Gli investitori investono massicciamente in fondi negoziati in borsa (ETF), che investono in una selezionata gamma di obbligazioni, e registrano afflussi record da gennaio, spingendo il settore verso il suo primo afflusso annuale di 1 trilione di dollari USA.

I fondi ETF a reddito fisso gestiti attivamente hanno raccolto 7 miliardi di dollari a giugno e hanno attirato complessivamente 41 miliardi di dollari nel primo semestre del 2024, superando il record di 33 miliardi di dollari dell'intero anno 2023, secondo i dati di State Street Global Advisors, il terzo maggior emittente di ETF negli Stati Uniti.

La maggior parte degli investitori associa gli ETF a strategie azionarie passive come i fondi indicizzati, resi popolari da SSGA, Vanguard e BlackRock, che costituiscono la maggior parte del mercato. Tuttavia, gli ETF attivi e in particolare gli ETF obbligazionari stanno attirando sempre più nuovi capitali dagli investitori nel settore degli ETF statunitensi da 9 trilioni di dollari.

Non vedo alcun motivo per cui questo slancio dovrebbe diminuire", ha detto Matt Bartolini, responsabile della ricerca SPDR Americas presso SSGA. "Al contrario, vedo che sta crescendo", ha aggiunto, riferendosi ai successi di lunga data che suscitano l'interesse degli investitori.

Sono stati supportati dall'interesse degli investitori privati, in particolare quelli più giovani, e da una modifica delle regole della Securities and Exchange Commission nel 2019, che ha semplificato il processo per l'introduzione di nuovi ETF e ha aperto la strada agli ETF attivi. I gestori di ETF beneficiano anche delle offerte gestite attivamente, poiché queste sono in media circa tre volte più costose rispetto alle loro controparti passive, secondo l'Investment Company Institute.

Mentre gli ETF a gestione attiva registrano afflussi record quest'anno e rappresentano la maggior parte delle nuove emissioni di fondi, i fondi comuni di investimento a gestione attiva continuano a perdere miliardi di dollari ogni mese. Tendono anche ad avere commissioni inferiori, in media circa 11 punti base in meno rispetto ai loro equivalenti nei fondi comuni di investimento, secondo l'ICI.

Langjähriger ETF-Industriebeobachter Dave Nadig bemerkte, dass es fast vier Jahre her ist, seit ein Allzeithoch im meistgenutzten US-Anleiheindex, dem Bloomberg US Aggregate Bond Index, oder einfach „the Agg“, erreicht wurde.

Osservatore di lunga data dell'industria degli ETF, Dave Nadig ha notato che sono passati quasi quattro anni dall'ultimo massimo storico nel più utilizzato indice obbligazionario statunitense, il Bloomberg US Aggregate Bond Index, o semplicemente "the Agg".

„È passato molto tempo da quando un indice è stato così noioso, quindi è ovvio che gli investitori sfrutteranno ogni occasione per superarlo“, ha detto Nadig.

In totale, gli ETF statunitensi hanno raccolto a giugno oltre 80 miliardi di dollari, per un importo complessivo di 411 miliardi di dollari nel primo semestre, secondo SSGA. Il record per l'anno solare è di poco superiore a 911 miliardi di dollari nel 2021.

Le afflussi negli ETF sono generalmente più elevati nella seconda metà dell'anno, in parte a causa delle ristrutturazioni di fine anno per massimizzare i vantaggi fiscali. Bartolini ha affermato che quest'anno il settore degli ETF negli Stati Uniti potrebbe registrare il suo primo afflusso di 1 trilione di dollari, aggiungendo che le possibilità di raggiungere 1 trilione di dollari aumenterebbero se la Federal Reserve riducesse i tassi di interesse e innescasse un "rally di Babbo Natale" a fine anno.

„Dovrebbe essere un dicembre massiccio“, disse Bartolini.