ASV akciju tirgus nesenie kritumi no pēdējā mēneša rekordaugstā līmeņa piedāvā investoriem, kuri ir turējuši naudu skaidrā, iespēju ieguldīt, saka Sinead Colton Grant, BNY Mellon aktīvu pārvaldības nodaļas galvenā investīciju direktore. Viņa trīs nedēļu S&P 500 indeksa stagnāciju uzskata par veselīgu tirgotāju konsolidāciju, ņemot vērā, ka indekss pirmajā ceturksnī bija pieaudzis par 10% – tas ir labākais gada sākums kopš 2019. gada –, un tam ir pievienots 24% pieaugums 2023. gadā. No šejienes Colton Grant sagaida, ka rallijs ne tikai turpināsies, bet arī izplešas, balstoties uz spēcīgu peļņas izaugsmi un turpināto ekonomisko sparu, iespējams, S&P 500 varētu pārsniegt viņas mērķa diapazona augstāko robežu no 5.000 līdz 5.400 līdz 2024. gada beigām.
"Vēsture ir pilna ar piemēriem, kad investori gaidīja atrast pilnīgāko lejupslīdes punktu un izlaida savu brīdi. Tāpēc, ja jums ir kapitāls ieguldīšanai, tas ir labs laiks, lai palielinātu ekspozīciju," viņa teica intervijā. "Tas ir aizraujošs tirgus, un vissliktākais investoriem ir turēt visu naudā."
BNY Mellon Wealth Management dod priekšroku ASV lielkapitāla akcijām salīdzinājumā ar starptautiskajām un jaunattīstības tirgu vērtībām. Lai arī amerikāņu akcijas tiek tirgotas ar augstākiem koeficientiem salīdzinājumā ar pārējo tirgu, Colton Grant augstu vērtē lielāko uzņēmumu ģenerēto brīvo naudas plūsmu. Jo īpaši viņa favorizē tehnoloģiju, veselības aprūpes un rūpniecības sektorus.
S&P 500 virzās uz trešo nedēļu pēc kārtas ar kritumu, jo investori samazina savas prognozes attiecībā uz Federālās rezerves procentu likmju samazinājumiem pēc vairāku spēcīgu inflācijas ziņojumu saņemšanas. Atlanta Federālās rezerves prezidents Rafaels Bostiks ceturtdien apstiprināja, ka uzskata procentu likmju samazinājumus par piemērotiem tikai gada beigās.
Tomēr BNY Mellon no paša sākuma sagaidīja mazāk procentu likmju samazinājumu nekā tirgus šim gadam bija iepriekš paredzējis. Kamēr ieguldītāji rēķinājās ar sešiem, banka paredzēja četrus. Tagad tā prognozē tikai vienu – decembrī.
"Pirmo reizi redzējām, kā tirgi patiesi reaģē uz gaidīto procentlikmju samazinājumu mazināšanos, kas manuprāt ir veselīgi," teica Coltona Granta. Viņa atzīmēja, ka akciju tirgi gada sākumā gandrīz nereaģēja, kad tirgotāji atsauca savas likmes uz procentlikmju samazinājumiem.
Peļņa ir atslēga tam, lai akciju cenas varētu kāpt no šejienes. BNY Mellon Wealth Management prognozē 11% peļņas pieaugumu 2024. gadam. Un tas nav svarīgi, vai Federālā rezervju sistēma samazina procentu likmes vai ne, saka Colon Grant. Tā kā procentu likmes kopš 2008. gada finanšu krīzes lielākoties ir bijušas tuvu nullei, ir izveidojies stāsts, ka akciju tirgiem ir nepieciešamas procentu likmes tuvu nullei un inflācija tuvu 2%, lai tie varētu veiksmīgi darboties, viņa teica. Tomēr viņasprāt šī loģika ir nepareiza.
"Akciju tirgi var gūt ļoti labus panākumus, ja inflācija ir 2% līdz 4% robežās, kas pašlaik notiek," teica Koltons Grānts. "Problēma parādījās, kad mēs 2022. gadā pārsniedzām 5% un vērsāmies uz divciparu skaitļiem. Bet mēs domājam, ka pašreizējais laiks patiesībā akciju tirgum ir diezgan veicinošs."
