Британский рекламный концерн WPP отклонил предложение о поглощении от частной инвестиционной группы KKR относительно мажоритарного пакета акций финансовой коммуникационной компании FGS Global. Об этом сообщают лица, непосредственно знакомые с ходом переговоров.
KKR, которая уже владеет около 30 процентов FGS, в последние месяцы сделала предложение об увеличении своей доли. Предложение оценивало FGS выше, чем сделка в прошлом году, когда компания была оценена в 1,43 миллиарда долларов. Тем не менее, предложение было отвергнуто WPP как слишком низкое.
WPP, которому принадлежит около 55 процентов акций FGS, держит оставшуюся долю совместно с партнерами и сотрудниками FGS. Хотя KKR может вернуться с более высоким предложением, инсайдеры описывают ситуацию как «торг по цене». Один из инсайдеров добавил, что совет директоров WPP не рассматривает FGS как «выставленное на продажу», но учитывает «фидуциарную ответственность».
Филипп Фрайзе, сопредседатель европейского направления частного капиталовложения в компании KKR, возглавил инвестицию в FGS. Goldman Sachs выступает в качестве консультанта для WPP по их сделкам. WPP, KKR и руководство работают над планом вывода FGS на биржу в течение ближайших двух лет.
Ситуация показывает, как WPP страдает от так называемой скидки на конгломераты. Рыночная оценка WPP на Лондонской бирже в размере 8 миллиардов фунтов стерлингов находится ниже совокупной стоимости его многочисленных операционных компаний. Помимо FGS, к ним относятся PR-фирма Burson и рекламные агентства GroupM и Ogilvy. WPP также владеет долей в компании по рыночным исследованиям Kantar.
FGS Global — стратегическая консалтинговая и коммуникационная фирма с почти 30 офисами по всему миру и более чем 1.600 клиентами. Компания образовалась в результате слияния контролируемых WPP фирм Finsbury из Лондона, Hering Schuppener из Франкфурта и американской Glover Park Group. Позже была приобретена компания Sard Verbinnen. По словам инсайдеров, FGS в прошлом году получила выручку около 450 миллионов долларов и EBITDA более 90 миллионов долларов.
Переговоры о FGS проходят на фоне ряда сделок по поглощению при поддержке частного капитала в секторе коммуникаций и PR. Tulchan Communications была продана компании Teneo, а Powerscourt перешла к Morrow Sodali, поддерживаемой TPG. Кроме того, PPHC, двухпартийная американская группа по общественным отношениям, приобрела лондонскую коммуникационную компанию Pagefield.
WPP владеет рядом других глобальных коммуникационных компаний. В начале этого года компания слила BCW и Hill & Knowlton в новую фирму под названием Burson, которую возглавляет Кори дюБроуа, бывший руководитель отдела коммуникаций Google. Кроме того, WPP ведет PR-бизнес через свое рекламное агентство Ogilvy.
