Keuntungan Kuartalan Bank AS JPMorgan Chase dan Wells Fargo pada Hari Kamis Melampaui Ekspektasi dan Menunjukkan Pelemahan Ekonomi yang Sukses. Meskipun Pendapatan Menurun Dibandingkan Tahun Lalu, JPMorgan Melaporkan Laba Bersih sebesar 12,9 Miliar Dolar AS, Melebihi Perkiraan 12,1 Miliar Dolar AS. Wells Fargo Meningkatkan Keuntungan Menjadi 5,1 Miliar Dolar AS, Mengungguli Perkiraan 4,5 Miliar Dolar AS.
Saham kedua bank bereaksi positif: JPMorgan naik 4,5 persen pada perdagangan awal, sementara Wells Fargo mencatat kenaikan 5 persen. Hasil ini mendukung anggapan bahwa Bank Sentral AS, Federal Reserve, berhasil mengendalikan inflasi tanpa menjatuhkan ekonomi ke dalam resesi – yang disebut sebagai "Soft Landing".
Jeremy Barnum, CFO JPMorgan, mengomentari hasil tersebut dengan mengatakan: "Keuntungan ini mendukung narasi pendaratan lunak – atau mungkin bahkan skenario tanpa pendaratan." Meskipun ada pengurangan pengeluaran konsumen di bidang seperti perjalanan dan hiburan, Barnum melihat perubahan ini sebagai sesuatu yang normal dan bukan sebagai tanda tekanan luar biasa pada konsumen.
Charlie Scharf, CEO Wells Fargo, menambahkan: "Kami terus tidak melihat tanda-tanda penurunan dalam kesehatan konsumen. Meskipun pengeluaran dengan kartu kredit dan debit melambat, tetap kuat." Michael Santomassimo, CFO Wells Fargo, menambahkan bahwa dampak dari harga yang lebih tinggi pada warga Amerika berpenghasilan rendah belum menyebar ke sektor ekonomi lainnya.
Meskipun hasilnya positif, bank-bank menghadapi tantangan: Pendapatan Bunga Bersih (NII) - yaitu keuntungan dari pemberian pinjaman - akan berada di bawah tekanan karena suku bunga AS yang menurun. Sementara JPMorgan meningkatkan proyeksinya untuk NII 2024 hingga sekitar 92,5 miliar dolar AS, tanpa memberikan perkiraan untuk 2025, Wells Fargo memperkirakan penurunan NII untuk kuartal terakhir tahun ini dan meningkatkan prospeknya untuk 2025.
Jamie Dimon, CEO dari JPMorgan, menunjukkan rasa frustrasi terhadap pertanyaan berulang dari para analis mengenai proyeksi NII: "Lain kali kami akan langsung memberi tahu angkanya. Saya tidak ingin menghabiskan seluruh waktu di panggilan ini dan melalui tebakan mereka tentang apa yang akan terjadi pada NII tahun depan.
Selain laba operasi, JPMorgan juga melaporkan hasil yang kuat dalam perbankan investasi. Biaya dalam perbankan investasi meningkat hampir sepertiga menjadi 2,3 miliar dolar AS, sementara pendapatan dari perdagangan ekuitas meningkat lebih dari seperempat menjadi 2,6 miliar dolar AS. Sebaliknya, pendapatan dari perdagangan pendapatan tetap tetap stabil pada 4,5 miliar dolar AS.
Hasil dari JPMorgan dan Wells Fargo mendukung tesis "Pendaratan Lunak" ekonomi, di mana inflasi berhasil ditekan tanpa menghambat pertumbuhan secara signifikan. Sementara kedua bank mampu meningkatkan profitabilitas mereka, masa depan tetap menarik dengan penurunan suku bunga lebih lanjut dan perkembangan pengeluaran konsumen.
