De 100 beste aksjene i verden

Bærekraftig vekst er uunnværlig.

Grunnlaget for vellykket investering er alltid langsiktig inntektsvekst. Stabil inntektsvekst øker ikke bare avkastningen på investeringen din, men reduserer også risikoen for tap. De 100 beste aksjene i verden er preget av stigende inntekter over en lengre periode.

Viktige kriterier for vekstkjøring er omsetnings- og EBIT-veksten de siste fem årene og de neste tre årene. En sunn kombinasjon av begge vekstkriteriene karakteriserer kvalitetsselskaper. Den gjennomsnittlige årlige omsetningsveksten de siste fem årene (CAGR) viser hvor verdifullt et selskap er på lang sikt. Profittvekst genereres primært gjennom omsetningsvekst på lang sikt. Et selskap som skal øke kontinuerlig i verdi må derfor alltid generere større omsetninger. Den gjennomsnittlige årlige forventede omsetningsveksten de neste tre årene (CAGR) er nødvendig for å vurdere fremtidas forventninger. Fordi ved å kjøpe en aksje, drar investorer nytte av all fremtids profitt fra et selskap. Vi befinner oss i en verden som er i stadig utvikling, der nye teknologier blir brukt i økende grad. Derfor er det viktig å se fremover og investere i morgendagens vinnere.

Den gjennomsnittlige årlige driftsmessige profittveksten (EBIT) de siste fem årene (CAGR) øker jevnt i høykvalitetsselskaper. Hvis selskaper bare kan øke omsetningen sin, men ikke sin EBIT-vekst, er det et farlig tegn. For å lykkes på lang sikt, må selskaper også øke driftsmessig profitt. Den gjennomsnittlige årlige forventede driftsmessig profittveksten (EBIT) de neste tre årene (CAGR) er også en indikator for fremtiden. Fordi verdien av en aksje stammer fra all fremtidig kontantstrøm, diskontert til dagens dato.

Vær forsiktig med trendaksjer.

I går var råvareaksjer i trend, i morgen vil det være cannabisaksjer. Mange investorer kjøper det som for øyeblikket er i trend og følger flokkinstinktet. Denne typen investering likner mer gambling på et kasino enn rasjonell investering. Selvfølgelig kan trendaksjer føre til høy avkastning, men dessverre kan de like raskt gå motsatt vei. Oftest er disse trendaksjene overpriset og genererer ikke langsiktig profitt.

Minimiser risiko

Aksjemarkedet bærer med seg en del risiko. Imidlertid kan investorer ikke forhindre markedsrisiko som inflasjon, renter og økonomisk vekst. Derfor er det viktig å redusere risikoen for investering, og i så måte ser vi på følgende kriterier: netto finansiell gjeld, kontinuitet av inntekter og EBIT-drawdown. Eulerpool filtrerer ut risikofylte forretningsmodeller for investorer, slik at investeringer i feil unngås helt.

Netto finansiell gjeld er lavere i kvalitetsselskaper enn fire ganger selskapets driftsmessige profitt. Dette er fordi høy gjeld fører til høyere risiko som investorer ønsker å unngå.

Beregning av netto finansiell gjeld. Netto finansiell gjeld = kortsiktig finansiell gjeld + langsiktig finansiell gjeld - Kontanter

For å minimiere risikoen for investeringen din, er det også nødvendig å vurdere kontinuiteten av inntekter. Kvalitetsselskaper er karakterisert ved at de ikke har noen driftsmessige tap på lang sikt. Selskaper med konsistent profitt har en stabil forretningsmodell og reduserer derfor risikoen.

Til sist er EBIT-drawdown viktig for å finne kvalitetsselskaper. EBIT har aldri falt mer enn 50 % sammenlignet med forrige rekordprofitt i 5-årsperioden.

Lønnsomhet

Lønnsomhet er et viktig mål for suksessmåling og analyse. Investorer får innsikt i effektiviteten av kapitalutnyttelse gjennom lønnsomhet. To viktige mål for å vurdere den utplacerte kapitalen er egenkapitalavkastning (ROE) og avkastning på sysselsatt kapital (ROCE).

Egenkapitalavkastningen regnes som et mål på lønnsomhet og effektivitet i profittgenerering for et selskap. Derfor er høy egenkapitalavkastning av stor betydning. En egenkapitalavkastning på mer enn 15 prosent er svært god, da den gjør det mulig for et selskap å finansiere seg selv fra den genererte profittøkningen. Egenkapitalavkastningen til et selskap er imidlertid også avhengig av industrien det opererer i. For eksempel er det vanlig for teknologiselskaper å ha en ROE på over 15 prosent, mens det ikke er uvanlig for mange selskaper i forsyningssektoren å ha en ROE på mindre enn ti prosent.

ROCE er en finansiell metrikk som kan brukes til å evaluere kapitaleffektivitet uavhengig av kapitalstruktur. Selv om ROCE ligner på egenkapitalavkastning, kan den ikke manipuleres gjennom gjeld. Også for ROCE bør et selskap ha en verdi på over 15 prosent.

Unngå høye verdivurderinger.

Til sist er det viktig å unngå en for høy verdivurdering, fordi ingen investor ønsker å komme inn i en aksje til høy pris. Derfor er det viktig å finne rimelige kvalitetsselskaper basert på lav pris-til-fortjeneste-forhold (P/E-forhold). Men et lavt P/E-forhold alene indikerer ikke nødvendigvis et kvalitetsselskap; investorer må også vurdere forventet avkastning.

Toppselskaper karakteriseres av en årlig forventet avkastning på over ti prosent. Forventet avkastning er avhengig av den aktuelle kursutviklingen. Hvis aksjekursen til et selskap stiger, stiger markedskapitaliseringen også, og derfor avkastningen som forventes.