O locador britânico de shopping centers Hammerson vendeu sua participação na Value Retail, operadora do Bicester Village, para a empresa de private equity L Catterton, apoiada pela LVMH, por 600 milhões de libras. Isso marca um importante marco no plano de recuperação da Hammerson, que visa a redução da dívida, a venda de ativos não essenciais e a renovação de seus grandes imóveis comerciais no centro da cidade.

„Este é realmente um ponto de viragem“, disse a CEO da Hammerson, Rita-Rose Gagné. „Estamos trabalhando nisso há muito tempo.“

Value Retail opera nove outlets de luxo perto de cidades europeias como Barcelona e Bruxelas, incluindo o local Bicester Village perto de Oxford. Michael Chu, co-CEO global da L Catterton, declarou que a empresa está "ansiosa para utilizar nossa expertise operacional e nossa rede global de relacionamentos estabelecidos" para colaborar com a empresa.

A venda da participação da Hammerson para um veículo criado pela L Catterton ocorre após uma fase difícil para os proprietários de shopping centers, que foram fortemente afetados pela ascensão do comércio online e pela pandemia de COVID-19, resultando em uma queda drástica nos valores imobiliários.

In jüngster Zeit sind einige Investoren jedoch optimistischer in Bezug auf diese Immobilien geworden. Vermieter wie Land Securities planen, mehr große Einkaufszentren zu kaufen, da deren Preise gefallen sind.

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No entanto, nos últimos tempos, alguns investidores tornaram-se mais otimistas em relação a esses imóveis. Proprietários como a Land Securities planejam comprar mais grandes centros comerciais, já que seus preços caíram.

A Hammerson reservou 350 milhões de libras provenientes da venda para reinvestir em seus imóveis principais, incluindo o Bullring em Birmingham e o Brent Cross em Londres, e pretende aumentar suas participações em imóveis nos quais não tem controle total.

A venda da participação na Value Retail foi dificultada pela complexa estrutura da participação da Hammerson, que incluía tanto um interesse na empresa quanto diversas participações em outlets individuais. O investimento da Hammerson foi construído desde o final da década de 1990.

Der Deal repräsentiert einen Unternehmenswert von 1,5 Milliarden Pfund für Hammersons Anteil an Value Retail, was dem 24-fachen des EBITDA entspricht. Eastdil Secured war Hauptfinanzberater von Hammerson, während JPMorgan L Catterton beriet.

A negociação representa um valor empresarial de 1,5 bilhões de libras para a participação da Hammerson na Value Retail, o que equivale a 24 vezes o EBITDA. A Eastdil Secured foi o principal assessor financeiro da Hammerson, enquanto a JPMorgan aconselhou a L Catterton.

As ações da Hammerson subiram cerca de 4 por cento na tarde de segunda-feira.

Hammerson buscava sair de sua participação minoritária, em parte devido à falta de controle sobre a empresa. Gagné disse que o investimento tinha "uma estrutura extremamente complexa com pouca ou nenhuma liquidez".

L Catterton, uma empresa de investimentos focada no consumidor, foi fundada por Catterton, LVMH e a holding familiar de Bernard Arnault. Gagné explicou que era "crucial encontrar um comprador que fosse aceitável para o fundador da Value Retail, o empresário nova-iorquino Scott Malkin".

Após outras vendas de ativos, Gagné disse que o acordo "realmente abre um novo capítulo após três anos de intenso trabalho de recuperação".

A empresa irá utilizar 95 milhões de libras para reduzir a dívida líquida, resultando em um índice de alavancagem de 23 por cento após a conclusão do negócio. Além disso, irá retornar até 140 milhões de libras aos acionistas por meio de recompra de ações e aumentar o dividendo para 80-85 por cento do lucro ajustado, em comparação com os anteriores 60-70 por cento.