BlackRock Bitcoin ETF ir kļuvis par pasaules veiksmīgāko valūtu, sasniedzot 10 miljardu ASV dolāru rekordīsā laikā. Daudziem investoriem tas nav izraisījis drudzi, kas paaugstinātu kriptovalūtas cenu līdz rekordaugstam līmenim. Šo produktu pieņemšana un atbilstoši kapitāla ieplūdes apjomi nekad iepriekš nav bijuši tik masīvi kā gada sākumā. Kopš šī gada 11. janvāra investori ir ieguldījuši vēsturiski lielu naudas summu 10 ASV Bitcoin tirdzniecības fondos, kā rezultātā kopējais kapitāls ir pieaudzis līdz gandrīz 50 miljardiem ASV dolāru.

Jau ceturtdien BlackRock iShares Bitcoin Trust sasniedza 10 miljardus AS dolāru vērtību — un tas vēl nekad nav noticis, ka jauns ETF tik ātri sasniegtu šo atzīmi. Fidelity fonds, kura kapitāls pārsniedza 6 miljardus AS dolāru, jau bija trešais lielākais investīciju pārvaldības fonds un atbildēja par lielāko daļu klientu naudas, kas tika pārvietota gada sākumā.

"Ilgstošs pieprasījuma vilnis. Šie produkti ļoti veiksmīgi startēja un saglabāja stipras pozīcijas," komentēja Tods Rozenbluts, VettaFi pētījumu vadītājs. Fondi ļauj parastajiem investoriem pirkt digitālos aktīvus caur savām brokeru kontām, neejot uz kriptovalūtas biržu vai izvēloties fondus, kas seko bitkoina kursam ar nākotnes līgumiem. Daži analītiķi prognozēja, ka lielais kapitāla pieplūdums fondos sākumā samazinātos, bet tā vietā pēdējo nedēļu laikā pieplūduma temps ir paātrinājies, kad bitkoina cenas tuvojās rekordaugstam līmenim.

Pirmdienas pēcpusdienā Bitcoin tika tirgots par vairāk nekā $67,000, tikai nedaudz zemāk par savu novembra 2021. gada rekordaugsto atzīmi $68,990.90. Pirms gada valūta tirgus darījumus noslēdza apmēram pie $40,000, un pirms diviem gadiem tā bija pieejama par aptuveni $23,000. Daudzi analītiķi Bitcoin kāpumu otrajā pērnā gada pusē piedēvēja gaidām, ka tiktu apstiprināti ETF fondi. Tagad viņi saka, ka fondu pieņemšana no investoru puses veicina lielāku pārliecību un vienlaikus rada jaunu pieprasījumu.

Šis BlackRock fonds jau ir retos gaisa kārtās: Saskaņā ar Bloomberg Intelligence tikai apmēram 4% no vairāk nekā 3 000 ASV biržā kotētajiem ETF ir vairāk nekā 10 miljardu ASV dolāru vērtībā BlackRock Bitcoin fondā. Deviņi Bitcoin fondi tika laisti tirgū janvārī, savukārt Grayscale's Bitcoin Trust pārveidojās par ETF un jau piesaistījis apmēram 30 miljardu ASV dolāru aktīvus, kamēr citi fondi tikai sāka darboties.

Kopš tā laika investori ir izņēmuši vairāk nekā 8 miljardus dolāru no šī fonda, kas piemēro ievērojami lielāku maksu nekā konkurenti. Grayscale gada maksa 1,5% fondam ievestu aptuveni 400 miljonus dolāru gada ienākumos, ja fonda vidējais aktīvu apjoms paliktu nemainīgs. Pēc akcijas laika beigām BlackRock prasa 0,25%, kamēr lielākā daļa mazāku aktīvu pārvaldnieku piemēro vēl zemākas maksas.

Dabīgi, ne visi aktīvu pārvaldītāji uzskata produktus, kas saistīti ar Bitcoin vēsturisko svārstīgumu, par piemērotiem privātiem investoriem. Piemēram, Vanguard ir paziņojis, ka tai nav plānu piedāvāt Bitcoin ETF un nekādus kriptovalūtām saistītus produktus savā brokeru platformā. Šis milzīgais aktīvu pārvaldītājs savā nesenajā bloga ierakstā Bitcoin ir nosaucis par "vairāk spekulāciju nekā investīciju". Konsultanti, kuri būtiski iesaistīti kapitāla novirzīšanā uz ETF, pašlaik ir ierobežoti pieejami Bitcoin fondiem.

Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS un Wells Fargo Wealth Management platformas nodrošina fondus bez izteikta pieprasījuma — konsultanti nevar produktus aktīvi piedāvāt saviem klientiem, bet var tos iegādāties pēc klienta pieprasījuma. Ja situācija mainīsies, analītiķi prognozē lielāku kapitāla pieplūdumu. "Padomnieku platformas ir izvairījušās no nozares, jo tām nebija SEC regulēta produkta," skaidroja Aniket Ullal, ETF datu un analīzes vadītājs uzņēmumā CFRA Research. "Ja notiks izmaiņas, mēs sagaidām lielāku pieprasījumu."

Daži no jaunajiem Bitcoin fondiem ir tiešā konkurencē ar citu aktīvu klašu absolūtiem smagsvariem attiecībā uz jaunu līdzekļu pieplūdumu. BlackRock Bitcoin fonds februārī veica trešo lielāko ieguldījumu amerikāņu ETF līdzekļu pieplūdumā, nelielā mērā pārspējot lielāko S&P 500 ETF. Fidelity Bitcoin fonds bija numur 8. (Februāra meklētākie fondi bija Vanguard S&P 500 un Vanguard informācijas tehnoloģijas.)

Pašlaik vēl joprojām pastāv datu trūkums par faktiskajiem fondū ieguldītājiem. Wall Street pēc lielu investoru ceturkšņa pārskatiem uzzinās vairāk par to turētajiem fondiem. Tomēr pēdējos mēnešos tirdzniecība ir paātrinājusies. Vienā dienā, trešdienā, apgrozījums akciju tirgū sasniedza aptuveni 8 miljardus dolāru, tas bija līdz šim lielākais dienas apgrozījums, pēc Bloomberg Intelligence datiem. "Investoru ātrums, kādā šie fondi tiek pieņemti, ir pārsteigums. Tā ir neparasta situācija", teica Ullal, kurš arī piebilda, ka parasti ETF fondiem ilgst daudz ilgāk pievilināt naudu, kamēr tie gaida, līdz tiek iekļauti dažādās konsultantu platformās.