Ações Chinesas

Negócios e Política

A nova potência econômica China? 1,42 bilhão de pessoas vivem na China, mais do que a população combinada da Europa e dos Estados Unidos. O interessante é a ascensão recente da China. A população chinesa está ficando mais próspera a cada dia, e o padrão de vida está aumentando. Isso traz oportunidades futuras atraentes, pois há muitas empresas listadas na China que podemos usar para nos beneficiarmos desse desenvolvimento.

Do ponto de vista do investidor, é interessante notar que o mercado de ações chinês tem pouca correlação com o mercado de ações dos EUA. Isso significa que declínios no mercado dos EUA não resultam necessariamente em perdas na China, e vice-versa. Uma carteira bem diversificada pode se beneficiar da China como um possível âncora em tempos de crise.

O poder da economia, mas também sua dependência simultânea da política, fica claro em números. As empresas estatais têm um impacto econômico significativo. Mais de 40% do produto interno bruto e 60% dos trabalhadores são responsáveis por empresas estatais. Isso se deve principalmente aos bancos influentes e às empresas imobiliárias que se beneficiam particularmente em países emergentes em rápido crescimento. Mas riscos como o recente da Evergrande também podem surgir.

Política e economia estão inseparavelmente ligadas na China. Todas as empresas e recursos (imóveis) estão firmemente nas mãos do governo, seja através de participação acionária ou licenças.

Com 1,42 bilhão de pessoas e um Produto Interno Bruto de 14 trilhões de dólares, a China é a segunda maior economia do mundo depois dos Estados Unidos (21 trilhões de dólares). Mais importante ainda, a China é a maior economia em mais rápido crescimento do mundo, com uma taxa de crescimento média de aproximadamente 9,5% desde 1990. Pelo menos, se pudermos confiar nos números chineses.

O modelo ADR e investir para investidores estrangeiros

O mercado de ações chinês não está aberto para investidores estrangeiros. Só podemos investir indiretamente em empresas chinesas.

O mercado de ações chinês está sendo utilizado por um número crescente de empresas que financiam seu crescimento de outros investidores. Cerca de 400 a 500 empresas da China, Taiwan e Hong Kong decidem abrir o capital a cada ano.

A população chinesa acredita em suas empresas e, portanto, investe com entusiasmo. No entanto, o sucesso dessas empresas também as prova corretas. Empresas como Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping e outros são investimentos populares no exterior também. No entanto, como investidor, é preciso ter cuidado!

Um modelo comum para isso é uma listagem secundária em Hong Kong ou nas Ilhas Cayman. Alternativamente, também existe a opção de investir em um American Depositary Receipt (ADR). O investidor não detém ações diretas na respectiva empresa, como é o caso em Portugal, mas sim um banco mantém as ações da empresa chinesa e emite certificados que podem ser negociados na bolsa de valores dos EUA. No entanto, isso incorre em pequenas taxas para os investidores.

Regulação e o Partido Comunista na China

A China é governada por um único partido: o Partido Comunista. Tem interesse no sucesso da China, mas também regula o mercado para proteger o país. Na China, a maioria das grandes empresas são totalmente ou parcialmente propriedade do governo. Onde não estão envolvidas no capital, as empresas devem adquirir licenças.

Cada fabricante de automóveis, por exemplo, requer várias licenças do governo antes de realmente começar a produção de seus veículos. Os setores bancário, de energia e de recursos naturais estão firmemente sob controle estatal. E ainda assim, na China, é um sinal positivo se o governo está envolvido. É um sinal de seriedade de uma empresa se é até apoiada pelo estado.

No entanto, como investidor, é preciso estar sempre preparado para o governo afirmar seus interesses e regular empresas. Isso aconteceu em 2021 com alguns gigantes da internet e do setor educacional. Portanto, apesar das oportunidades indubitavelmente fornecidas pelo investimento na China, não se deve negligenciar os riscos ou a dependência das empresas do governo.

As maiores empresas

Tencent e Alibaba. Em particular, duas empresas devem ser mencionadas. Tencent e Alibaba são os gigantes absolutos na China. Essas duas empresas formam o sistema nervoso chinês e são as empresas mais importantes do país. Sem essas duas empresas, a economia chinesa seria praticamente paralisada.

Alibaba é o maior varejista de internet da China, um provedor de serviços de pagamento (Alipay) e o provedor de infraestrutura em nuvem mais importante da China. Alibaba se beneficia principalmente da crescente prosperidade das pessoas na China. Elas usam Alipay e fazem compras através de plataformas de Alibaba como Aliexpress e Alibaba.

Tencent, por outro lado, é mais focado em comunicação. Eles operam o aplicativo de mídia social WeChat, que funciona de forma semelhante ao WhatsApp e ao Instagram. Aqui, você pode trocar mensagens com seus amigos. Mas WeChat não é um clone do WhatsApp. WeChat é na verdade mais como o hub central na vida de cada chinês. No aplicativo, você pode gerenciar seu dinheiro, fazer pagamentos digitais, comprar passagens de trem e reservar férias.

O aplicativo é mais como um sistema operacional de smartphone. Além disso, Tencent é ativo em jogos. Eles possuem vários estúdios de jogos e estão envolvidos em muitas empresas de jogos, como Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord e Ubisoft. Ambas as empresas podem oferecer oportunidades atraentes para se beneficiar da China e de sua economia emergente.

Os maiores e mais importantes locais de negociação

Hong Kong (HKEX), Xangai (SSE) e Shenzhen (SZSE). Na China, existem três bolsas de valores independentes onde as empresas chinesas são listadas: Hong Kong (HKEX), Xangai (SSE) e Shenzhen (SZSE). O índice de referência chinês CSI 300 (China Securities Index 300) representa o desempenho das 300 maiores empresas listadas nas duas maiores bolsas de valores da China continental: Xangai e Shenzhen.

Desempenho do índice

O CSI 300 é o mais importante (índice). O CSI 300 é publicado pela China Securities Index Company desde 8 de agosto de 2008, com base em um valor base de 1.000 pontos de índice em 31 de dezembro de 2004. Atualmente, o índice está acima de 4.600 pontos.

O índice é calculado durante o horário de negociação das bolsas de Xangai e Shenzhen (segunda a sexta-feira, 9h30 às 11h30, 13h00 às 15h00, horário local).

Horário de negociação na China

Na China, os mercados estão abertos das 2h30 às 8h00 no horário europeu.