S&P 500: Vēsturiski spēcīgs ceturtajā ceturksnī – Divas akcijas uzmanības centrā

Plašais ASV biržas barometrs S&P 500 kopš trešā ceturkšņa beigām ir uzrādījis sānu kustību. Tradicionāli tomēr ceturtais ceturksnis ir indeksa spēcīgākais. Kopš 1980. gada S&P 500 pēdējos trīs mēnešos vidēji ir pieaudzis par 4,8 %, kas par 1,9 procentpunktiem pārsniedz peļņu otrajā spēcīgākajā ceturksnī, kā rāda Argus dati. Pat ja investori nevajadzētu īstermiņā orientēties uz peļņu, nekas neliedz izmantot vēsturiskās tendences, ja mērķis ir ilgtermiņā palielināt kapitālvērtību. Šajā kontekstā Volstrītā īpaši optimistiski ir par Amazon un Uber Technologies. Ziemassvētku sezona īstermiņā varētu dot labumu Amazon, kamēr Uber varētu izmantot ceļošanas brīvdienu klientus. Pat ja ceturtajā ceturksnī peļņa nepārspēs, abas akcijas paliek par gudrām ilgtermiņa investīcijām. Amazon ir spēcīgi pārstāvēts trijos tirgos un gūst pieaugumu visos segmentos. Amazon tiešsaistes tirdzniecības platforma šogad ASV mazumtirdzniecības e-komercijas apgrozījumā sastādīs 40,4 %, kas ir par 100 bāzes punktiem vairāk nekā iepriekšējā gadā. Turklāt uzņēmums šogad sastādīs 13,9 % no ASV digitālās reklāmas apgrozījuma, kas ir par 140 bāzes punktiem vairāk nekā iepriekšējā gadā. Tirgus pētnieki no eMarketer prognozē, ka Amazon, kas pašlaik ir trešais lielākais digitālās reklāmas piegādātājs ASV, līdz desmitgades beigām varētu ieņemt otro vietu no Meta Platforms. Tikmēr Amazon Web Services (AWS) otrajā ceturksnī ieguva 32 % tirgus daļu mākoņinfrastruktūras un platformu pakalpojumu segmentā, pateicoties mākslīgā intelekta (MI) spēkam. Pētniecības uzņēmums Gartner nesen atzina AWS kā līderi mākoņa MI izstrādes pakalpojumu jomā. „Mūsu MI bizness turpina strauji augt, ar miljardu dolāru ieņēmumu tempu," sacīja Amazon izpilddirektors Andy Jassy analītiķiem. Amazon ziņoja par jauktiem finanšu rezultātiem par otro ceturksni; ieņēmumi pieauga par 10 % līdz 148 miljardiem ASV dolāru, kas bija nedaudz vājāki nekā gaidīts, jo patērēšana apstājās ekonomisko izaicinājumu dēļ. Tomēr GAAP ienākumi pieauga par 94 % līdz 1,26 USD uz akciju, jo augstas peļņas reklāmas un mākoņpakalpojumi pieauga ātrāk nekā zemas peļņas mazumtirdzniecība. Izskatot nākotni, Volstrīta sagaida, ka Amazon sasniegs gada peļņas pieaugumu par 25 % līdz 2026. gadam. Šis konsensa novērtējums padara pašreizējo 43,8 reižu peļņas novērtējumu saprātīgu. Pacietīgiem investoriem nevajadzētu būt šķēršļiem iegādāties dažas uzņēmuma akcijas. Uber dominē ASV dalītās braukšanas tirgū ar 76 % daļu, saskaņā ar Bloomberg. Turklāt uzņēmums ieņem otro vietu pārtikas piegādes pakalpojumu segmentā, ar 24 % tirgus daļu. Uber spēks slēpjas spējā apvienot šos pakalpojumus vienā platformā, radot iespējas krustpārdošanai un padziļinot klientu attiecības. Tā, piemēram, 31 % no pirmajām piegādes braucieniem nāk no dalītās braukšanas lietotājiem, savukārt 22 % no pirmajām dalītās braukšanas braucieniem nāk no piegādes lietotājiem. Otrajā ceturksnī Uber darbojās spēcīgi. Mēneša aktīvo platformas lietotāju skaits pieauga par 14 %, tomēr braucienu skaits pieauga par 21 %, kas nozīmē, ka lietotāji platformu izmanto biežāk. Ieņēmumi pieauga par 16 % līdz 10,7 miljardiem ASV dolāru, īpaši spēcīgu ieņēmumu pieaugumu uzrādīja mobilitātes segments (dalītā braukšana), kamēr piegādes bizness uzrādīja mērenu pieaugumu. Salīdzinājumā GAAP peļņa pieauga par 161 % līdz 0,47 USD par atšķaidītu akciju. Būtiski ir arī progress jaunākajos tirgos, pārtikā un reklāmā. Apmēram 15 % pārtikas piegādes klientu platformu izmanto arī pirkumiem, kas ir pieaugums par 200 bāzes punktiem salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Turklāt Uber nesen sasniedza 1 miljarda ASV dolāru ieņēmumu tempu reklāmā. Nākotnē Uber ir nozīmīga iespēja autonomās braukšanas jomā. Robotaksi samazinātu darbības izmaksas, kas varētu palielināt peļņas maržas un/vai ieņēmumus. Peļņas maržas pieaugtu, jo Uber vajadzētu maksāt mazāk vadītāju. Turklāt uzņēmums varētu samazināt dalītās braukšanas cenas, lai palielinātu pieprasījumu un palielinātu ieņēmumus. Jebkurā gadījumā Uber vajadzētu būt galvenajam izmantojumam autonomās braukšanas tehnoloģijā. Tā lietotāju bāze padara to par pievilcīgu partneri uzņēmumiem, kas vēlas darbināt robotaksi platformas. „Uber ir unikāli pozicionēts, lai sniegtu lielu vērtību [autonomo transportlīdzekļu] dalībniekiem, kuri vēlas izvietot savu tehnoloģiju lielā mērogā," sacīja izpilddirektors Dara Khosrowshahi nesen analītiķiem. Skatoties nākamajā tuvākajā nākotnē, dalītās braukšanas tirgus pēc tirgus novērojumiem līdz 2030. gadam gadā pieaugs par 16 %. Vienlaikus Volstrīta sagaida, ka Uber peļņa līdz 2026. gadam ik gadu pieaugs par 65 %. Šis konsensa novērtējums padara pašreizējo 82 reižu peļņas novērtējumu saprātīgu. Pacietīgiem investoriem vajadzētu justies labi, veicot nelielu pozīciju šajā uzņēmumā.