O aumento sustentável do crescimento é indispensável

A base para investimento bem sucedido é sempre o crescimento do lucro a longo prazo. O crescimento estável dos lucros não só aumenta o rendimento do seu investimento, como também reduz o risco de uma perda. As 100 melhores ações em todo o mundo são caracterizadas por um aumento dos lucros ao longo de um período prolongado.

Critérios importantes para o crescimento são o crescimento das vendas e do EBIT dos últimos cinco anos e dos próximos três anos. Uma combinação saudável desses dois critérios de crescimento caracteriza empresas de qualidade. O crescimento anual médio das vendas nos últimos cinco anos (CAGR) mostra o quanto uma empresa é valiosa a longo prazo. O crescimento do lucro é principalmente gerado a longo prazo pelo crescimento das vendas. Portanto, uma empresa que deseja se tornar cada vez mais valiosa deve gerar sempre mais vendas. O crescimento anual médio esperado das vendas nos próximos três anos (CAGR) é necessário para considerar as expectativas futuras. Pois, ao comprar uma ação, os investidores se beneficiam de todos os lucros futuros de uma empresa. Estamos em um mundo em constante evolução, onde novas tecnologias estão sendo cada vez mais utilizadas. Portanto, é importante olhar para o futuro e apostar nos vencedores de amanhã.

O crescimento médio anual do lucro operacional (EBIT) nos últimos cinco anos (CAGR) está constantemente a aumentar em empresas de qualidade. Se as empresas apenas conseguem aumentar as suas receitas, mas não o seu crescimento do EBIT, isso é um sinal perigoso. Para serem bem-sucedidas a longo prazo, as empresas também precisam aumentar o seu lucro operacional. O crescimento médio anual esperado do lucro operacional (EBIT) nos próximos três anos (CAGR) também é uma medida para o futuro. Pois, o valor de um ação é determinado por todos os fluxos de caixa futuros gerados, descontados para o dia de hoje.

Cuidado com ações de tendência

Ontem, as ações de commodities estavam na moda, amanhã serão as ações de cannabis. Muitos investidores compram o que está na moda e seguem a mentalidade de rebanho. Esse tipo de investimento se assemelha mais à jogatina em um cassino do que a investir racionalmente. Naturalmente, as ações da moda podem levar a altos retornos, mas, infelizmente, pode ir tão rapidamente na direção oposta. Geralmente, essas ações de tendência são caras e não geram lucros a longo prazo.

Minimizar o risco

O mercado de ações apresenta alguns riscos. No entanto, os investidores não podem evitar riscos de mercado como inflação, juros, crescimento econômico. Portanto, é importante reduzir o risco do investimento e, para isso, observamos os seguintes critérios: endividamento líquido financeiro, continuidade de lucro e EBIT-Draw-Down. A Eulerpool filtra modelos de negócios arriscados para investidores, para que de maneira alguma sejam realizados investimentos em empresas sem futuro.

A dívida financeira líquida é menor em empresas de qualidade do que quatro vezes o lucro operacional da empresa. Pois, um alto endividamento leva a riscos maiores, que os investidores querem evitar.

Cálculo da dívida financeira líquida. Dívida financeira líquida = dívidas financeiras de curto prazo + dívidas financeiras de longo prazo - Caixa

Para minimizar o risco do seu investimento, também é necessário olhar para a continuidade dos lucros. As empresas de qualidade se destacam por não terem perdas operacionais a longo prazo. Empresas com lucros constantes possuem um modelo de negócios estável e, portanto, reduzem o risco.

Por fim, o EBIT-Draw-Down é importante para encontrar empresas de qualidade. O EBIT nunca deve ter caído mais de 50% em relação ao lucro recorde anterior no período de 5 anos nos últimos cinco anos.

Rentabilidade

A rentabilidade é uma medida importante para a medição e análise do sucesso. Os investidores ficam a saber a rentabilidade, o quão eficiente é a gestão do capital disponibilizado. Duas medidas importantes para colocar o capital investido em perspetiva são o retorno sobre o capital próprio ou Return on Equity (ROE) e o retorno sobre o capital empregado ou Return on Capital Employed (ROCE).

O retorno sobre o patrimônio líquido é considerado um padrão para a rentabilidade de uma empresa e sua eficiência na geração de lucros. Portanto, um alto retorno sobre o patrimônio líquido é de grande importância. Um retorno sobre o patrimônio líquido de mais de 15 por cento é muito bom, pois a empresa pode se financiar facilmente a partir dos lucros gerados. No entanto, o retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa também depende do setor em que opera. Por exemplo, é comum para empresas de tecnologia terem um ROE de mais de 15 por cento, enquanto para muitas empresas do setor de serviços públicos, não é incomum ter um ROE de menos de dez por cento.

O ROCE é um indicador financeiro que permite avaliar a eficiência do capital independentemente da estrutura de capital. Embora o ROCE seja semelhante ao retorno sobre o patrimônio líquido, ele não pode ser manipulado pela dívida. Uma empresa também deve ter um valor de ROCE acima de 15 por cento.

Evite avaliações demasiado altas

No final, é importante evitar uma avaliação muito alta, pois nenhum investidor quer entrar em uma ação a um preço muito alto. Portanto, é importante encontrar empresas de qualidade a preços acessíveis com base em uma baixa relação preço/lucro (P/L). Mas um baixo P/L não caracteriza uma empresa de qualidade, os investidores também devem levar em conta a expectativa de retorno.

Uma taxa de retorno anual esperada de mais de dez por cento distingue as principais empresas. A expectativa de retorno depende do desempenho atual do preço das ações. Se o preço das ações de uma empresa aumenta, então a capitalização de mercado também aumenta, e assim também a expectativa de retorno.