Generell informasjon

EURO STOXX 50 inneholder de 50 største selskapene fra eurovalutaområdet. Dermed er for eksempel selskaper fra Sveits eller Sverige ikke representert i indeksen.

Det mest verdifulle selskapet i indeksen er den franske produsenten av luksusvarer LVMH med en markedsverdi på 410 milliarder euro i januar 2022. På den andre enden av denne listen er selskapet Flutter Entertainment med en verdi på 27 milliarder euro.

Dette indekset beregnes av børsen "STOXX Ltd.", som er basert i Zürich. Dette er et datterselskap av Deutsche Börse. Selskaper fra Tyskland (15 stykker) og fra Frankrike (17 stykker) er de mest fremtredende nasjonalitetene i indeksen.

Grunndata

Beregning av indeksen

Indeksen beregnes hver børsdag under åpningstidene til STOXX-Ltd. i Zürich. Disse er fra kl. 09:00 til 17:30. I denne perioden oppdateres kursen på indeksen en gang per sekund.

Beregningen skjer etter den såkalte verdiindeksformelen. I denne kalkulasjonen inngår utviklingen av hver enkelt aksje.

Disse individuelle endringene er i tillegg vektet. Dette betyr at det største selskapet har mer innflytelse på indeksen enn det minste firmaet. Kriteriene for denne vektingen er markedsverdien og antallet av fritt omsettelige aksjer.

I indeksen er de 50 største (etter markedsverdi) selskapene fra EU-valutaområdet inkludert. Utvalget oppdateres hvert år i september. EUROSTOXX beregnes i to forskjellige varianter. Det finnes en kursindeks (utbyttebetalinger tas ikke med i betraktning) og en resultatindeks (utbyttebetalinger tas med i betraktning). Når pressen snakker om EUROSTOXX 50, refereres det nesten alltid til kursindeksen.

Generelt anses indeksen for å være godt diversifisert. Det finnes svært mange selskaper med en middels stor markedsverdi.

Oversikt over indekshistorikken

EUROSTOXX 50 ble grunnlagt 26.02.1998. Indeksen ble deretter tilbakedatert til desember 1986. Som startdato ble 31.12.1991 valgt med en definert basisverdi på 1.000 poeng.

I mars 2000 nådde indeksen en all-time high med en verdi på 5.460 poeng. Som følge av at teknologiboblen sprakk, falt EUROSTOXX over de neste tre årene med mer enn 65 %, til en verdi på 1.850 poeng.

Gjenopprettingen frem til finanskrisen i 2007 var ganske treg. På grunn av den påfølgende krisen falt indeksen i 2008 til en verdi på 1.800 poeng.

En tydelig bedring, slik den i stor grad kunne observeres i USA, uteble deretter. Årsaken til dette ligger i den svake totale økonomien etter Euro-krisen. I januar 2022 står indeksen på 4.300 poeng og er dermed omtrent 25 % lavere enn for 22 år siden.

Historisk kursutvikling

Hadde en investor investert 1.000 € i indeksen ved starten i 1998, ville denne investeringen i dag være verdt omtrent 1.550 €. Dette tilsvarer en årlig avkastning på bare 1,8 %.

Grunnen til dette var hovedsakelig den dårlige gjenopprettingen av indeksen etter finanskrisen i 2008. I løpet av de siste fem årene genererte EUROSTOXX 50 en totalavkastning på hele 31 %. Dette er likevel betydelig mindre enn de 82 % som den internasjonale MSCI World oppnådde.

Betydning for private investorer

I Europa finnes det mange kvalitetsselskaper med spennende, innovative og vellykkede forretningsmodeller. En investering i disse utvalgte aksjene har i fortiden generert veldig gode avkastninger, og vil sannsynligvis også gjøre det i fremtiden.

En investering i en ETF som sporer EUROSTOXX 50 bør derimot nøye overveies. Den historiske avkastningen kan vurderes som dårlig. Dette kan skyldes mangelen på innovative programvareselskaper fra Europa.

En investering i den globale MSCI World har i fortiden gitt betydelig høyere avkastning med lavere risiko.