IBEX 35 i oversikt

Indeksen Iberian Index 35 (IBEX) ble grunnlagt av børsen i Madrid den 14. januar 1992. Indeksbasen blir beregnet tilbake til 31. desember 1989. For denne dagen ble det definert en startverdi på 3.000 poeng. Indeksen forvaltes og beregnes av Sociedad de Bolsas. Dette er et datterselskap av „Bolsas y Mercados Españoles“.

Dette selskapet driver den største spanske børsen i Madrid. I motsetning til DAX, er IBEX 35 en kursindeks. Dette betyr at for eksempel utbyttebetalinger fra selskapene i IBEX ikke påvirker verdien av indeksen.

Grunnleggende Data

Vekting av IBEX 35

Generelt betraktes indeksen som godt diversifisert. Det finnes mange selskaper med en middels stor markedsverdi.

Selskapene i indeksen er av ulik størrelse og har derfor også forskjellig betydning for den spanske økonomien. Av denne grunn vektes firmaene i henhold til markedsverdien deres. Dette betyr at de store selskapene har mer innflytelse på indeksen enn de mindre. Dette systemet brukes ved alle moderne indekser.

Finans- og forsyningssektorene dominerer IBEX 35. I tillegg er også telekommunikasjon og forbruksvaresektorene (syklisk forbruk) tungt vektet.

Det største selskapet i indeksen er Iberdrola SA. Denne energileverandøren hadde i januar 2022 en markedsverdi på 66 milliarder dollar. På den andre enden av denne listen er legemiddelselskapet Pharma Mar SA, som har en markedsverdi på bare litt over en milliard dollar på børsen.

Forskjellen mellom de største og de minste selskapene i indeksen er ekstraordinær stor. For eksempel er de fem beste selskapene ansvarlige for mer enn 50 % av indeksbevegelsen.

De mest kjente selskapene fra IBEX 35

De fleste selskaper fra IBEX 35 er ukjente for tyske investorer, men det er noen selskaper som nesten alle har hørt om. Bankene Santander og BBVA er for eksempel kjent over hele verden. Santander ble etter noen fusjoner og oppkjøp den største banken i Spania.

Financial Stability Board har også klassifisert dem som et "systematisk viktig finansinstitutt". BBVA er den nest største banken i Spania. Spesielt i Latin-Amerika har dette finansinstituttet mange kunder og høy anerkjennelse.

Tekstilbedriften Inditex eier mange kjente motemerker. Dette inkluderer Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti og Bershka. Telekommunikasjonsselskapet Telefónica opererer i Europa og Latin-Amerika og er en av markedslederne der. Merker som tilhører Telefónica inkluderer O2, Movistar og Vivo.

De beste og verste dagene til IBEX 35

Akkurat som alle indekser har også IBEX 35 hatt sine høy- og lavpunkt. Milepælene på 5.000 og 10.000 poeng ble nådd henholdsvis den 26. desember 1996 og 24. mars 1998. All-time high på nesten 16.000 poeng ble oppnådd den 8. november 2007. Dette var rett før den globale finanskrisen. På grunn av krisen falt indeksen under 10.000 poeng.

Eurokrisen fra 2010 førte igjen til kursfall. Siden dette kraftige fallet befinner IBEX seg i en sidelengs bevegelse mellom 7.000 og 12.000 poeng. I januar 2022 står indeksen på en verdi av 8.800 poeng. Dette er nesten 50 % under all-time high før finanskrisen. Årsaken til dette er Spanias høye gjeld og det tilhørende svake økonomiske veksten.

Ytelse sammenlignet med andre indekser

Den over beskrevne utviklingen alene har fortsatt ingen stor uttalelseskraft. For å tolke dataene bedre, må IBEX sammenlignes med andre indekser. Frem til den globale finanskrisen i 2007/08 utviklet den spanske indeksen seg likt med det tyske DAX og det amerikanske S&P500. Det som imidlertid var påfallende, var den større volatiliteten til den spanske indeksen.

Etter finanskrisen startet det en sterk økonomisk vekst i Amerika og store deler av verden. Dette var grunnen til stadig stigende kurser på børsen. S&P500 hadde for eksempel før det store krakket i 2007 en verdi på rundt 1.500 poeng. På grunn av den sterke oppgangen etterpå ligger indeksen nå på 4.700 poeng.

Slik en vekst har ikke skjedd i Spania. I løpet av de siste fem årene hadde IBEX en totalavkastning på -7 %. Den globale MSCI World oppnådde over 80 % i gevinst i samme periode.

Hva er viktig for private investorer?

I Spania finnes det mange spennende selskaper. En investering i disse har i fortiden oppnådd svært gode avkastninger, og vil sannsynligvis også gjøre det i fremtiden.

En investering i en ETF som dekker hele indeksen bør vurderes nøye. Den historiske avkastningen er veldig dårlig, og på kort til mellomlang sikt er det ingen tegn til forbedring. Med en global MSCI World eller den europeiske Eurostoxx 50 kan man oppnå betydelig høyere avkastning med lavere risiko.