Pemegang Saham BBVA Menyetujui Penerbitan Saham Senilai €10 Miliar untuk Mempermudah Penawaran Pengambilalihan yang Bermusuhan oleh Bank Spanyol terhadap Banco Sabadell dan Mengatasi Hambatan untuk Transaksi Terbesar di Sektor Perbankan Eropa Tahun Ini.
Pada Rapat Umum Luar Biasa pada hari Jumat, 96 persen investor BBVA memberikan lampu hijau kepada Ketua Dewan Carlos Torres untuk mengeluarkan saham yang ingin ia tawarkan kepada pemegang saham Sabadell dalam pertukaran saham murni. Pertukaran ini diperkirakan akan dimulai pada akhir tahun ini.
Tawaran Kontroversial BBVA Senilai €55 Miliar Mendapat Penolakan dari Sabadell, Pemilik TSB Bank Jalan Raya Inggris. Sabadell Telah Menolak Pendekatan Bersahabat dengan Ketentuan yang Sama.
Penawaran tersebut juga menghadapi hambatan lebih lanjut, termasuk pemeriksaan oleh otoritas persaingan Spanyol dan penolakan dari pemerintah Spanyol, yang telah bersumpah untuk mencegah penggabungan bank, bahkan jika BBVA berhasil mengambil alih Sabadell.
Torres, yang mengaitkan nasibnya sendiri dengan kesepakatan tersebut, menjelaskan kepada para pemegang saham bahwa transaksi tersebut "sangat menarik" dan merupakan taruhan aman pada Spanyol dan usaha kecilnya, kelompok pelanggan di mana Sabadell kuat.
Melalui integrasi dari kedua bisnis ini, kami akan tumbuh lebih besar... Kami akan menjadi bank terbesar kedua berdasarkan pangsa pasar kredit di tingkat nasional dan memperkuat daya saing kami di pasar domestik," kata Torres.
Seseorang yang dekat dengan Sabadell mengatakan bahwa hasil pemungutan suara tentang penerbitan saham "tidak berpengaruh pada kesepakatan" dan tidak mengejutkan. "Masih ada begitu banyak kekurangan dalam proposal BBVA dan begitu banyak ketidakpastian yang menyelimutinya. Ini adalah proses panjang, dan akhirnya para pemegang saham Sabadell, bersama dengan regulator dan pemerintah, yang akan memutuskan," kata orang tersebut.
BBVA berencana menawarkan salah satu saham baru mereka untuk setiap 4,83 saham Sabadell, yang berarti investor bank yang lebih kecil akan memiliki 16 persen dari perusahaan gabungan. Tawaran BBVA awalnya menilai Sabadell sebesar €12 miliar, namun nilainya turun karena harga saham calon pembeli menurun.
BBVA dengan optimis menekankan bahwa hampir setengah dari pemegang sahamnya juga memiliki saham di Sabadell, dan mengacu pada dukungan 96 persen untuk penerbitan saham.
Dalam surat kepada para pemegang saham Sabadell pada hari Kamis, Ketua Josep Oliu menulis bahwa persetujuan terhadap peningkatan modal BBVA "tidak menyiratkan keputusan [tentang tawaran akuisisi] dari para pemegang saham yang memiliki saham di kedua lembaga tersebut.
Layanan Pemegang Saham Institusional, sebuah penasihat proxy berpengaruh, merekomendasikan para investor untuk memilih mendukung penerbitan saham, namun mencatat bahwa "kekurangan dukungan dari Dewan Sabadell [untuk penawaran tersebut] dan persetujuan regulatori yang masih tertunda menciptakan ketidakpastian tentang keberhasilan penawaran dan integrasi serta penciptaan nilai untuk kelompok gabungan".
