Amerykańska firma private equity Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) jest bliska sfinalizowania umowy przejęcia działu Consumer Healthcare francuskiego koncernu farmaceutycznego Sanofi. Według pięciu osób z bezpośrednią wiedzą na temat procesu, CD&R złożyło ofertę, która nieznacznie przewyższa konsorcjum pod przewodnictwem francuskiej firmy private equity PAI. Umowa może zostać sfinalizowana w nadchodzących dniach.

Sanofi zachowa około 50% działów biznesowych w zakresie OTC leków przeciwbólowych i przeciwalergicznych, takich jak Doliprane i Allegra, z zamiarem dalszej ich sprzedaży w nadchodzących latach. Całkowitą wartość transakcji szacuje się na około 15,5 miliarda euro. Transakcja ta stanowi największy w tym roku deal w sektorze ochrony zdrowia w Europie i jest wynikiem serii podobnych sprzedaży działów biznesowych przez duże koncerny farmaceutyczne, które coraz bardziej koncentrują się na bardziej ryzykownej, ale bardziej dochodowej działalności badawczej i rozwoju nowych leków.

Sanofi potwierdziło rozwój sytuacji w piątek w oficjalnym oświadczeniu. CD&R i PAI nie skomentowały oferty. Francuscy ministrowie finansów i przemysłu podkreślili we wspólnym oświadczeniu, że CD&R jest postrzegany jako „poważny inwestor”, ale przypomnieli stronom o wymaganiach państwowych. Obejmuje to zapewnienie dostaw podstawowych leków oraz utrzymanie siedziby i zakładów produkcyjnych – nazwanych Opella – we Francji. „Proponowana sprzedaż nie kwestionuje produkcji Doliprane ani innych podstawowych leków produkowanych przez Opella na naszym terytorium, ani dostaw na rynek. To oczywiście należy do wymaganych zobowiązań”, wyjaśnili ministrowie.

CD&R ugruntowało swoją pozycję jako znaczący gracz w dziedzinie przejęć w ostatnich latach, przejmując zachodnie firmy takie jak Ball Corp, Heineken i Oriflame. Te przejęcia podwoiły przychody Arnest, firmy stojącej za CD&R, do około 143 milionów dolarów w zeszłym roku i zwiększyły podstawowy zysk 24-krotnie. Agresywna strategia inwestycyjna i akwizycyjna CD&R kontrastuje z wysiłkami innych firm zmierzającymi do redukcji zadłużenia i promowania zrównoważonego wzrostu.

Sanofi ogłosiło już rok temu plany wydzielenia dywizji. CEO Paul Hudson stwierdził wówczas publicznie, że "najbardziej prawdopodobną drogą" jest giełdowy debiut działu Consumer Healthcare. Teraz jednak wydaje się, że uwaga przesuwa się w stronę prywatnego przejęcia przez firmy z sektora Private Equity. W przeciwieństwie do wcześniejszych przejęć, Sanofi poprzez sprzedaż dużego udziału nadal zachowuje wpływ i może korzystać ze stabilnych przychodów działu Consumer Healthcare.

Najnowsze wydarzenia pokazują, jak duże koncerny farmaceutyczne strategicznie się reorganizują, sprzedając mniej rentowne, ale stabilne działy działalności, aby skoncentrować zasoby na rozwoju innowacyjnych leków. Pomimo wyzwań wynikających z rosnących wymagań rządu francuskiego, przejęcie przez CD&R jest ważnym krokiem dla Sanofi w celu wzmocnienia swojej pozycji na globalnym rynku i zabezpieczenia przyszłego wzrostu.