Economia e Política

A nova potência econômica China? Na China, vivem 1,42 bilhões de pessoas, ou seja, mais pessoas do que na Europa e nos EUA juntas. O que é interessante é a ascensão da China em um passado recente. A população chinesa está se tornando mais rica a cada dia e o padrão de vida está aumentando. Isso traz oportunidades futuras atraentes, pois existem muitas empresas listadas na bolsa na China, das quais podemos nos beneficiar com esse desenvolvimento.

Do ponto de vista do investidor, é interessante que o mercado de ações chinês mal correlaciona com a bolsa dos EUA. Isso significa que as quedas de preços nos EUA não precisam causar perdas nos preços na China e vice-versa. Um portfólio bem diversificado pode, portanto, beneficiar-se da China como uma âncora potencial em tempos de crise.

A força da economia, mas também sua dependência simultânea da política, são evidentes em números. Empresas estatais têm uma influência econômica significativa. Mais de 40% do Produto Interno Bruto e 60% dos trabalhadores são responsabilidade de empresas estatais. Isso se deve principalmente aos bancos influentes e empresas imobiliárias que se beneficiam particularmente em mercados emergentes de rápido crescimento. Mas também podem surgir riscos, como os recentemente vivenciados com a Evergrande.

Política e economia estão inextricavelmente ligadas na China. Todas as empresas e recursos (imóveis) estão firmemente nas mãos do governo. Seja através de participação acionária ou via licenças.

Com 1,42 bilhões de pessoas e um Produto Interno Bruto de 14 trilhões de dólares, a China é a segunda maior economia do mundo, depois da América (21 trilhões de dólares). Mais importante ainda: a China é a maior economia em crescimento do mundo, com um crescimento médio de cerca de 9,5% desde 1990. Pelo menos se pudermos acreditar nos números chineses.

O modelo ADR e investir para investidores estrangeiros

O mercado de ações chinês não está aberto para investidores estrangeiros. Só podemos investir em empresas chinesas de forma indireta.

O mercado de ações chinês está sendo usado por cada vez mais empresas que permitem que seu crescimento seja financiado por outros investidores. Cerca de 400 a 500 empresas da China, Taiwan e Hong Kong decidem ir a público todos os anos.

A população chinesa acredita nas suas empresas e, por isso, investe com prazer. No entanto, o sucesso das empresas também lhes dá razão. Empresas como Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping e Co. também são investimentos populares no exterior. No entanto, como investidor, é preciso ter cuidado!

Um modelo comum é uma segunda listagem na bolsa em Hong Kong ou nas Ilhas Cayman. Caso contrário, existe a opção de investir em um American Depositary Receipt (ADR). O investidor não detém, como na Alemanha, ações diretas na respectiva empresa, mas neste caso um banco mantém as ações da empresa chinesa e emite certificados que podem ser negociados na bolsa de valores nos EUA. No entanto, isso resulta em pequenas taxas para os investidores.

Regulação e o Partido Comunista na China

A China é governada por um único partido: do Partido Comunista. Ela tem interesse no sucesso da China, mas também regula o mercado para proteger o país. Na China, a maioria das grandes empresas é de propriedade total ou parcial do governo. Onde não possuem participação no capital próprio, as empresas devem adquirir licenças.

Cada fabricante de automóveis, por exemplo, precisa de numerosas licenças do governo antes de poder realmente começar a produção de seus veículos. O setor bancário, de energia e de matérias-primas estão firmemente nas mãos do estado. E ainda assim: na China, é um bom sinal quando o estado está envolvido. É um sinal de seriedade de uma empresa quando até mesmo é endossada pelo estado.

Como investidor, deve-se estar sempre preparado para o fato de que o estado pode impor seus interesses e regular as empresas. Isso aconteceu em 2021 com algumas empresas de internet e o setor de educação. Portanto, apesar das oportunidades que um investimento na China indubitavelmente oferece, não se deve ignorar os riscos ou a dependência das empresas do governo.

As maiores empresas

Tencent e Alibaba. Aqui estão principalmente duas empresas a mencionar. Tencent e Alibaba são as gigantescas empresas na China. Estas duas formam o sistema nervoso chinês e são as empresas mais importantes do país. Sem estas duas empresas, a economia chinesa ficaria praticamente paralisada.

Alibaba é o maior comerciante online na China, um provedor de serviços de pagamento (Alipay) e o principal provedor de infraestrutura em nuvem da China. Alibaba se beneficia principalmente do crescente bem-estar das pessoas na China. Pois eles utilizam Alipay e compram em plataformas Alibaba como Aliexpress e Alibaba.

Tencent, por outro lado, está mais focada em comunicação. Eles administram o aplicativo de mídia social WeChat, que funciona de maneira semelhante ao WhatsApp e Instagram. Você pode trocar ideias com seus amigos aqui. Mas o WeChat não é um clone do WhatsApp. O WeChat é mais como o ponto central na vida de cada chinês. No aplicativo, você pode gerenciar seu dinheiro, pagar digitalmente, comprar bilhetes de trem, reservar viagens de férias.

O aplicativo é mais como o sistema operacional de um smartphone. Além disso, a Tencent está ativa no mundo dos jogos. Eles possuem alguns estúdios de jogos e estão envolvidos em muitas empresas de jogos como Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord e Ubisoft. Ambas as empresas podem oferecer oportunidades atraentes para se beneficiar da China e de sua economia emergente.

Os maiores e mais importantes locais de negociação

Hong Kong (HKEX), Xangai (SSE) e Shenzhen (SZSE). Na China, existem três bolsas de valores independentes umas das outras, onde as empresas chinesas são listadas: Hong Kong (HKEX), Xangai (SSE) e Shenzhen (SZSE). O índice principal chinês CSI 300 (China Securities Index 300) representa o desempenho do preço das 300 maiores empresas nas duas maiores bolsas da China continental: Xangai e Shenzhen.

Desenvolvimento do curso dos índices

O CSI 300 é o mais importante (índice). O CSI 300 é publicado pela China Securities Index Company desde 8 de agosto de 2008, com um valor base de 1.000 pontos do índice em 31 de dezembro de 2004. Atualmente, o índice está acima de 4.600 pontos.

O índice é calculado durante o horário de negociação das Bolsas de Valores de Xangai e Shenzhen (segunda a sexta-feira, das 9:30 às 11:30, das 13:00 às 15:00 no horário local).

Horário de negociação na China

Na China, em relação aos horários europeus, os mercados estão abertos das 2:30 às 8:00.