AMD paliek priekšā tirgum: Ieskats ambiciozajos izaugsmes plānos

Advanced Micro Devices (AMD) ar 2023. gada otrā ceturkšņa pārskata publicēšanu ir uzrādījis iespaidīgus rezultātus: ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu pieauga par 9% līdz 5,84 miljardiem ASV dolāru, ievērojami pārsniedzot analītiķu prognozes. Koriģētā peļņa uz akciju pieauga par 19% līdz 0,69 ASV dolāriem, kas ir par vienu centu vairāk nekā tika gaidīts. Šie panākumi izraisīja AMD akciju strauju kāpumu pēc ziņojuma publicēšanas, un pēdējo divpadsmit mēnešu laikā tā vērtība palielinājās par 26%. Tas ir ievērojami, jo Nasdaq Composite šajā pašā periodā pieauga par 23%. Kādi ir AMD ilgtermiņa panākumu iemesli un vai uzņēmums var turpināt šo impulsu? Kā pasaulē otrais lielākais x86 procesoru piegādātājs personālajiem datoriem un serveriem AMD kontrolē 33,5% šī tirgus, kamēr konkurents Intel kontrolē 63,5%. Diskrētu GPU tirgū AMD atpaliek ar 12% tirgus daļu, kamēr līderis Nvidia dominē ar 88% tirgus daļu. Konkursētspējīgas cenas un progresīvu mikroshēmu izstrāde ir palīdzējušas AMD panākt Intel un Nvidia. Izmantojot ražošanas ārpakalpojumu Taiwan Semiconductor Manufacturing, AMD ir izdevies tehnoloģiski pārspēt Intel ražošanas iekārtas, izgatavojot mazākas un blīvākas mikroshēmas. GPU tirgū AMD piedāvā lētākas, bet mazāk efektīvas mikroshēmas nekā Nvidia. Tomēr datu centru jomā AMD jaunajām Instinct MI300 GPU ir priekšrocība ar zemāku enerģijas patēriņu un līdzvērtīgu veiktspēju par zemākām cenām. Tas padara tās īpaši pievilcīgas AI-orientētiem uzņēmumiem, kuriem ir grūtības nodrošināt pietiekamu daudzumu GPU no Nvidia. Xilinx iegāde, kas specializējas iegultajās mikroshēmās datu centriem un citiem tirgiem, ir vēl vairāk veicinājusi AMD paplašināšanos AI jomā. Turklāt AMD izstrādā pielāgotus APU, kas apvieno CPU un GPU vienā mikroshēmā. Tie īpaši tiek izmantoti spēļu konsolēs, piemēram, Microsoft Xbox Series S/X un Sony PlayStation 5, kā arī klēpjdatoros. Lai gan AMD ieņēmumi pirmajā pusgadā no 2023. gada sākumā tika samazināti PC tirgus atsalšanas dēļ, pēdējo divpadsmit mēnešu laikā uzņēmums ir atkal uzrādījis pieaugumu. Trešajā ceturksnī AMD paredz ieņēmumu pieaugumu par 16%, kā arī koriģētās bruto peļņas maržas palielināšanos līdz 53,5%. Analītiķi prognozē ieņēmumu pieaugumu par 13% un koriģētās peļņas uz akciju pieaugumu par 29% visam gadam. Līdz 2025. gadam tiek prognozēts ieņēmumu pieaugums par 28% un peļņas pieaugums par 59%, kas balstīts uz jauno Instinct GPU, Epyc CPU un Ryzen CPU pastiprinātu ražošanu. Neskatoties uz šīm pozitīvajām prognozēm, akcija ar kursa-peļņas attiecību 42 salīdzinājumā ar Nvidia nav lēti novērtēta. Pirms investori iegulda AMD akcijās, viņiem rūpīgi jāapsver uzņēmuma ilgtermiņa perspektīvas un konkurētspēja AI tirgū. Tomēr akciju vērtība varētu turpināt pieaugt, īpaši, ja AMD paplašina savu pozīciju datu centru biznesā un stabilizē savus citus segmentus.