Akcje producentów chipów były w środę pod dużą presją po tym, jak były prezydent USA Donald Trump oświadczył, że Tajwan powinien płacić za własną obronę, oraz pojawiły się doniesienia, że USA rozważają wprowadzenie surowszych ograniczeń handlowych na handel półprzewodnikami z Chinami.

Technologicznie zorientowany indeks Nasdaq Composite spadł o 2,6 procent na Wall Street, co zbliżyło go do najgorszego dnia od października. Indeks S&P 500 stracił 1,2 procent i może zakończyć trzydniową serię zysków.

„Inwestorzy przyzwyczaili się do ciągłych dobrych wiadomości od akcji technologicznych, dlatego najmniejsza oznaka negatywności zaskakuje rynki i wywołuje panikę” – powiedział Dan Coatsworth, analityk inwestycyjny w AJ Bell.

Akcje spółek produkujących układy scalone zanotowały największe straty, przy czym Nvidia spadła o 5,5 procent, a AMD o ponad 8 procent. W Europie ASML przeżył najgorszy dzień od 2020 roku, spadając o 11 procent, po tym jak Bloomberg poinformował, że administracja Bidena poważnie rozważa zaostrzenie ograniczeń handlowych na sprzedaż firmom takim jak holenderski dostawca sprzętu półprzewodnikowego do Chin.

Oprócz obaw dotyczących sektora, który napędzał znaczną część zysków na rynku akcji w USA w tym roku, konkurent prezydencki Trumpa, Joe Biden, powiedział Bloombergowi, że Tajwan, który odgrywa kluczową rolę w globalnym przemyśle chipów, powinien płacić za własną obronę.

Akcje lidera branży Taiwan Semiconductor Manufacturing Co notowane w USA spadły o 6 procent.

„Akcje chipów są dotknięte z obu stron spektrum politycznego”, powiedział Steve Sosnick, główny strateg rynku w Interactive Brokers.

„Wenn die Rotation von den outperformenden Technologiewerten zu einem größeren Einbruch bei den Mega-Cap-Aktien führt, die die Marktrallye angeführt haben, gibt es wirklich keinen Ort für Investoren, sich zu verstecken“, fügte er hinzu.

„Jeśli rotacja od technologicznych wartości przewyższających rynkowe wyniki prowadzi do większego załamania w akcjach dużych spółek, które napędzały rajd rynku, naprawdę nie ma miejsca dla inwestorów, gdzie mogliby się ukryć” – dodał.

Ajay Rajadhyaksha, globalny szef badań w Barclays, powiedział, że ruchy odzwierciedlały wzrost ryzyka politycznego, znacznie większe szanse na wygraną Trumpa w wyborach w USA w ciągu ostatnich trzech tygodni oraz kontynuację "bardzo agresywnej rotacji" z dużych spółek na mniejsze firmy.

„W ciągu ostatniego roku i pół nastąpił niesamowity postęp w technologii” – powiedział – „więc ludzie realizują zyski na wiadomościach.”

W przeciwieństwie do silnych spadków akcji firm z dużą ekspozycją na Azję, akcje producentów chipów z większymi zdolnościami produkcyjnymi w USA odnotowały znaczne zyski. Akcje GlobalFoundries wzrosły o prawie 10 procent, podczas gdy Intel zyskał 3,6 procent, osiągając trzymiesięczne maksimum.

„W zeszłym tygodniu miała już miejsce masowa rotacja sektorowa – na przykład wszystko, co jest zorientowane na Trumpa, jak akcje przemysłowe, które pasują do narracji 'Make America Great Again', wzrosło. To tylko się do tego przyczynia”, powiedział Ted Mortonson, strateg ds. technologii w Baird.

Zachwyt sztuczną inteligencją doprowadził w tym roku do dużych wzrostów kursów akcji firm takich jak Microsoft i Nvidia. Jednak w ostatnich tygodniach niektórzy analitycy i inwestorzy wyrazili obawy, jak szybko wielkie firmy technologiczne zobaczą zwroty z miliardowych inwestycji w infrastrukturę AI.

Christophe Fouquet, dyrektor generalny holenderskiej firmy ASML, wiodącego dostawcy zaawansowanych urządzeń do produkcji chipów, powiedział w środę, że jest przekonany, iż przemysł chipowy odbije się w przyszłym roku, głównie napędzany przez sztuczną inteligencję, ale przyznał, że panuje „duża niepewność” co do tempa i kształtu tego ożywienia.