L'IBEX 35 in sintesi
L'indice Iberian Index 35 (IBEX) è stato fondato il 14 gennaio 1992 dalla Borsa di Madrid. Il calcolo retroattivo della base dell'indice parte dal 31 dicembre 1989. Per questo giorno è stato definito un valore iniziale di 3.000 punti. L'indice è gestito e calcolato dalla Sociedad de Bolsas, una sussidiaria delle "Bolsas y Mercados Españoles".
Questa azienda gestisce la più grande borsa spagnola a Madrid. A differenza del DAX, l'IBEX 35 è un indice di prezzo. Questo significa che, ad esempio, i pagamenti dei dividendi delle aziende nell'IBEX non influenzano il valore dell'indice.
Ponderazione dell'IBEX 35
Le aziende nell'indice hanno dimensioni diverse e, di conseguenza, hanno un'importanza diversa per l'economia spagnola. Per questo motivo, le aziende sono ponderate in base alla loro capitalizzazione di mercato. Ciò significa che le grandi aziende hanno più influenza sull'indice rispetto a quelle più piccole. Questo sistema è utilizzato in tutti gli indici moderni.
I settori Finanza e Servizi Pubblici dominano l'IBEX 35. Inoltre, anche i settori delle Telecomunicazioni e dei Beni di Consumo (consumo ciclico) hanno un'alta ponderazione.
La più grande azienda nell'indice è Iberdrola SA. Questo fornitore di energia aveva una capitalizzazione di mercato di 66 miliardi di dollari nel gennaio 2022. All'altro capo di questa lista c'è il gruppo farmaceutico Pharma Mar SA, che vale appena un miliardo di dollari in borsa.
La differenza tra le aziende più grandi e più piccole nell'indice è estremamente grande. Ad esempio, le prime 5 aziende sono responsabili di oltre il 50% del movimento dell'indice.
Le aziende più note dell'IBEX 35
La maggior parte delle aziende quotate sull'IBEX 35 sono sconosciute agli investitori tedeschi, tuttavia ci sono alcune aziende delle quali quasi tutti hanno già sentito parlare. Le banche Santander e BBVA sono ad esempio conosciute in tutto il mondo. Santander è diventata la più grande banca di Spagna dopo diverse fusioni e acquisizioni.
Il Financial Stability Board l'ha inoltre classificata come "istituto finanziario sistemicamente importante". BBVA è la seconda maggiore banca della Spagna. In particolare, quest'istituto finanziario dispone di numerosi clienti e una forte notorietà in America Latina.
L'azienda tessile Inditex possiede molte note marche di moda. Tra queste ci sono Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti e Bershka. Il colosso delle telecomunicazioni Telefónica opera in Europa e in America Latina ed è uno dei leader di mercato in queste regioni. Tra i brand che appartengono a Telefónica ci sono, tra gli altri, O2, Movistar e Vivo.
I migliori e i peggiori giorni dell'IBEX 35
Così come ogni indice, anche l'IBEX 35 ha avuto a che fare con alti e bassi. Il 26 dicembre 1996 e il 24 marzo 1998 furono raggiunti i traguardi dei 5.000 e 10.000 punti. Il massimo storico di quasi 16.000 punti fu toccato l'8 novembre 2007. Questo avvenne poco prima della crisi finanziaria globale. A seguito di ciò, l'indice scese sotto la soglia dei 10.000 punti.
La crisi dell'Euro a partire dal 2010 ha portato nuovamente a crolli nei prezzi delle azioni. Da questo forte calo, l'IBEX si trova in un movimento laterale tra i 7.000 e i 12.000 punti. A gennaio 2022, l'indice si attesta su un valore di 8.800 punti. Questo è quasi il 50% sotto il massimo storico di prima della crisi finanziaria. La ragione di ciò è l'alto livello di indebitamento della Spagna e la conseguente debole crescita economica.
Performance a confronto con altri indici
Lo sviluppo descritto sopra da solo non ha grande significato. Per una migliore interpretazione dei dati, è necessario confrontare l'IBEX con altri indici. Fino alla crisi finanziaria mondiale del 2007/08, l'indice spagnolo si è sviluppato in modo simile al DAX tedesco e all'americano S&P500. Tuttavia, ciò che era notevole era la maggiore volatilità dell'indice spagnolo.
Dopo la crisi finanziaria, in America e in gran parte del mondo si è verificato una forte crescita economica. Questo è stato il motivo per l'aumento continuo delle quotazioni in borsa. Ad esempio, l'S&P500 aveva un valore di circa 1.500 punti prima del grande crollo del 2007. Grazie alla forte ripresa successiva, l'indice ora si attesta a 4.700 punti.
Un tale crescita non si è verificata in Spagna. Negli ultimi cinque anni, l'IBEX ha registrato un rendimento totale del -7%. Il globale MSCI World, nello stesso periodo, ha ottenuto oltre il 80% di profitto.
Quali sono gli aspetti importanti per gli investitori privati?
In Spagna ci sono molte imprese interessanti. Un investimento in queste ha ottenuto in passato rendimenti molto buoni e probabilmente lo farà anche in futuro.
Un investimento in un ETF che replica l'intero indice dovrebbe essere molto ben ponderato. Il rendimento storico è molto basso e nel breve-medio termine non ci sono segnali di miglioramento. Con un MSCI World globale o un Eurostoxx 50 a livello europeo si può ottenere un guadagno significativamente maggiore con un rischio inferiore.
