вырос на 24 % в прошлом году, финансовые директора также увидели увеличение своей компенсации. Стоимость опционов на акции или распределения акций для Джессики Фишер, финансового директора Charter Communications, и Кристы Дэвис, финансового директора Aon, которая уйдет в отставку в этом году, увеличилась соответственно в семь и три раза.
Фишер получила распределение акций на пять лет, связанное со временными и результативными критериями, что увеличило этот компонент её вознаграждения за 2023 год. Charter Communications и Aon отказались от комментариев.
Акциями также вознаграждают для привлечения руководителей или в качестве награды при их внутреннем повышении. Джон Дэвид Рэни, финансовый директор Walmart и самый высокооплачиваемый финансовый директор 2023 года с почти 40 миллионами долларов США, приступил к своей роли в июне 2022 года. Значительная часть его вознаграждения в 2023 году поступила от распределения акций и бонуса, связанного с его вступлением в компанию. Его вознаграждение за финансовый год 2024, который закончился 31 января, составило 13,2 миллиона долларов США. Walmart сослался на ежегодные раскрытия информации в ответ на запрос о комментарии.
Тенденции вознаграждения финансовых директоров обычно следуют за тенденциями вознаграждения генеральных директоров, говорят консультанты по вознаграждениям.
В некоторых случаях вознаграждение финансовых директоров росло быстрее, чем у генеральных директоров
Большая часть вознаграждения Штекельберг, которая сделала её вторым самым высокооплачиваемым финансовым директором, поступила из распределения акций на сумму 36,3 миллиона долларов США. Как и другие руководители Zoom, она также увидела значительное увеличение своего вознаграждения в 2023 году благодаря «четырехлетним обновляющим» распределениям акций, которые предоставлялись вместо ежегодных распределений и должны были соответствовать четырехлетним рыночным ежегодным распределениям, согласно регуляторной подаче.
Поддержка акционеров компенсационных пакетов руководителей Zoom на 2023 год снизилась до примерно 63,5 % по сравнению с уровнями поддержки выше 90 % в предыдущие два года, частично из-за пересмотра распределения, сообщила компания в регуляторной заявке. В последние годы компании, как правило, получали около 90 % поддержки на таких голосованиях, и поддержка менее 70 %, как правило, указывает на значительное недовольство инвесторов.
Вознаграждение руководства Zoom за 2024 финансовый год, закончившийся 31 января, было ниже, чем в 2023 году. Общая компенсация Стекельберг за год снизилась более чем на 63 % до примерно 13,4 миллионов долларов США по сравнению с 2023 годом. Это включает в себя распределение акций на сумму почти 13 миллионов долларов США за 2024 финансовый год. Около 82 % поданных голосов поддержали последние пакеты компенсаций.
В компании Booking Holdings, которой принадлежат онлайн-тревел-порталы Booking.com и Priceline, вознаграждение финансового директора Дэвида Гоулдена увеличилось в 2023 году по сравнению с предыдущим годом почти на 96 % и достигло 23,7 миллиона долларов США. Вознаграждение генерального директора Гленна Фогеля увеличилось на 48 %. Вознаграждение Гоулдена, который ушел в отставку с должности CFO в марте, было в основном увеличено за счёт предоставления акций на сумму более 19,5 миллиона долларов США.
Иногда финансовые директора зарабатывают больше, чем генеральные директора
Вознаграждение Ху в 2023 году, которое составило около 32,8 миллионов долларов США, в основном состояло из единовременного денежного вознаграждения и распределения акций, связанных с её вступлением в Advanced Micro Devices в январе прошлого года, сообщила компания.
Одной из причин увеличения вознаграждения CFO может быть высокая текучесть кадров. Финансовые директора в настоящее время особенно мобильны, с коэффициентом текучести 5,8% в компаниях S&P 500 в первом квартале этого года, что является самым высоким показателем с аналогичного трехмесячного периода 2021 года, когда он составил 6,4%, по данным Russell Reynolds Associates.
Это может привести к увеличению зарплат, так как компании стремятся удержать финансовых директоров или привлечь подходящих кандидатов на эту должность, сказал Джейсон Брукс, управляющий директор по глобальным услугам для работодателей в консалтинговой компании BDO.
Высокое вознаграждение не обходится без потенциального противодействия, особенно когда речь идет о вознаграждении генеральных директоров.
Помимо Zoom, в последние годы компания Booking Holdings также имела меньшую поддержку акционеров в отношении вознаграждений руководства по сравнению с предыдущими годами. Их пакеты вознаграждений за 2022 год получили около 32 % поддержки, поскольку инвесторы были обеспокоены периодами вестинга по акционам на основе производительности и дискреционными полномочиями комитетов совета директоров по изменению планов вознаграждений. Для пакетов вознаграждений за 2023 год были внесены изменения, получившие около 90 % поддержки.
Необычно, что компании не получают необходимую поддержку при голосовании по вопросам вознаграждения, при этом только 1 % компаний из S&P 500 потерпели неудачу в этом году, согласно предварительным результатам от Sullivan & Cromwell.
Акционеры также могут использовать голосования по вознаграждениям, чтобы выразить своё недовольство такими вопросами, как дивидендная политика или проблемы управления, или потому, что руководители получают больше, в то время как акции компании показывают низкие результаты, сказал Брукс из BDO. Среди компаний с десятью самыми высокооплачиваемыми финансовыми директорами общий доход для акционеров у трёх из них – Walmart, Zoom и кабельного гиганта Charter Communications – был ниже общей доходности S&P 500 за один и три года, согласно данным C-Suite Comp.
Компании используют общую доходность для акционеров, чтобы объяснить их вознаграждение перед инвесторами и другими заинтересованными сторонами. Однако одно лишь сравнение может не отразить полной картины, сказал Билл Райли, управляющий директор консалтинговой фирмы по вознаграждениям Pearl Meyer. Например, компании в сложной отрасли могут показывать хорошие результаты по сравнению с другими в аналогичных условиях, но выглядеть неблагоприятно в сравнении с более широким индексом S&P 500, отметил он.
„Das gesagt, wenn Sie ein schlechtes Jahr haben, vielleicht sind Ihre finanziellen Leistungen gesunken, vielleicht ist Ihr Aktienkurs gesunken, können Sie sicherlich mit einer genaueren Prüfung rechnen“, sagte Reilly. „Sie möchten also sicherstellen, dass Sie vernünftige und verteidigungsfähige Entscheidungen über Ihre Führungskräftevergütung treffen.“
„То есть, если у вас был плохой год, возможно, ваши финансовые показатели снизились, возможно, упал ваш биржевой курс, вы, несомненно, можете ожидать тщательной проверки“, — сказал Рейли. „Поэтому вы должны удостовериться, что принимаете разумные и обоснованные решения относительно вознаграждения ваших руководителей.“
