Квартальная прибыль американских банков JPMorgan Chase и Wells Fargo превысила ожидания в четверг.
Акции обоих банков отреагировали положительно: акции JPMorgan выросли на 4,5 процента в ранних торгах, тогда как акции Wells Fargo увеличились на 5 процентов. Эти результаты укрепляют мнение, что Федеральная резервная система США успешно сдерживает инфляцию, не ввергая экономику в рецессию — так называемую «мягкую посадку».
Джереми Барнум, финансовый директор JPMorgan, прокомментировал результаты словами: «Эти прибыли поддерживают нарратив мягкой посадки – или, возможно, даже сценария без посадки». Несмотря на снижение потребительских расходов в таких сферах, как путешествия и развлечения, Барнум рассматривает эти изменения как норму, а не как признак чрезвычайного напряжения у потребителей.
Чарли Шарф, генеральный директор Wells Fargo, добавил: «Мы продолжаем не наблюдать признаков ухудшения здоровья потребителей. Хотя расходы по кредитным и дебетовым картам замедляются, они остаются устойчивыми». Майкл Сантомассимо, финансовый директор Wells Fargo, отметил, что нагрузка от более высоких цен на менее обеспеченных американцев не распространилась на другие экономические секторы.
Несмотря на положительные результаты, банки сталкиваются с вызовами: чистый процентный доход (NII) – то есть прибыль от кредитования – окажется под давлением из-за падения ставок в США. В то время как JPMorgan повышает прогноз по NII на 2024 год до примерно 92,5 миллиарда долларов США, не давая оценки на 2025 год, Wells Fargo ожидает ухудшение NII в последнем квартале этого года и повышает прогноз на 2025 год.
Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan, выразил разочарование по поводу повторяющихся вопросов аналитиков о прогнозе чистого процентного дохода: «В следующий раз мы просто назовем чертову цифру. Я не хочу всё время проводить на этих звонках, обсуждая их предположения о том, каким будет NII в следующем году».
Помимо операционной прибыли, JPMorgan также сообщил о сильных результатах в инвестиционном банкинге.
Результаты JPMorgan и Wells Fargo подтверждают тезис о «мягкой посадке» экономики, при которой инфляция успешно сдерживается без существенного торможения роста. Несмотря на то, что обеим банкам удалось повысить свою прибыльность, будущее остается интересным из-за дальнейшего снижения процентных ставок и изменения потребительских расходов.
