A ex-unidade da China de Neil Shen da Sequoia Capital criou um fundo de 18 bilhões de yuans (2,5 bilhões de dólares). Este é o maior levantamento de recursos por uma empresa privada de capital de risco na China no último ano e um passo importante para a HongShan, que se separou de uma das maiores empresas de capital de risco do mundo no ano passado devido a razões geopolíticas.
O novo fundo, que foi concluído em março, é apoiado pelo governo da cidade de Hangzhou, bem como por várias companhias de seguros privadas e estatais, conforme relatado por duas pessoas familiarizadas com o assunto. Apesar de seu tamanho, o fundo em Renminbi é menor do que o fundo de 9 bilhões de dólares lançado pela HongShan em 2022, que até agora teve dificuldades para ser totalmente investido.
Start-ups chineses estão atualmente lutando com uma crise econômica e imobiliária, bem como com os efeitos contínuos de uma política regulatória de repressão que fez com que avaliações caíssem e planos de IPO fracassassem. No ano passado, a Sequoia, baseada no Vale do Silício, separou-se de sua unidade na China devido à pressão de Washington e Pequim em relação aos fluxos de investimentos estrangeiros.
Em junho, o presidente Joe Biden propôs regras para impedir investimentos dos EUA em tecnologias chinesas de uso militar, como inteligência artificial, computação quântica e semicondutores.
Várias instituições financeiras globais, que anteriormente apoiaram a Sequoia China, continuam sendo investidoras nos fundos em dólares americanos da HongShan. Isso inclui o sistema de pensões do estado da Califórnia, Calpers, e o Canada Pension Plan.
Neil Shen, fundador da HongShan e um dos investidores de tecnologia mais influentes da China, fez alguns dos investimentos em tecnologia chinesa mais lucrativos, incluindo a empresa-mãe do TikTok, ByteDance, o fabricante de drones DJI e os grupos de comércio eletrônico Meituan, Alibaba e Pinduoduo. Este ano, a HongShan investiu na Zhipu e na Moonshot, duas startups domésticas líderes que aspiram ser o equivalente chinês da OpenAI.
Uma pessoa que está familiarizada com as operações do fundo disse que o novo fundo Renminbi pode representar um desafio para os parceiros limitados dos EUA da HongShan. Os fundos de dólar e renminbi da HongShan são administrados por equipes sobrepostas, mas o fundo renminbi pode investir mais facilmente em tecnologias sensíveis. "O fundo RMB e o fundo USD são animais muito diferentes sob a mesma liderança, com os parceiros limitados dos EUA mais restritos do que antes", disse a pessoa. "O fundo USD naturalmente fechará menos negócios e será mais cauteloso em investir em indústrias sensíveis. A questão é: onde a HongShan vai focar sua energia e esforços?
O sétimo fundo de Renminbi da HongShan é menor do que o fundo de 28 bilhões de RMB lançado em 2021, que foi arrecadado durante o auge do interesse de investidores em empresas de tecnologia chinesas. Mesmo assim, a HongShan está em uma posição forte para negociar condições favoráveis com fundadores em dificuldades, de acordo com uma empresa de VC concorrente. "Todos estão lutando para arrecadar capital", disse a pessoa. "Não há muitos jogadores no campo que assinam grandes cheques.
HongShan recusou-se a comentar.
