Economia e politica
La nuova potenza economica cinese? In Cina vivono 1,42 miliardi di persone, più della popolazione combinata dell'Europa e degli Stati Uniti. La cosa interessante è l'ascesa recente della Cina. La popolazione cinese sta diventando più ricca ogni giorno e il tenore di vita sta aumentando. Questo porta opportunità future interessanti, in quanto ci sono molte aziende quotate in Cina da cui possiamo trarre profitto da questo sviluppo.
Dal punto di vista dell'investitore, è interessante notare che il mercato azionario cinese ha poca correlazione con il mercato azionario statunitense. Ciò significa che i cali del mercato statunitense non portano necessariamente a perdite in Cina, e viceversa. Un portafoglio ben diversificato può trarre beneficio dalla Cina come ancora potenziale durante i periodi di crisi.
Il potere dell'economia, ma anche la sua dipendenza simultanea dalla politica, diventa chiaro nei numeri. Le aziende di proprietà statale hanno un impatto economico significativo. Più del 40% del prodotto interno lordo e il 60% dei lavoratori sono responsabili delle aziende di proprietà statale. Questo è principalmente dovuto alle banche e alle aziende immobiliari influenti che beneficiano particolarmente nei paesi emergenti in rapida crescita. Ma possono verificarsi anche rischi come quello recente con Evergrande.
In Cina, la politica e l'economia sono indissolubilmente legate. Tutte le aziende e le risorse (immobili) sono fermamente nelle mani del governo, sia attraverso la partecipazione azionaria che attraverso le licenze.
Con 1,42 miliardi di persone e un prodotto interno lordo di 14 trilioni di dollari, la Cina è la seconda economia più grande del mondo dopo l'America (21 trilioni di dollari). Ancora più importante, la Cina è la grande economia in più rapida crescita del mondo, con un tasso di crescita medio di circa il 9,5% dal 1990. Almeno, se possiamo fidarci dei dati cinesi.
Il modello ADR e l'investimento per gli investitori stranieri
Il mercato azionario cinese non è aperto agli investitori stranieri. Possiamo investire indirettamente solo in aziende cinesi.
Il mercato azionario cinese è utilizzato da un numero crescente di aziende che finanziano la loro crescita da altri investitori. Circa 400-500 aziende dalla Cina, Taiwan e Hong Kong scelgono di quotarsi ogni anno.
La popolazione cinese crede nelle sue aziende e quindi investe volentieri. Tuttavia, il successo di queste aziende li dimostra anche giusti. Aziende come Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping e Co. sono investimenti popolari anche all'estero. Tuttavia, come investitore, si deve essere cauti!
Un modello comune per questo è una quotazione secondaria a Hong Kong o nelle Isole Cayman. In alternativa, c'è anche l'opzione di investire in un American Depositary Receipt (ADR). L'investitore non detiene azioni dirette nella rispettiva azienda, come avviene in Italia, ma una banca detiene le azioni della società cinese e emette certificati che possono essere scambiati in borsa negli Stati Uniti. Tuttavia, ciò comporta piccole commissioni per gli investitori.
Regolamentazione e il Partito Comunista in Cina
La Cina è governata da un unico partito: il Partito Comunista. Ha un interesse al successo della Cina ma regola anche il mercato per proteggere il paese. In Cina, la maggior parte delle grandi aziende è completamente o parzialmente di proprietà del governo. Laddove non sono coinvolti nel capitale, le aziende devono acquisire licenze.
Ad esempio, ogni produttore di automobili richiede numerose licenze dal governo prima di poter effettivamente iniziare la produzione dei suoi veicoli. I settori bancario, energetico e delle risorse naturali sono fermamente sotto il controllo dello stato. Eppure, in Cina, è un buon segnale se il governo è coinvolto. È un segno della serietà di un'azienda se è anche approvata dallo stato.
Tuttavia, come investitore, si deve essere sempre preparati per il fatto che il governo affermi i suoi interessi e regolamenti le aziende. Ciò è accaduto nel 2021 con alcuni giganti di Internet e il settore dell'istruzione. Pertanto, nonostante le opportunità indubbiamente fornite dall'investimento in Cina, non si deve trascurare i rischi o la dipendenza delle aziende dal governo.
Le aziende più grandi
Tencent e Alibaba. In particolare, due aziende dovrebbero essere menzionate. Tencent e Alibaba sono i giganti assoluti in Cina. Queste due aziende formano il sistema nervoso cinese e sono le aziende più importanti del paese. Senza queste due aziende, l'economia cinese sarebbe praticamente paralizzata.
Alibaba è il più grande rivenditore online in Cina, un fornitore di servizi di pagamento (Alipay) e il fornitore di infrastrutture cloud più importante della Cina. Alibaba beneficia principalmente dall'aumento della prosperità delle persone in Cina. Usano Alipay e fanno acquisti attraverso le piattaforme di Alibaba come Aliexpress e Alibaba.
Tencent, d'altro canto, è più focalizzato sulla comunicazione. Gestisce l'app di social media WeChat, che funziona in modo simile a WhatsApp e Instagram. Qui puoi scambiarti messaggi con i tuoi amici. Ma WeChat non è un clone di WhatsApp. WeChat è in realtà più come l'hub centrale nella vita di ogni persona cinese. Nell'app, puoi gestire i tuoi soldi, effettuare pagamenti digitali, acquistare biglietti dei treni e prenotare vacanze.
L'app è più come un sistema operativo per smartphone. Inoltre, Tencent è attivo nel gaming. Possiede diversi studi di gioco ed è coinvolto in molte aziende di gioco come Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord e Ubisoft. Entrambe le aziende possono offrire opportunità interessanti per beneficiare della Cina e della sua economia emergente.
I più grandi e importanti luoghi di negoziazione
Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) e Shenzhen (SZSE). In Cina, ci sono tre borse indipendenti dove sono quotate le aziende cinesi: Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) e Shenzhen (SZSE). L'indice di riferimento cinese CSI 300 (China Securities Index 300) rappresenta le prestazioni delle 300 aziende più grandi quotate sulle due borse più grandi della Cina continentale: Shanghai e Shenzhen.
Performance dell'indice
Il CSI 300 è il più importante (indice). Il CSI 300 è stato pubblicato dalla China Securities Index Company dal 8 agosto 2008, basato su un valore base di 1.000 punti indice al 31 dicembre 2004. Attualmente, l'indice si trova a oltre 4.600 punti.
L'indice viene calcolato durante gli orari di negoziazione delle borse di Shanghai e Shenzhen (da lunedì a venerdì, dalle 9:30 alle 11:30, dalle 13:00 alle 15:00 ora locale).
Orari di negoziazione in Cina
In Cina, i mercati sono aperti dalle 2:30 alle 8:00 ora europea.
