O IBEX 35 em resumo
O índice Iberian Index 35 (IBEX) foi fundado em 14 de janeiro de 1992 pela Bolsa de Valores de Madrid. A base do índice é retroativa a 31 de dezembro de 1989. Para este dia, um valor inicial de 3.000 pontos foi definido. O índice é gerido e calculado pela Sociedad de Bolsas. Esta é uma subsidiária da "Bolsas y Mercados Españoles".
Esta empresa opera a maior bolsa de valores espanhola em Madrid. Ao contrário do DAX, o IBEX 35 é um índice de preços. Isso significa que, por exemplo, os pagamentos de dividendos das empresas no IBEX não afetam o valor do índice.
Ponderação do IBEX 35
As empresas no índice são de tamanhos diferentes e, portanto, têm uma importância diferente para a economia espanhola. Por este motivo, as empresas são ponderadas de acordo com sua capitalização de mercado. Isso significa que as grandes empresas têm mais influência sobre o índice do que as menores. Este sistema é aplicado em todos os índices modernos.
As indústrias de Finanças e Serviços Públicos dominam o IBEX 35. Além disso, as indústrias de Telecomunicações e Bens de Consumo (consumo cíclico) também têm grande peso.
A maior empresa no índice é a Iberdrola SA. Este fornecedor de energia tinha uma capitalização de mercado de 66 bilhões de dólares em janeiro de 2022. No outro extremo desta lista está a empresa farmacêutica Pharma Mar SA, que vale apenas cerca de um bilhão na bolsa.
A diferença entre as maiores e as menores empresas no índice é extraordinariamente grande. Por exemplo, as cinco principais empresas são responsáveis por mais de 50% do movimento do índice.
As empresas mais conhecidas do IBEX 35
A maioria das empresas do IBEX 35 são desconhecidas para os investidores alemães, no entanto, existem algumas empresas que quase todos já ouviram falar. Por exemplo, os bancos Santander e BBVA são mundialmente conhecidos. Santander tornou-se o maior banco da Espanha após algumas fusões e aquisições.
O Financial Stability Board também a classificou como uma "instituição financeira sistematicamente importante". A BBVA é o segundo maior banco da Espanha. Especialmente na América Latina, esta instituição financeira tem muitos clientes e é muito conhecida.
A empresa têxtil Inditex possui muitas marcas de moda conhecidas. Estas incluem Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti e Bershka. O conglomerado de telecomunicações Telefónica opera na Europa e na América Latina, sendo um dos líderes de mercado nessas regiões. As marcas que compõem a Telefónica incluem O2, Movistar e Vivo.
Os melhores e piores dias do IBEX 35
Assim como qualquer índice, o IBEX 35 também já teve seus altos e baixos. Os marcos de 5.000 e 10.000 pontos foram alcançados em 26 de dezembro de 1996 e 24 de março de 1998, respectivamente. O pico histórico de quase 16.000 pontos foi alcançado em 8 de novembro de 2007. Isto foi pouco antes da crise financeira global. Devido a isso, o índice caiu abaixo da marca de 10.000 pontos.
A crise do euro a partir de 2010 levou novamente a quedas de preços. Desde esta forte queda, o IBEX tem movido lateralmente entre 7.000 e 12.000 pontos. Em janeiro de 2022, o índice está a um valor de 8.800 pontos. Isso é quase 50% abaixo do recorde de todos os tempos antes da crise financeira. A razão para isso é a alta dívida da Espanha e o concomitante fraco crescimento econômico.
Desempenho em comparação com outros índices
O desenvolvimento descrito acima ainda não tem grande significado por si só. Para uma melhor interpretação dos dados, o IBEX deve ser comparado com outros índices. Até à crise financeira mundial em 2007/08, o índice espanhol evoluiu de forma semelhante ao DAX alemão e ao S&P500 americano. No entanto, a maior volatilidade do índice espanhol foi notável.
Após a crise financeira, iniciou-se um forte crescimento econômico na América e em grandes partes do mundo. Isso foi o motivo para preços cada vez mais altos na bolsa de valores. O S&P500, por exemplo, tinha um valor de aproximadamente 1.500 pontos antes do grande crash de 2007. Devido à forte recuperação posterior, o índice agora está em 4.700 pontos.
Tal crescimento não ocorreu na Espanha. Nos últimos cinco anos, o IBEX teve um retorno total de -7%. No mesmo período, o MSCI World global obteve mais de 80% de lucro.
O que é importante para investidores privados?
Na Espanha, existem muitas empresas interessantes. Um investimento nessas empresas gerou retornos muito bons no passado e provavelmente continuará a fazê-lo no futuro.
Um investimento com um ETF no índice inteiro deve ser considerado com muita atenção. O retorno histórico é muito ruim e, a curto e médio prazo, não há sinais de melhora. Com um MSCI World global ou o Eurostoxx 50 europeu, pode-se obter um lucro significativamente maior com menor risco.
