Mubadala, государственный инвестор Абу-Даби, применяет стратегию реструктуризации, смены руководства и слияний, чтобы спасти миллиарды долларов, инвестированных в европейские стартапы. Это происходит на фоне резкого падения оценок этих стартапов, спустя четыре года после того, как фонд увеличил свои вложения в регион. Лица, знакомые со стратегией, сообщают, что эти меры вызвали неуверенность в плотно связанной европейской стартап-сообществе.

Ибрагим Аджами, глава венчурного фонда Mubadala, оказал давление на немецкий страховочный стартап Wefox, в результате чего его генеральный директор Юлиан Тейке ушел в отставку в марте, через два года после того, как фонд возглавил раунд финансирования с оценкой в 4,5 миллиарда долларов. «Готовьтесь», - якобы сказал тогда Аджами Тейке, добавив, что Тейке «ощутит мощь суверенного фонда», после того как принял деньги от Mubadala, сообщили два осведомленных источника.

Менеджер Mubadala Capital заявил, что несмотря на трудности во всем секторе венчурного капитала «фонд остается приверженным конструктивному сотрудничеству с руководством и другими акционерами, чтобы наши портфельные компании были устойчивы». Тейке отказался от комментариев.

За последние недели Mubadala рассматривала возможность продажи Wefox и руководила реструктуризацией турецкой платформы доставки продуктов питания Getir. Фонд вложил около 80 миллионов долларов в Wefox и почти миллиард долларов в Getir. «Они действительно стараются быть уважаемым инвестором в Европе», — сказал человек, работавший с Mubadala. «Но их подход очень безрассуден.»

Аджами, который следил за европейским продвижением Mubadala, сам находится под давлением и уже оставил минимум один пост в совете директоров. Mubadala Investment Company была образована в 2017 году в результате слияния двух эмиратских государственных групп. Дочерняя компания Mubadala Capital, к которой относится подразделение венчурного капитала, управляет активами на сумму около 20 миллиардов долларов.

Вот перевод заголовка на русский язык:

Европа является самой активной региональной зоной для венчурных сделок Mubadala Capital после Северной Америки. Согласно данным PitchBook, за последние пять лет этот инвестор принял участие в 28 европейских сделках, что составляет более одной пятой от его глобальных транзакций. Однако США составляют гораздо большую часть заграничных инвестиций фонда.

Here's the heading translated to Russian:

Mubadala увеличила свои венчурные инвестиции в годы, предшествовавшие пандемии, достигнув пика в 32 сделки в 2021 году. Однако, учитывая рост процентных ставок и снижение оценок стартапов, фонд сократил свою активность и заключил только девять сделок в прошлом году. Mubadala не одна сталкивается с вызовами, связанными с ростом процентных ставок и волатильными рынками, которые привели к общему снижению венчурных инвестиций. Однако масштаб проблем Mubadala больше, чем у большинства других.

Наибольшей проблемой для Mubadala будет спасение своих инвестиций в Getir. Компания, пионер в области быстрой доставки продуктов, два года назад достигла оценки почти в 12 миллиардов долларов. Однако в прошлом году оценка упала почти на 80 процентов до 2,5 миллиардов долларов, поскольку инвесторы начали нервничать и компания была вынуждена сократить свою деятельность.

Реструктуризация Getir, о которой было достигнуто соглашение в июне, включала в себя капиталовложение в размере 250 миллионов долларов под руководством Mubadala. В рамках сделки фонд Абу-Даби получил контроль над продовольственным бизнесом Getir в Турции, который является единственным оставшимся рынком доставки для стартапа. Генеральный директор и основатель Getir, Назым Салур, ушел со своей руководящей должности, но остался в совете директоров турецкого бизнеса. Аджами покинет совет директоров из-за напряженности с основателями компании.

Мубадала также пыталась спасти свою инвестицию в Wefox, в который фонд впервые инвестировал в 2019 году. Фонд владеет около 5 процентами стартапа, после того как он возглавил раунд финансирования на 450 миллионов долларов в 2022 году. Однако в начале этого года были выдвинуты предложения о продаже основного бизнеса Wefox конкуренту за всего лишь 550 миллионов евро, который поддерживается Управлением инвестиций Абу-Даби.

Основатель Wefox и другие инвесторы с тех пор обеспечили спасительное финансирование, которое предотвращает продажу основного бизнеса и позволяет реализовать независимую стратегию. Представитель Wefox не сразу ответил на запрос комментариев.

Мубадала также вложила средства в другие испытывающие трудности стартапы, включая европейскую компанию по аренде велосипедов и самокатов Tier, которая в начале этого года объединилась с конкурентом. Некоторые успешные инвестиции фонда включают долю в шведской компании «Покупай сейчас, плати потом» Klarna, в которую были вложены средства в 2022 году при оценке в 6,7 миллиарда долларов.

Аджами планирует переезд в Калифорнию, где он продолжит работать в фонде.