Motivi per azioni sottovalutate

Al mercato azionario i prezzi si formano attraverso l'offerta e la domanda. Quando i corsi cadono, mancano potenziali acquirenti. Ci possono essere vari motivi per cui le azioni vengono scambiate sul mercato al di sotto del loro valore effettivo.

Ogni azienda vuole prevenire le notizie negative, tuttavia, ciò non è sempre possibile. Quando, ad esempio, le aziende non raggiungono le previsioni di profitto o si trovano di fronte a potenziali cause legali, ciò spesso porta a un calo della domanda. Di conseguenza, gli azionisti inesperti frequentemente vendono le loro azioni di queste compagnie e il prezzo dell'azione ne risulta ridotto. Anche se le cattive notizie possono rappresentare un rischio per un'azienda, molti investitori tendono a reagire eccessivamente, creando così una sottovalutazione dell'azione.

Questo agire affrettato deriva spesso dal cosiddetto istinto di gregge. Gli investitori iniziano a vendere le loro azioni quando anche altri lo fanno, questo è un comportamento tipicamente umano degli investitori. Un motivo comune per questo agire irrazionale sono i forum online in cui i membri consigliano di vendere o comprare. All'inizio del 2021 si è verificato uno di questi picchi artificiali, poiché gli utenti di Reddit hanno invitato all'acquisto delle azioni GameStop, che poi sono risultate fortemente sovravvalutate.

Trova aziende di nicchia. Nel mondo della borsa si parla spesso solo dei grandi player come Apple, Tesla e Amazon. Per questo motivo, le piccole aziende di nicchia o quelle con modelli di business non così rivoluzionari risultano ininteressanti per molti investitori, nonostante abbiano un grande potenziale. Minore interesse significa quindi anche meno acquisti. Azioni sottovalutate, che a causa di un interesse insufficiente sono disponibili a prezzi vantaggiosi, rappresentano una grande opportunità per gli investitori: l'occasione di acquistare azioni solide a un prezzo conveniente, prima che il loro potenziale venga riconosciuto dalla massa.

Così puoi trovare azioni sottovalutate

Per trovare azioni sottovalutate, dovresti familiarizzare con i mercati finanziari. È importante essere informati sugli eventi attuali per poter agire razionalmente. Presta attenzione, per esempio, alle notizie negative sulle aziende, poiché ciò potrebbe ridurre il prezzo delle loro azioni nel breve termine.

Le crisi o le fasi di correzione possono anche far diminuire i prezzi delle azioni, anche se il modello di business delle aziende non cambia. Nella primavera del 2020, all'inizio della pandemia di Corona, i prezzi delle azioni sono crollati e molte azioni sottovalutate sono potute essere acquistate a prezzi d'occasione.

Gli investitori alla ricerca di azioni sottovalutate dovrebbero essere a conoscenza delle influenze cicliche. Alcune aziende risentono fortemente delle fluttuazioni dell'economia e sono pertanto dipendenti dall'andamento dell'economia nazionale. Le tipiche aziende cicliche si trovano nel settore dei beni di consumo e della tecnologia.

Infine, gli investitori dovrebbero sempre ottenere una panoramica dell'azienda per poter prendere una decisione informata sull'azione. Quindi confronta l'azione sottostimata con la sua concorrenza e osserva cosa fanno gli insider (collegamento alla pagina degli Insider) nell'azienda. Se l'azienda o i suoi dirigenti acquistano le proprie azioni, questo può essere un segnale che l'azione è sottovalutata e possiede un elevato potenziale di rendimento.

Indicatori finanziari che dovresti conoscere

Ci sono due indicatori che ogni investitore alla ricerca di azioni sottovalutate dovrebbe conoscere: il rapporto prezzo/utili (P/E Ratio) e il rapporto prezzo/valore contabile (P/B Ratio).

Il P/E (rapporto prezzo/utili) viene calcolato confrontando il prezzo delle azioni con l'utile dell'azienda. Se il prezzo dell'azione è significativamente inferiore rispetto all'utile dell'azienda, significa che l'azione è sottovalutata. Dunque, un basso P/E indica che un'azione è conveniente. Tuttavia, un alto P/E non significa necessariamente che un'azione sia sopravvalutata. È importante confrontare il P/E di un'azienda con la media del settore per determinare se supera il tasso della concorrenza. Inoltre, il P/E non dovrebbe essere utilizzato come unico indicatore, poiché non può prevedere il futuro.

Nel caso del KBV, gli investitori che cercano azioni sottovalutate si concentrano sul valore degli asset che sono registrati nel bilancio. La somma del patrimonio netto viene poi divisa per il numero delle azioni in circolazione. Il prezzo attuale delle azioni viene confrontato con questo valore contabile per azione. Le azioni sono considerate sottovalutate se il loro valore di mercato non corrisponde al valore contabile. Con un KBV inferiore a 1, l'azione è considerata conveniente. È importante, tuttavia, non prendere il KBV come l'unico indicatore di una sottovalutazione.

Dopo che gli investitori hanno esaminato azioni sottovalutate utilizzando il rapporto prezzo/utili (P/E Ratio) e il rapporto prezzo/valore contabile (P/BV), dovrebbero essere prese in considerazione ulteriori metriche finanziarie. Il rapporto prezzo/utile/crescita (PEG Ratio), il rendimento sull'equity o Return on Equity (ROE), il grado di indebitamento (Debt Ratio) e la liquidità di terzo grado (Current Ratio) sono altri indicatori importanti.

Calcoli:

Investire in valore come Warren Buffett

Value Investing è una strategia di investimento, che cerca sul mercato azioni o titoli sottovalutati, con l'obiettivo di acquistarli o investirvi. Poiché gli asset possono essere acquistati a un prezzo conveniente, gli investitori sperano in un grande potenziale di guadagno. Inoltre, gli investitori evitano l'acquisto di azioni che potrebbero essere considerate sopravvalutate sul mercato.

Warren Buffett è probabilmente l'investitore value più conosciuto. Il CEO di Berkshire Hathaway ha costruito la sua fortuna di oltre 80 miliardi di dollari principalmente attraverso la strategia del Value Investing. Buffett acquista quote aziendali sottovalutate il più possibile al di sotto del loro Fair Value, per poi partecipare allo sviluppo futuro.

La base dell'investimento value è l'analisi fondamentale, che si basa sugli indicatori finanziari. Tuttavia, fattori come la qualità del management, il potenziale vantaggio competitivo e la solidità del modello di business giocano anche un ruolo importante.

Non cadere nella trappola del valore.

È importante non cadere nella cosiddetta trappola del valore (Value Trap) quando si analizzano azioni sottovalutate. Una Value Trap sembra sottovalutata, ma in realtà non lo è. Nel caso della Value Trap il prezzo delle azioni tende a diminuire ulteriormente e, nel peggiore dei casi, può portare all'insolvenza. Esistono alcuni indicatori che possono aiutare a distinguere un'azione sottovalutata da una Value Trap.

Presta attenzione ai seguenti fattori:

• 1. Sviluppo stabile dei profitti negli ultimi anni
• 2. Nessuno scandalo noto
• 3. Prospettive future positive
• 4. Alto rating di credito da parte di Moody’s e S&P Global Ratings.
• 5. Possibili vantaggi competitivi o caratteristiche distintive
• 6. Basso rapporto PEG