BBVA-Aktionäre haben einer €10-Milliarden-Aktienemission zugestimmt, um das feindliche Übernahmeangebot der spanischen Bank für Banco Sabadell zu erleichtern und damit eine Hürde für die größte Transaktion im europäischen Bankensektor in diesem Jahr zu überwinden.

Akcjonariusze BBVA zgodzili się na emisję akcji o wartości 10 miliardów euro, aby ułatwić wrogie przejęcie Banco Sabadell przez hiszpański bank i tym samym pokonać przeszkodę dla największej transakcji w europejskim sektorze bankowym w tym roku.

Bei einer außerordentlichen Hauptversammlung am Freitag gaben 96 Prozent der BBVA-Investoren dem Vorstandsvorsitzenden Carlos Torres grünes Licht, die Aktien auszugeben, die er den Sabadell-Aktionären in einem reinen Aktientausch anbieten möchte. Dieser soll voraussichtlich gegen Ende dieses Jahres gestartet werden.

Na nadzwyczajnym walnym zgromadzeniu w piątek 96 procent inwestorów BBVA dało prezesowi Carlosowi Torresowi zielone światło na wydanie akcji, które chciałby zaoferować akcjonariuszom Sabadell w ramach czystej wymiany akcji. Ma to się rozpocząć prawdopodobnie pod koniec tego roku.

Kontrowersyjna oferta BBVA o wartości rynkowej 55 miliardów euro napotyka opór ze strony Sabadell, właściciela brytyjskiego banku High-Street TSB. Sabadell już odrzucił przyjazne podejście na tych samych warunkach.

Oferta stoi również przed innymi przeszkodami, w tym przeglądem przez hiszpański urząd ds. konkurencji i oporem hiszpańskiego rządu, który przysiągł, że zapobiegnie fuzji banków, nawet jeśli BBVA z powodzeniem przejmie Sabadell.

Torres, który związał swój los z transakcją, powiedział akcjonariuszom, że ta transakcja jest "niezwykle atrakcyjna" i stanowi bezpieczną inwestycję w Hiszpanię oraz jej małe przedsiębiorstwa, grupę klientów, w której Sabadell ma silną pozycję.

„Dank integracji obu działalności zyskamy na wielkości... Staniemy się drugą największą bankiem pod względem udziału w rynku kredytowym na poziomie krajowym i wzmocnimy naszą konkurencyjność na rynku wewnętrznym” – powiedział Torres.

Osoba bliska Sabadell poinformowała, że wynik głosowania w sprawie emisji akcji "nie ma wpływu na transakcję" i nie jest zaskoczeniem. "Wciąż jest tak wiele luk w tym, co proponuje BBVA, oraz tyle niepewności, które się z tym wiążą. Jest to długi proces, a ostatecznie to akcjonariusze Sabadell, razem z regulatorami i rządem, podejmą decyzję" – powiedziała osoba.

BBVA planuje zaoferować jedną ze swoich nowo wyemitowanych akcji za każdą 4,83 akcji Sabadell, co oznacza, że inwestorzy mniejszego banku posiadaliby 16 procent połączonego przedsiębiorstwa. Oferta BBVA początkowo wyceniła Sabadell na 12 miliardów euro, jednak jej wartość spadła, ponieważ kurs akcji potencjalnego nabywcy spadł.

BBVA wyraziło optymizm, że prawie połowa ich akcjonariuszy posiada również udziały w Sabadell i wskazało na 96-procentowe poparcie dla emisji akcji.

W liście do akcjonariuszy Sabadell w czwartek przewodniczący Josep Oliu napisał, że zgoda na podwyższenie kapitału BBVA "nie oznacza decyzji [o ofercie przejęcia] ze strony akcjonariuszy posiadających akcje w obu instytucjach".

Institutional Shareholder Services, wpływowy doradca proxy, zalecił inwestorom głosowanie za emisją akcji, zauważając jednak, że „brak poparcia ze strony zarządu Sabadell [dla oferty] oraz nieuzyskane jeszcze zgody regulacyjne stwarzają niepewności co do sukcesu oferty oraz późniejszej integracji i tworzenia wartości dla zjednoczonej grupy”.