Di Tengah Tingginya Suku Bunga yang Berkelanjutan, Perusahaan AS seperti Walgreens Boots Alliance, Lumen Technologies, Truist Financial, dan Verizon Communications Melakukan Penyusutan Goodwill yang Signifikan, Menurut Firma Konsultasi Kroll. Goodwill Muncul di Neraca Suatu Perusahaan Saat Mereka Membeli Perusahaan Lain dengan Harga yang Lebih Tinggi dari Nilai Aset Bersihnya. Menurut Aturan Akuntansi AS, Nilai-nilai Ini Harus Ditinjau Setidaknya Setahun Sekali untuk Kesesuaian dengan Nilai Wajarnya dan Disesuaikan Jika Diperlukan.
Tingkat Suku Bunga Memainkan Peran Kunci dalam Penilaian Ini, Sebab Perusahaan Menggunakannya untuk Menghitung Arus Kas yang Diharapkan di Masa Depan. Banyak Penyusutan Berkaitan dengan Akuisisi yang Dilakukan di Masa Suku Bunga Sangat Rendah. Dengan Meningkatnya Inflasi Sejak Tahun 2021 dan Kenaikan Suku Bunga yang Mengikutinya oleh Bank Sentral AS, Perusahaan-Perusahaan Terpaksa Menyesuaikan Penilaian Mereka.
Pada tahun 2023, 353 perusahaan AS yang terdaftar mencatatkan penyusutan goodwill sebelum pajak senilai perkiraan 82,9 miliar dolar AS, menurun sebesar 39% dari 136,2 miliar dolar AS pada tahun sebelumnya. Perusahaan-perusahaan menyesuaikan harapan mereka akan arus kas masa depan karena inflasi yang menyebabkan biaya tenaga kerja dan biaya lainnya meningkat, jelas Carla Nunes, Direktur Utama di Kroll.
Di antara penurunan nilai yang mencolok, Walgreens menonjol dengan mencatatkan beban sebesar 12,4 miliar Dolar AS untuk divisi VillageMD-nya pada bulan Maret, yang menyebabkan kerugian sebesar 5,9 miliar Dolar AS dalam kuartal tersebut. Lumen Technologies mencatatkan penurunan nilai sebesar 10,69 miliar Dolar AS akibat tekanan keuangan dan penurunan harga saham.
Penyusutan Nilai Perusahaan Truist dan Verizon Mencapai 6,08 Miliar dan 5,87 Miliar Dolar AS, Terutama Akibat Dampak Berkepanjangan dari Tingkat Bunga yang Lebih Tinggi dan Penurunan Harga Saham di Sektor Perbankan.
Perkembangan ini sangat relevan di saat aktivitas akuisisi meningkat, namun biaya kredit yang lebih tinggi akibat kenaikan suku bunga oleh Fed membuat pembiayaan transaksi menjadi lebih mahal. Perusahaan yang melakukan akuisisi saat ini diperkirakan akan menanggung risiko penurunan nilai yang lebih kecil di masa depan, karena telah dilakukan dengan tingkat biaya modal yang lebih tinggi, menurut Nunes.
Penyusutan Goodwill Stabil Pada Level yang Lebih Tinggi Dibandingkan Masa Lalu, Akibat Suku Bunga yang Lebih Tinggi dan Pengaruhnya Terhadap Biaya Modal Perusahaan, Jelas PJ Patel, Co-CEO dari Valuation Research. Penyusutan Bisa Bertambah Jika Perusahaan Mulai Merestrukturisasi Utangnya dengan Suku Bunga yang Meningkat.
