Berkshire Hathaway: Klusais lielums laika pārmaiņās

Berkshire Hathaway tiek uzskatīts par populāru patvērumu konservatīviem ilgtermiņa investoriem, galvenokārt pateicoties Vorena Bafeta vadībai un stratēģijām. Viņa slavenā maksimā, ka akcijas vislabāk turēt "uz visiem laikiem," atspoguļojas uzņēmuma sastāvā, kurā iekļauti ievērojams klāsts ilgstošu apdrošināšanas, dzelzceļa, komunālo pakalpojumu un patēriņa preču uzņēmumu. Plašs portfelis ar daudzām augstākā līmeņa akcijām papildina plaši diversificēto uzņēmumu. Pēdējo piecu gadu laikā Berkshire akcija spēja panākt ievērojamu pieaugumu par vairāk nekā 120%, salīdzinot ar 100% pieaugumu S&P 500 indeksā. Tas izraisa jautājumu, vai tagad ir pareizais laiks pirkt, pārdot vai turēt Berkshire akcijas. Viss sākās 1965. gadā, kad Bafeta investīciju fonds pārņēma grūtībās nonākušo tekstilražotāju Berkshire Hathaway. Ar visaptverošu restrukturizāciju, tai skaitā tekstiluzņēmumu slēgšanu un apdrošināšanas un enerģētikas uzņēmumu iegādi, Bafets radīja pamatu mūsdienu panākumiem. Starp pazīstamajiem zīmoliem portfelī šodien ir GEICO, BNSF Railway un Dairy Queen. Finanšu mugurkauls Berkshire tiek raksturots ar "operatīvo peļņu," pielāgojamu mēru, kas izslēdz tirgus svārstības. Neskatoties uz globālajiem tirgus izaicinājumiem, Berkshire no 2018. līdz 2023. gadam šo rādītāju pastāvīgi pieaudzēja ar ikgadēju pieauguma likmi 7%. Tikai pagājušajā gadā operatīvā peļņa pieauga par 21%. Birža vērtē Berkshire ar tirgus kapitalizāciju 982 miljardu dolāru apmērā, kas ir 3,6 reizes likvīdo līdzekļu un 3,1 reizes investīciju portfelis. Ņemot vērā procentu likmju kritumu, Berkshire samazināja lielas daļas, īpaši Apple un Bank of America. Tomēr ir arī skeptiskas balsis, kas norāda uz iespējamajiem izaicinājumiem, ja Bafets atteiksies no vadības. Gregs Abels ir iezīmēts kā ieceltais pēctecis. Tomēr investori varētu palaist garām izdevību, ja tagad izstāties, jo ir iespējama ilgtermiņa pozitīva attīstība.